文 / 激光雷达

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近日，力品药业（厦门）股份有限公司（以下简称“力品药业”）递交了上市招股说明书，拟登陆科创板。力品药业本次发行的股票数量不超过13745.7044万股，公开发行股份数量不超过本次发行后总股本的25%，不低于本次发行后总股本的10%。拟募资12亿元，海通证券为其保荐机构。

力品药业成立于2012年，致力于创新制剂技术为核心的改良型新药研发，包括聚焦口腔膜剂、气体微球、缓控释制剂等高技术壁垒的创新制剂。拥有国际化新药研发中心和 GMP 产业化基地，是福建省首家通过美国 FDA 现场检查的制药企业。

力品药业开发的9款主要新药产品中，有7款新药处于商业化、临床试验或IND阶段；5款高端制剂中，1款已获得中、美上市批准，1款获得美国上市批准，其他3款均已申报美国上市。2019-2021年，力品药业累计研发投入1.3亿元，占三年累计营业收入的98.49%。

值得注意的是，力品药业除注射用全氟丙烷人血白蛋白微球（心脏超声造影适应症）产品外外，其他主要产品管线均处于在研阶段，尚未获批生产并开展商业化销售。

财务方面，力品药业2019年、2020年、2021年营收分别为2417.87万元、5679.3万元、5112.5万元；净亏损分别为1038.6万元、611.8万元、5653.58万元；扣非后净利分别为-2287万元、-2074.6万元、-6893万元。

由于还未盈利并且最近一期存在累计未弥补亏损，力品药业选择了第5套上市标准，即“预计市值不低于人民币40亿元。主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验。”

力品药业表示，募资所得的12亿元中，3亿元用于产业化基地建设项目，6亿元用于改良型新药制剂的研发项目，3亿元用于补充流动资金项目。随着改良型新药产品陆续上市，公司将扩大自营销售团队、优化自营销售体系，进一步完善中国、美国两地的销售模式，提升公司商业化能力，致力于发展为全球一流的创新制剂改良型新药企业。

IPO前，力品药业实控人为YingYe（美国国籍），其直接持有力品药业17.79%股份，通过力品投资控制12.85%股份；叶诚直接持有1.09%股份，通过力同投资控制3%股份。YingYe合计控制34.73%股份，实际支配的股份表决权超过30%。

力品药业还得到了明星资本的加持。其中，红杉资本旗下的红杉瀚辰持有公司14.55%的股份，是公司第二大股东；片仔癀持股2.43%；深创投持股0.72%。

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