6月6日沪深股指全线上扬，新能源车、光伏、芯片等热门赛道纷纷崛起，上证综指收涨1.28%站上3200点，沪深300和创业板指分别上涨1.87%和3.92%。

北向资金全天大幅净买入112.55亿元，近6个交易日连续加仓累计超400亿元。全天A股成交额超1.1万亿元大幅放量，为5月11日以来首次超过万亿元。

来源：Wind

6月6日市场大涨，主要原因首先还是国内疫情加速好转，经济预期持续改善。继上海复工复产提速后，北京大部分区域自6月6日起居家办公调整为正常上班，餐饮经营开放堂食，中小学和幼儿园即将返园返校，标志着全国疫情形势在加速好转中，对经济的抑制也在不断弱化。近期披露的PMI等经济数据，也在不断确认经济底部反转。

政策层面近期则是延续了4-5月份的稳增长主线，持续推进并落实到位。各项稳增长政策密集出炉，助力稳定经济大盘，各部委、有关部门正迅速落实相关政策要求、密集行动。未来，稳增长政策也有望成为A股市场的稳定器。

另外周日美国商务部长雷蒙多表示，取消部分商品的关税“可能是有意义的”，有助于遏制美国40年来最严重的通胀。这是取消关税相关消息继5月中旬后的进一步信息，对于市场情绪也有提振作用。

美方释放对华关税减免的信号，可能和近期原油价格上涨，导致美国可能遭受进一步的通胀冲击相关。在中期选举的背景下，美国政府面临通胀和对华贸易政策的权衡。美国政府短期首要经济任务是抗击通胀，可能需要调整对华关税，但目前关税减免的具体措施尚未落地，仍然具有较大的不确定性。

从行业板块的角度，新能源板块也有不少利好消息催化，引领A股行情。

新能源车ETF(159806)6月6日大涨5.79%，部分车企已经公布了5月份的销量情况，整体表现亮眼。5月零跑汽车交付量同比增长215%，理想汽车同比增长166%，哪吒汽车同比上涨144%，小鹏汽车同比增长78%，比亚迪同比增长250.44%。

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随着各地复工复产的有序推进，新能源车市场在经历4月同环比大幅下滑后，5月迎来明显恢复。由于疫情带来的阶段性停产，各家车企自一季度以来积压了大量订单。随着各家车企复工复产加速以及供应短缺问题的缓解，积压订单得到快速释放，带来5月交付量的提升，预计6月将进一步回升。

从政策层面来看，2021年新能源汽车下乡活动共18家车企及其旗下52款新能源车型参加，而今年则增加到26家车企及旗下70款新能源车型，有望推动新能源汽车在下沉市场的渗透率提升。

下半年三季度将开启新势力新品周期，新款车型在智能化配置方面均处于行业领先地位，硬件基本支持L4自动驾驶。目前新能源汽车板块估值回到历史60%分位附近，短期行情可能仍有波动，但高成长预期下长期配置价值凸显。

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光伏方面，海外政策可能会出现重大变化。国际能源署上个月表示，由于税收和贸易政策的不确定性，美国今年的新太阳能开发速度将下降6.8%，是全球少数几个出现太阳能行业发展放缓的国家之一。

今年美国本土组件制造商要求美国商务部对我国电池组件厂商，在泰国、马来西亚、柬埔寨、越南生产并出口美国进行反规避调查。从以上四个东南亚国家的组件进口规模，占到美国目前总安装需求的80%左右。根据美国太阳能产业协会调查数据显示，近75%的美国太阳能公司已经推迟或取消了太阳能组件交付，近80%的光伏组件进口停滞，大量项目处于暂停状态。

此前欧盟委员会公布REPowerEU计划，以摆脱对俄罗斯的能源依赖，其中之一就是加速新能源发展，对光伏需求形成长期支撑。欧洲地区光伏制造业产能布局较少，绝大部门产品来自中国企业的供应。此次美国关税政策可能调整，也说明海外市场难以脱离中国光伏制造。

上周国内发改委等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，提出2025年非化石能源占比20%左右任务要求，大力推动可再生能源开发利用。规划按照2025年非化能源消费占比20%左右任务要求，制定了可再生能源电力消纳责任权重达到33%左右、非水电消纳权重达到18%左右等目标。根据最低18%左右非水电消纳权重测算，“十四五”期间新增风光装机或将超440GW。

后续来看，海外光伏需求有望实现超预期增长，叠加国内政策持续推动新能源项目建设，光伏行业高增长预期不变，可以重点关注光伏50 ETF(159864)的投资机会。

来源：Wind

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