Q1、北向净卖出135亿，行情还有没有戏？

北向资金为什么今天大幅净卖出呢？很多人认为是外盘大跌导致的，其实不对！实质原因是15日美联储即将加息，预期50个基点，也有预期认为是75个基点！为了抵御高通胀，不得不加息，最直接的影响就是抬升了货币的价格——利率，减少了市场上的流动性！

今天，M国2年期国债与10年期国债倒挂！倒挂是啥意思？举个例子：存2年的定期利率比存10年的高！对于资本来说，与其在外面高风险博弈，不如拿出部分资金参与M国的债券市场更划算！所以，大家也就懂了为什么部分北向资金愿意回流M国市场！不过，这也产生了2个结果：

1）M国的经济硬着陆，甚至衰退的担忧！

2）M国的熊市还没有走完，什么时候停止加息才有可能停止下跌！

这对于我国来说也有两方面的影响：

1）过往对我国提高的关税，如果能解除，那么对于股市是重大利好，这可以有效提升净出口，也能减缓M国高通胀的压力；如果不能解除，那么A股的上涨空间有限，同时基建就还有机会，否则还需谨慎！

2）美股进入熊市，A股就有可能成为外部风险资金的避风港！对于A股来说是好事！而市场上对于什么时候不再加息，最快也要看到9月！

本周的操作原则是这样的：周一周二反着看，周三周四正着看！

为什么呢？因为，周一周二的下跌，更多地体现为压力测试！今天北向资金创纪录的流出，都没有把A股击倒，这难道不说明当前A股的强势吗？而等周三周四加息结果出来后，市场上的资金所表现出来的就是最终的态度，也就是方向的选择！

看今天的极端压力测试，明天震荡没什么问题！

Q2、板块如何布局？

任何行情都是有主线题材的，最近的主线题材就是新能源车产业链和光伏等科技股。

别看今天市场调整了，我们可以明显地发现主线依旧强势！而下跌的酒、药都是正常的调整，也并没有改变趋势！调整最多的是基建和房地产，这两个方向，下半年还用得着，预判下跌空间有限！所以，对于近期的行情没有必要悲观！

影响行情的大事件：

1、教育：板块涨幅3.89%

新东方双语直播带货“出圈”，高途22年Q1实现连续两季度盈利，成人课等转型业务增长亮眼。K12教育公司转型方向逐渐清晰，成人、职教、素质课等业务有望凭借小基数实现高增长，直播带货业务有望凭借差异化定位成为新的增长点。

2、贵金属：板块涨幅3.13%

据美国劳工部2022年6月10日数据，美国2022年5月CPI环比上涨1.0%，同比上涨8.6%，同比增速为41年以来新高。美国通胀高企和对美国经济衰退风险的预期下，黄金的保值功能将逐步体现，黄金价格有望继续上涨。

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入市有风险，投资需谨慎!

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