医药这个指标创近13年新低!医疗板块估值创历史新低,顶流ETF疯狂吸金,多位基金经理看好下半年拐点!
A股一直都有“喝酒吃药”的传统,尤其是公募基金为代表的机构投资者更是对其青睐有加,白酒医药过去几年也是牛股辈出,不过,从2021年2月开始,医药医疗行业已经连续调整超过一年。
随着最近的基金二季报披露完毕,公募基金的最新动向也浮出水面。二季度公募基金整体增配了食品饮料,但医药好像被“抛弃”了,从配置比例来看,医药的公募基金超配比例已经降至13年新低。
一、医药的基金超配比例创13年低位
从二季度各行业整体持仓占比来看,主动偏股型基金仓位最高的行业分别为:电力设备及新能源、食品饮料、医药、电子和基础化工。
从相对自由流通市值的超配比来看,二季度基金主要增持方向为食品饮料、新能源、汽车、有色金属和计算机,电子、银行和医药减持较多。
从超低配历史水平方面来看,当前电力设备及新能源(100%)、有色金属(97.20%)、国防军工(91.80%)板块的超配比近 10 年历史分位数已经处于绝对高位;
而传媒(0.00%)、医药(2.70%)、家电(2.70%)和计算机(10.80%)超低配水平处于近 10 年历史低位。
根据海通证券的最新数据,截至二季度末,医药生物的基金持股市值占比降至9.4%,为2011Q3以来最低水平,相对沪深300的超配比例降至1.5个百分点,为2009Q3以来最低水平。
二、医药医疗板块估值连创新低,多位基金经理认为板块下半年或迎来拐点
在多位基金经理看来,医药医疗板块当前市盈率低于历史上超95%的时间,已处于底部区域。随着板块风险偏好触底回升,市场情绪也将逐步修复,板块投资逐渐回归理性。
“医药行业的投资机会在于,所有利空因素已经全部反映,虽然集采政策仍会持续,但会出现边际变化。一些集采产品的降幅预期趋于温和,相关企业的利润或将在边际上产生较大变化。”沪上一位基金经理称。
融通健康产业基金经理万民远认为,医药板块近一年调整幅度较大,尤其以CXO为代表的景气赛道股估值大幅调整,同时交易拥挤度大幅缓解,板块风险释放充分,且产业长期成长逻辑并未破坏,估值匹配的优质医药股迎来真正价值投资机会。
展望2022年下半年,摩根士丹利华鑫基金研究管理部总监、基金经理王大鹏表示,医药板块经过一年多的调整,整体估值PE(TTM)跌至2018年年底的低位水平。整体看,医药估值已跌至近十年的低点,而行业依然维持高景气度,估值性价比已较为突出,下半年有望获得超额收益。
“集采等医改政策预期稳定;从创新药政策来看,相关规则越来越明确细化,通过降价进入医保,创新药有望加速放量。”此外,王大鹏预计,随着上市公司半年报及三季报陆续披露,医药行业估值切换下的投资性价比较高。
三、场内规模最大医疗ETF(512170)连续9日吸金,最新份额升至273.5亿份!
上交所数据显示,昨日医疗ETF(512170)全天份额增长1.9亿份,净申购资金1.04亿元,为连续第9日净申购,合计金额超9.5亿元!目前,医疗ETF(512170)基金最新份额升至275.4亿份,持续获得资金吸筹。
【医疗板块16股中报成绩单公布,CXO概念高歌猛进,最高业绩增幅282倍,持续高增势头!】
近期,中证医疗成份股中报业绩预告陆续披露,最新披露的16家公司整体业绩亮眼,“妖股”九安医疗中报业绩创纪录的达到151-155亿元,增速高达275倍-282倍,成为两市名副其实的“预增王”,千亿HPV疫苗龙头万泰生物中报业绩增长超246%,CXO板块也是捷报频传,博腾股份同比高增455%-465%,凯莱英也同比高增283%-306%,昭衍新药中报业绩增速范围为122%-162%,龙头公司药明康德和九洲药业的中报业绩增速也都在70%附近,可以说尽显高景气。
体外诊断(IVD)龙头迪安诊断和达安基因中报业绩也是非常炸裂,同比增速都在100%以上,达安基因中报业绩高达33-37亿元,同比高增107%-132%;迪安诊断中报业绩高达16-19亿元,同比高增120%-161%。第三方独立实验室(ICL)龙头金域医学中报业绩高达15.5-16.8亿元,同比增长46%-59%。
【业绩向左估值往右,医疗板块估值收缩历史新低,性价比逐渐突出】
利润持续高增的同时,医疗板块年内估值水平持续刷新历史新低,截至7月27日,中证医疗指数估值(市盈率)水平进一步收缩至28.57倍,历史分位数为0.00%,估值水平历史最低,已经比2018年大熊市末期的估值水平还要低不少。
伴随最新2季报出炉,各顶流基金经理后市观点相继披露,银华基金李晓星表示,对于医药板块,创新是我国医药行业发展的未来,在创新药投资风险加大、外包率持续提升的情况下,CRO/CDMO仍然是医药板块成长性最强、最确定的板块,继续看好其中业绩稳定可持续高增的标的。此外,伴随着三季度经济恢复,需求旺盛、可择期的医美、医疗服务等,预计三季度还会有不错的超额收益。其他子板块,如疫苗、医疗器械、中药当中的优质个股,也将适度参与,维持组合的均衡配置。
睿远基金顶流老将傅鹏博2022年二季度同样增加了对医药股的配置。行业方面,傅鹏博增加了对医药、煤炭、光伏和新能源领域的配置,同时减配电子、通信行业。对于医药板块,傅鹏博大幅增持沃森生物516.11万股。
对于增配医药股,傅鹏博在季报中解释了为什么二季度增加了疫苗和特效药个股持仓:“要实现经济生活不间断,对全民更有效的疫苗普遍接种,以及对病人的及时有效治疗,是防治两大关键点,这是我们加仓的主要理由。”
医疗ETF(512170)跟踪的中证医疗指数(399989)成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头,其中医疗器械直接受益于医疗物资出口等需求;医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等高成长领域,具备长期国民级需求增长。
最近更新
-
*ST围海(002586.SZ):预计2023年全年实现净利润-1.5亿元至-1.2亿元,同比增长69.82%至75.86%
昨天 17:37
-
国华网安(000004.SZ):2024年前一季度净亏损1075万元,亏损同比增加44.77%
昨天 17:37
-
*ST园城(600766.SH):2024年前一季度净利润为72万元,同比增长61.19%
昨天 17:37
-
*ST围海(002586.SZ):2024年前一季度净亏损6232万元,亏损同比增加
昨天 17:37
- 假期热点及题材股分享
- 当贵州银行沦为圈子里的笑柄,贵阳银行有没有在寒风中瑟瑟发抖?
- 云掌财经网2024年4月侵权举报受理公示
- 大盘量化分析4月30日
- 教你一招,集合竞价判断强弱,以竞价切入抓涨停,炒股经验技巧
- 一带一路
- 减持苹果,现金增厚至1890亿美元!巴菲特又要有大动作了?
- 星巴克营收下滑市值蒸发,瑞幸却逆市大涨,咖啡江湖易主该咋看?
- 日本和印度最近都急眼了
- 社保基金重仓股出炉
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2023人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
341人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 假期多利好!周一看这些方向
- 5.6号,这些板块有利好
- 【20240506早评】假期中国资产涨疯,开门红几无悬念
- 【月亮看盘】四月再创行情新高,五月会否直接强攻
- 节日六大消息影响明天大盘
- 百年巨头突然爆雷:连续造假30年!
- 未来产业发展梳理:低空经济、氢能产业、量子科技等
- 中央重磅定调!证监会、沪深交易所发声!中国资产大爆发、楼市利好……五一假期影响一周市场的十大消息
- 社保基金重仓股出炉
- 连续9个交易日收涨,戴维斯双击来袭,这一指数领涨全球!多重利好助推,机构看好A股“红五月”
- 港股“受捧”!恒生指数连涨9个交易日,总市值增长超4万亿港元
- AIGC第一股出门问问大涨10%,交易量多日破亿,这家公司为何倍受青睐?