Z链研究员|胡泽松 编辑|LZ

兆易创新5.28亿元员工股权激励计划投资款来自于2018、2020、2021年三次限制性激励计划组成,分别是8800万元、2.83亿元、1.57275亿元。除此之外,这家公司历史总共因股权激励发生的员工款项项8.27亿元。

这笔5.27亿元的款项体现在2021年兆易创新筹资活动产生的现金流量净额项下,2021年现金流量净额2.32亿元,比2020年41.25亿元减少94.35%,变动因素中“股权激励计划的员工投资款”5.28亿元。

兆易创新是一家2016年上市的公司。它在上市5年里,股权激励了4次,4次激励计划均包括股票期权激励及限制性股票激励两部分,激励股票均为向激励对象定增的A股普通股。

最新一次2021年:期权行权187.96元,比当前价格-34.82%;限制性股权激励93.98元,比当前溢30.34%

最近一次股权激励是2021年7月完成,股票期权346.31万股,限制性股票220.26万股,涉及378人。

这其中有一个插曲。获得授予限制性股票的两位副总经理陈永波、郑涛前 6 个月内分别卖出过29000股、26100股,存在卖出公司股票行为,陈永波的13.86万股和郑涛的11.97万股被当时裁定“暂缓授予”,及至2021年12月22日才各缴款1302.56万元和1124.94万元获得限制性激励权份。

陈永波及郑涛两位管理团队核心成员占了兆易创新2021年股权激励总量的2.45%和2.11%,占限制性股票激励的8.27%和7.15%。

以当时每股187.96元50%对折93.98元的股权激励方案获得绝大多数员工认同,唯有ANDREWS TERRY 等 23 名核心骨干激励对象放弃认购限制性股票认购,数量 34.4458 万股,还有LU BING 等 8 名激励对象因已与 公司结束雇佣关系。

378名员工缴款总额1.57275亿元。

常规机制:2016、2018、2020年已进行过三次股权激励,基本形成常规激励制度,成为员工与公司最佳利益机制

兆易创新第一次股权激励在上市6个月之后的2016年12月,向188名激励对象共授予权益总计157万份。股票期权激励对象为王景华、刘铭等12名中层管理人员以及刘奎伟、涂美红等19名核心技术骨干,共授予15.00万份,行权价格每股181.28元。

股票期权自授予日2017年4月28日起满12个月后,激励对象在未来36个月内分三期行权。

2016年兆易创新营收14.89亿元,比2013-2015年营收均值9.75亿元增长52.72%。兆易创新在2017年3月13日复牌后股价195.77元,4月28日股价198.06元,期间最高3月16日254.87元、最低4月17日165.00元。

这一次期权激励并不成功,在授予日31名期权激励对象全部放弃认购全部股票期权。

另一部分的2016年限制性股票激励对象:副总经理何卫、副总经理兼财务负责人兼董事会秘书李红、186名中层管理人员及核心技术骨干,共授予142万股,授予价格每股90.64元。

在随后的确定授予日后资金缴纳、股份登记过程中,1名激励对象离职、8名对象放弃认购对应的限制性股票、何卫等4名激励对象放弃部分限制性股票,合计14.0006万股。最终授予对象178人,授予数量269.3994万股。

5月23日,兆易创新收到李红、何卫等178名激励对象认购限制股票款1.21亿元。

2018年7月兆易创新开始第二次股权激励计划,向副总经理陈永波、郑涛、191名中层管理人员及核心技术骨干授予权益总计430.00万股。

股票期权301万股,限制性股票129万股。在确定授予日2018年7月12日登记过程中,4名激励对象放弃认购对应股票期权24.38万股,实际授予189名对象股票期权216.42万股、限制性股票93.22万股。兆易创新收到189名激励对象认购限制性股票款4816.42万元。

2020年12月兆易创新第三次股权激励计划,向代理总经理何卫、李红、306名管理人员及核心骨干授予权益659.65万股。

股票期权340.86万股,行权价格每股201.81元;限制性股票318.79万股,授予价格每股100.91元,293名激励对象认购款项2.83亿元。

条件:2016-2018年每年在2013-2015年均数上增长45%、55%、65%,2021-2023年在2018-2020年均数上增长80%、100%、110%

世界上没有免费的午餐。兆易创新给管理团队股权管理团队开出了明确指标,须在每个行权期对应,2016年的三个行权期条件是2016-2018年在2013-2015年收入均数上增长不低于45%、55%和65%。

2013-2015年营业收入均数9.75亿元,2016年收入14.89亿元增长52.71%,高于设定条件7.71个百分点;2017年收入20.30亿元增长108.20%,高于设定条件53.2个百分点;2018年收入22.46亿元增长130.35%,高于设定条件65.35个百分点。

2020年设定的条件是以2018-2020年收入均数,2021-2024年收入不低于50%、60%、70%、75%。

2018-2020年收入均数33.15亿元,2021年收入85.10亿元比均数增长156.71%,高于设定条件106.71个百分点。

2021年设定的条件是以2018-2020年收入均数,2021-2024年增长不低于80%、100%、110%、120%。

2021年收入85.10亿元高于2018-2020年收入均数增长156.71%,高于设定条件70.71个百分点。

历史4次限制性股权激励,获益最大的是4位副总经理李红、何卫、陈永波及郑涛,激励总人数1224人次

2016年以来,兆易创新股权激励获益最大的是副总经理、财务总监、董事会秘书李红,其在2018年获得限制性股权激励17.2922万股;副总经理何卫同在2018年获得7.4万股。

副总经理陈永波和郑涛在2018年、2021年获得两次限制性股权激励,2018年分别是10.53万股、9.48万股,2021年分别获得13.86万股、11.97万股,各合计24.39万股、21.45万股。

2016、2018年两次股权激励已完成行权。2020年股权激励2022年5月13日行权。

4次股权激励对兆易创新意味着什么?

2017-2021年兆易创新分别收到员工缴款1.21亿元、0.48万元、0.60亿元、0.70亿元、5.28亿元。

这是兆易创新飞速发展的5年,业务上拓展传感器业务,存储、MCU业务逐步向多元化、高端化迈进;营收由20.30亿元增至85.10亿元,年复合增长率43.09%;净利润由3.98亿元增至23.37亿元,年复合增长率55.67%。

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来源:蓝筹企业评论(ID:bluechip808)