7月26日，港股内房股和物管触底反弹，截至发稿，旭辉控股集团涨超11%，两日累涨近20%；碧桂园、新城发展涨超5%。

利好信号频传，政策维稳有望持续

消息面上，多部门频频发声释放房地产利好信号。据克而瑞研究中心统计，上半年有185省市出台322次放松政策，仅6月就有68个省市出台80次放松政策，房地产政策放松保持高频节奏。

7月22日，国常会重磅发声，表示将因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。

业内人士分析表示，此次会议强调因城施策与保障住房刚性需求，或表明后续政策层面还将对房地产市场有一定程度松绑。在政策驱动下，当前房地产市场需求和供给两端已有边际改善，房地产消费在下半年整体回暖值得期待。

销售数据持续回暖，百城房贷利率创新低

在利好政策的加持下，6月以来房地产市场交易明显好转，热点城市和热点区域的销售复苏节奏加快，供求略有好转。

据国家统计局，今年1-6 月销售面积同比-22.2%，6 月单月销售面积同比-18.3%，单月增速较上月上升13.5百分点；6 月单月销售金额同比-20.8%，单月增速较上月上升16.9百分点。

另据贝壳研究院数据，7月全国103个重点城市主流首套房贷利率为4.35%，二套利率为5.07%，分别较6月回落7个、2个基点，继6月后再创2019年以来新低。住房信贷环境宽松，个人房贷利率维持近年来较低水平，对房地产市场筑底修复来说，也是一个积极推动因素。

高管增持、企业回购提振股价！北水持股地产龙头占比提升

值得注意的是，港股多家地产及物管企业也在加码回购公司股份。7月18日—21日期间，碧桂园服务共斥资2948.5万港元回购132.1万股股份；旭辉永升服务共斥资673.0万港元回购106.6万股；德信服务集团共斥资3381.56万港元回购1138.0万股。

此外，旭辉控股获大股东连续增持，据统计自3月25日年报发布后，旭辉大股东已累计增持共计1203万股公司股权，耗资约4629.35万港元。同时表示，对公司未来前景充满信心，考虑日后于合适时机进一步增持股权。除大股东之外，旭辉独董与高管亦在持续增持公司股票及购买债券，或将一定程度上提振股价。

资金方面，目前南向资金中房地产持仓总市值为1008.3亿元，环比增长2.76%；占南向资金比例为2.81%。从具体个股配置来看，二季度港股通持仓市值Top5分别为中国海外发展（147.2亿元）、碧桂园服务（103.3亿元）、华润置地、绿城中国、融创中国，合计持股市值达454.5亿，占地产板块投资总市值的45.08%，占比环比增加3.34pct；持股龙头企业的集中度有所提升。

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