周一收盘，两市全线下挫，沪指盘中一度失守3300点，尾盘跌幅有所收窄，重新站回但全天仍下跌1.27%，北向资金净卖出11亿。

至于下跌的原因，主要有几点：1、CPI数据出炉后显示通胀开始有所抬升，引发流动性拐点的担忧；2、周末有关部分地区疫情发酵的影响打压；3、有关天齐锂业的负面点评，导致新能源大跌，尤其是锂电方向重挫。

这里重点讲一下流动性：近期，流动性和货币政策的转向，成为目前市场资金担心的主要问题。

不难发现，从7月4日起，央行连续五日开展30亿元的逆回购操作，这是2021年1月以来首次低于100亿元的逆回购操作。从机构的观点来看，这一操作更多是情绪层面的扰动，实际影响有限，同时认为央行30亿元的逆回购操作主要是做预期管理，表明货币政策会逐渐向“常态的适度宽松模式”回归。

另外，就是有关6月份通胀数据的问题，6月CPI同比创新高，主要是去年同期低基数所致，市场普遍预计7月CPI同比或将继续走高，且认为猪价已步入上行周期，四季度需求旺季下将带动CPI同比增速破3%。不过，PPI与CPI同比增速之差收窄至2021年3月以来新低，在疫情好转，消费恢复下，中下游行业，特别是消费品行业的利润将有所改善。

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再回到盘面上，今天赛道股大跌，徐翔妻子点评天齐锂业，称戴维斯双击已达顶峰，价格已高估。赛道方向出现集体重挫，锂电板块如天齐锂业，宁德时代，汽车整车如小康股份等；这一块主要是情绪上的冲击，加上之前连续上涨， 已经有资金选择兑现，等待消化。

对于徐翔妻子点评天齐锂业的事件，有两家锂企上市公司董秘直言：难以理解，令人气愤。这个消息出来后，尾盘市场情绪明显有回暖迹象，利用消息打压市场，再利用消息修复市场，利用的就是人性，也就是利用大家追涨杀跌的心理，所以要有自己的判断！

另外，医药股全天逆势走强，这一块线头周末消息汇总的时候也跟大家说了，而且挑了一只重药控股涨停，没有具体提示，但是这条线的逻辑已经说过了，主要有三点：

1、首个国产新冠特效药正式上市，据悉该药在深圳市第三人民医院使用了，并委托了三家大的经销商（华润医药、国药控股、上海医药），开始向全国铺货；

2、兰州：11日起全市公共场所实行一周临时性管控措施。这个对于生物疫苗、新冠药方向是利好。

3、市场环境不佳，资金从高位的新能源方向兑现，切换到低位的医药等防御板块。

最后讲一下军工，目前的位置和估值相对来说还是不错了，上半年新能源类的反弹不少，下半年军工的机会大于风险，上周五关注了一只，走势也在沿着多条均线，小碎步往上走，这—块感兴趣的朋友可以关注下，订阅观点即可！

后市解析，早盘内参当中，讲了今天重点看20日线的坚守情况，如果失守的话，大概率回补3320的缺口，而今天大盘早盘直接低开跌破20日线，说明空头来势汹汹，所以今天不仅回补缺口，盘中还一度跌穿了3300点，明后天继续考验3300以及半年线附近的防守力度。

对于中线来看，目前低估的板块和个股，在调整下来后仍是不错的低吸机会，只是注意左侧和右侧交易，一个是时间换空间，而另外一个则是顺势而为，在没有主线的情况下，左侧交易似乎更适合。