8月2日三大指数跌幅均超2%，受政治事件影响军工板块逆势走强，天沃科技、恒久科技、中京电子、长城军工、青岛双星、中天火箭、秦川机床等十逾只军工股涨停。

​十四五期间，全军加快武器装备现代化，国防建设战略的长期性决定了军工行业景气度的确定性。短期来看，2022年是三年国企改革行动方案的收官之年，军工国企改革的力度值得期待，或将有更多围绕着体制机制变革的改革方案酝酿成熟后落地。

2022中报业绩预告陆续发布中，国防军工行业高景气有望再获验证。截至7月29日，在国防军工ETF（512810）持仓成份股中，已有21家发布2022年中报业绩预告，其中15家实现正增长，振华科技、长城军工、卫士通、中船防务、中兵红箭、光启科技、中航重工、广联航空8家预增上限超100%

中信建投最新观点认为，当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与2021年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在半年报高增长预期驱动下重启升势。

中航证券认为，三季度将成为军工板块的全年“大季”，企业将一方面回补二季度的“缺口”，另一方面为了应对环境的不确定性，会将四季度任务尽可能提早超前按成，因此三季度的生产交付将会尤其饱满。展望2022年下半年，方正证券称，军工部分细分领域高景气延续，规模效应叠加治理改善有望提供业绩弹性，建议聚焦航空航天和国防信息化等领域。

（投资顾问：江淑姣 执业编号：A0840619120001）

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