01 国常会改善市场信心

周三A股迎来了久违的反弹，大盘下探后震荡走高。截至收盘，上证指数上涨0.09%，报收于3284.29点；创业板指上涨1.63%，报收于2746.86点；两市共成交9423亿元，相较于之前成交量有所下降。

7月13日国常会再次强调稳就业、促消费，改善了当前市场情绪。热点板块方面，光伏行业连出两大政策利好，也给赛道股重新回归充分的理由。但是短期来看上行压力增大，毕竟经过两个月上涨，大部分新能源个股位置不低，进一步上攻动力减弱。

令人担忧的是，同日中国央行以及美联储对于未来流动性预期都有不太妙的表态——央行因经济复苏见好，暗示下半年货币政策杠杆率将相对有所收缩；美联储因创纪录的高通胀压力，可能被迫牺牲经济以7月加息100点来应对——这对于反弹会否带来一轮新的趋势上涨，仍要保持非常谨慎。

02 热点资讯点评

热点板块方面，光伏板块除了本身其已经调整了一段时间再度有了反弹空间，更重要的是，光伏行业出了两大政策利好。

一方面，7月13日住建部、发改委联合印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》文件，方案中指出到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。本次《碳达峰实施方案》的印发，有望加速屋顶光伏产业的大面积落地，相关产业链投资有望被大幅带动。

另一方面，山东省发布《高速公路边坡光伏发电工程技术规范》，并将于7月份开始实施，这是全国首个“光伏+高速公路”行业标准。分析指出，在碳中和目标约束下，从中长期来看，光伏新能源的高增长前景就不用多说了。

但就当前的短期而言，风光电赛道股此前已经调整了一段时间，要重新回归成为热点，就需要一个政策契机，而上述两个政策利好就提供了这个契机。不过，鉴于赛道股之前的调整幅度并没有多少，因此其反弹后，持续性能有多高，会否再创股价新高，悬念还是很大的。

此外，近期以来，多个省会城市出现楼盘烂尾停工无法正常交付。此外，武汉、西安、郑州等城市出现因楼盘烂尾遭遇业主抱团强制停贷，涉及项目包括恒大、融创等资金链较为紧张的房企。需要警惕地产烂尾停供风险向下游扩散，这对沪指也是非常不利的信号。

03 后市操作策略

从股市自身的表现来看也是如此，从绝对量能来看，结束调整最好的姿势是放量上涨，代表市场认可调整结束，但是昨日创业板是缩量反弹，表明认可调整结束的人并不多，所以调整整固还没结束。

指数下跌趋缓，能否有效止跌还有待观察。创业板指上涨意愿更强，显示资金对成长股关注度依然较高。7月份海外扰动因素犹存，市场需要时间与空间消化不利因素，预计沪综指在3200-3400之间形成新的箱体震荡，经过充分震荡蓄势后，再选择向上突破。

策略上，赛道股当前阶段不管怎么折腾，记住就是不要碰，别人都吃饱了就等人去买单了，像风光电这种还在冲的品种，给了兑现机会一定要注意兑现，不然又是一日游等着大家。机会层面看，军工、农业、家电等方向还可以轻仓埋伏。