年初以来,A股市场大幅回调,使得不少投资者深陷其中。面对波动加剧的市场,基金投资如何才能力争进可攻、退可守?追求稳中求进、适度弹性的固收+基金或是不错的选择。


数据来源:Wind。偏债混合型基金指数代码:885003.WI。沪深300指数代码:000300.SH。时间区间:2012/1/1至2021/12/31。偏债混合型基金指数通常被作为代表“固收+”整体表现的指数。指数过去表现不代表未来。

招商基金均衡价值投资实力派王刚逆市推新基,在市场波动加剧之际,定位为适度弹性的固收+基金“招商稳锦(A类:013701、C类:013702)”正在持续发售中,拟定于6月2日结束募集,大盘回调后认购固收+新基金,或是建仓优选!

招商稳锦基金合同约定的权益仓位范围为0%-40%,考虑适度弹性,打造有想象力的固收+。拟任基金经理王刚将以绝对收益为目标,以债券类固收资产筑底,主动参与股票类资产的投资,努力挖掘性价比高的可转债投资机会,根据市场情况适时参与新股申购,追求多策略增加弹性,并通过均衡配置、仓位管理等综合方法严控回撤。

拟任基金经理王刚股债投资能力兼备,代表作招商丰美、招商安德等多只固收+基金,以绝对收益运作思路为指导,中长期获得了可观的收益,过往净值曲线平滑向上。

11年投研老将

均衡价值派高手实力出众

招商稳锦的拟任基金经理王刚,毕业于中国人民大学,拥有近11年的投研经验和5年的产品投资管理经验。自2017年7月开始管理产品以来,王刚凭借其均衡的配置策略与突出的风控意识,收获了诸多机构投资者的信赖。以招商丰美为例,2021年年报显示,机构持有比例高达97%,反映了机构投资者对于基金经理王刚过往出色的管理能力的认可。(数据来源:基金2021年年报,截至2021/12/31。机构持有数据并不构成基金未来业绩承诺及投资推荐。)通常,机构投资者比较看重产品的风险控制,而这恰是王刚擅长的。从王刚管理的多只基金近3年的表现看,尽管短期会受到股市波动影响,但整体回撤控制较好,长期回报突出。尤其在近1年的震荡市里,沪深300大跌16.36%,而以下基金均取得了正回报。

注:王刚自2011年起任产品经理,2015年7月加入招商基金,2017年3月担任基金经理。管理规模数据来自基金定期报告,截至2021/12/31。

数据来源:基金2022年一季报、wind,时间区间:2019/4/1-2022/3/31

数据来源:基金2022年一季报、wind,时间区间:2019/4/1-2022/3/31,偏债混合型基金指数代码:885003.WI。上述基金设有多类份额的,选取其A类份额业绩数据统计。基金和指数过去表现不代表未来。王刚管理的全部同类基金业绩情况详见后文备注说明。

力争均衡配置严格回撤

更高性价比响应基民诉求

优秀的业绩与较低的回撤离不开背后的投资策略。作为均衡型价值投资高手,基金经理王刚多年来形成了一套成熟的投资方法。

此次发行的招商稳锦主要采取适度弹性的固收+投资策略,基金经理希望通过灵活的大类资产配置、权益仓位的调整以及多维度均衡配置,适度控制组合的整体下行风险,追求较高的组合风险收益比,争取在不同的市场环境下做到“平流缓进”,为投资者创造更好的投资体验。

招商稳锦投资思路:4大方式均衡配置

方式一:大类配置+权益仓位管理

通过对大类资产各类指标的观察(如债券收益率变动情况)来避免股债之间共振;通过权益仓位上的主动和被动择时,争取达到平滑组合波动,跟上市场整体上涨趋势的红利。

方式二:多维度均衡配置

通过分散行业和个股配置、短期热点和中长期布局相结合等来避免个股之间的共振。在权益投资部分王刚坚持左右侧布局相结合的策略,以回撤可控、有向上弹性的估值性价比较高的品种为主,同时结合市场热点做右侧布局。

方式三:精选高性价比个股

在挑选个股时,关注个股的性价比。对于那些成长性高,上涨潜力大、存在短期催化剂的个股,王刚也会给予特别的关注,力争获得更多收益。

方式四:效率提升

借助公司投研资源,基金经理尽可能覆盖更多个股,扩大能力圈,精选优质行业和个股。

招商稳锦作为弹性升级的固收+,在招商基金固收+系列中属于权益仓位中枢较高的品种。本基金希望在兼具“固收+”攻守兼备特点基础上,拥有更高的业绩弹性,力求创造更优的中长期业绩回报。

从后市看,固收+或更匹配当下环境

短期看,疫情超预期使得经济基本面承压、美联储加速收紧流动性、地缘冲突反复等多重因素影响市场风险偏好,或对市场带来扰动。

长期看,市场目前调整至3000点附近,经过长期大幅的下挫后,估值风险已得到一定释放,优质公司呈现较高的性价比,机会或许大于风险。

弹性升级的固收+,一方面追求在短期震荡市降低波动,另一方面又可以在市场出现长期布局机会上,通过权益仓位把握行情机会。在当前A股市场低迷的状态下,均衡价值高手王刚全新推出的“固收+”新产品招商稳锦,力争进可攻、退可守,或是市场剧烈波动下资产配置的优选。