7月6日三大指数震荡下跌，半导体板块逆市大涨，拓荆科技、中微公司、盛美上海上涨超10%，华亚智能、亚翔集成、芯源微、东微半导、北方华创、兴森科技等大幅度拉升。

此前市场有传言称，苹果、英伟达、AMD三大核心客户削减了台积电订单，其中，最大客户苹果削减了10%。另有市场消息，AMD（超微半导体）调减今年第四季度至2023年第一季度共约2万片7/6纳米订单；英伟达要求延迟并缩减第一季度订单。

台积电是全球集成电路产业的风向标，市场认为，台积电尚且被砍单，半导体市场的严峻形势恐怕超出预期，半导体板块在4日曾出现暴跌，相关个股兆易创新、北方华创、韦尔股份等跌幅都在6%左右。

百瑞赢证券咨询分析，受疫情影响，全球经济下滑，通货膨胀加剧，消费者对电子产品的支出减少，数据显示今年一季度全球智能手机出货量同比下滑11%，笔记本电脑总出货量同比下降 7%。但是国内政策对半导体行业发展保驾护航，并且智能汽车、5G通信、人工智能、物联网等蓬勃发展，为半导体产业提供有力支撑。Omdia预测中国半导体2022-2027年复合年增长率约在4.5%左右，超过全球市场增速，到2027年中国市场规模有望达到238亿美元。

天风证券最新研报认为，2022年预计部分材料公司将随着下游晶圆厂客户产能爬坡，全年四个季度呈现出订单持续环比增长的态势，国产材料公司预计会有越来越多的新产品导入新客户新产线，从而为公司带来新的增长曲线，看好半导体材料2022年的板块性机会。

招商证券认为，当前半导体需求端结构分化仍然明显，尽管6月线下补贴和线上促销力度有所增加，但手机为代表的消费类需求仍显疲弱，汽车等细分需求是相对亮点。在整体产业链库存处于高位叠加产能紧张局面有所缓解背景下，半导体行业尤其是消费类半导体去库存压力增大，三季度较大概率会旺季不旺；建议关注下游主要覆盖汽车、光伏、服务器等景气赛道的半导体公司，同时关注在细分领域已具备全球竞争力且当前估值处于低位的国内龙头半导体公司。

（投资顾问：江淑姣 执业编号：A0840619120001）

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