图片来源：北交所网站

利尔达的主营业务为物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售以及IC增值分销业务。

财务数据显示，2019年至2021年，利尔达分别实现营业收入12.56亿元、13.77亿元、22.06亿元，实现归属于母公司所有者的净利润7117万元、5127.76万元、1.81亿元。

图片来源：公司招股书

公司本次募集资金扣除发行费用后的净额拟全部用于先芯三期物联网模块扩产项目、研发中心建设项目、补充流动资金。合计拟投入募集资金2.99亿元。

​图片来源：公司招股书

本次北交所IPO，利尔达坦言存在下列风险：

（一）国际贸易纷争风险

近年来，国际贸易环境日趋复杂，国际贸易摩擦争端加剧，部分国家挑起了与中国的贸易纷争，对中国企业进行贸易制裁和单边限制，该等歧视性贸易政策对企业的正常生产经营活动造成了严重的负面影响。若相关国家在未来加大对中国半导体产业的限制，将贸易制裁领域进一步扩大，则公司可能面临无法从相关国家和地区进口芯片或者无法向部分客户销售产品的风险，从而对公司的生产经营带来重大不利影响。

（二）供应商集中的风险

报告期内，公司对前五名供应商采购金额占采购总额的比例分别为49.36%、51.45%、51.52%，采购集中度较高，其中向第一大供应商ST采购金额占采购总额的比例分别为23.01%、33.02%、36.34%。公司的上游供应商主要为国际或国内的知名芯片原厂，该等芯片原厂主要为资金密集型和技术密集型企业，进入壁垒高，数量较少，具备先进IC产品的设计及生产能力，故公司上游芯片原厂呈现具有集中度较高的特征。

尽管公司与上游主要芯片原厂供应商建立了良好的合作关系，但若未来上游芯片原厂因股权结构、管理层调整或经营状况发生重大变化或调整下游代理政策或因公司的技术服务能力及下游客户渠道发生变化等原因而导致上游芯片原厂终止与公司的授权代理协议或业务合作，则将对公司的经营业绩产生不利影响。

（三）产品代理授权被取消或不能续约的风险

芯片原厂的授权是公司IC增值分销业务稳健发展的基石。目前，公司已取得ST（意法半导体）、圣邦微、高新兴、乐山无线电、NORDIC（北欧半导体）、QORVO（威讯联合）等国际或国内知名芯片原厂的授权资质，与多家原厂建立了良好的业务合作关系。

但是，如果未来因原厂自身业务调整、或是国际贸易摩擦进一步加剧、或是公司的服务支持能力无法满足原厂的要求、或是公司与原厂出现争议或纠纷等原因导致公司被芯片原厂取消授权资质从而无法持续取得新增产品线授权或已有产品线授权被取消的情形，这将对公司的业务经营造成重大不利影响。

（四）市场供需风险

2020年开始，由于5G通讯、物联网等行业快速发展，市场对于芯片的需求呈现快速增长趋势，同时上游芯片生产厂商受到新冠疫情等因素影响，产能受到制约，导致芯片市场呈现供不应求的局面，公司主要业务之一为IC增值分销业务，受益于芯片市场的火爆，公司2021年度的收入及利润规模出现较高的增长。

未来如果下游市场对于芯片的需求出现下降，上游芯片生产厂商的产能得以恢复或者增加，芯片市场供需紧张关系将得以缓解，将对公司IC增值分销业务收入及利润产生重大影响。

（五）返款政策风险

发行人的IC增值分销业务与部分主要原厂的交易中采用了供应商返款模式，该模式下，发行人先以原厂价目表价格（即名义采购价，该价格一般高于发行人向客户销售的价格）向原厂采购，在实现产品销售后，发行人按照事先协商确定的成本价按差额向原厂申请返款，计算方式为：（名义采购价-成本价）*数量，原厂审核通过后开具CreditNote（抵扣货款凭据）返款给发行人。报告期内，公司收到的供应商返款金额折合人民币分别为30,582.65万元、41,839.71万元和50,375.17万元。

供应商返款的计算涉及大量的客户、物料型号，发行人存在向供应商申报返款时客户申报信息不准确的情况。根据原厂的分销政策，原厂会不定期对授权分销商的分销活动和返款申报情况进行检查，将来，若检查发现发行人存在返款申报不符合原厂相关政策，发行人存在无法足额收到返款、返款被收回、被供应商罚款、代理权被取消、代理权不能续约等风险，则可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。

（六）毛利率下滑的风险

报告期内，公司综合毛利率分别为21.28%、18.20%及22.59%，综合毛利率受到产品结构变化、销售价格、原材料成本等多因素的影响。若未来直接原材料价格上升或公司不能持续提升技术创新能力并保持一定领先优势，或者竞争对手通过提高产品技术含量、降低销售价格等方式削弱公司产品的竞争优势，公司存在产品毛利率下降的风险。