5月12日 9:10

就基建板块而言，在前日出现涨停潮的背景下，昨日出现短线出现分化整理较为正常。并且高位股的赚钱效应基本得以延续，湖南发展完成11天10板，建艺集团8连板、宏润建设6连板。而昨晚湖南发展并未收到特停公告，这或许意味着目前市场对于短线炒作的监管呈现有所放松，这对于对基建板块今日实现短线修复释放出积极信号。但昨日基建板块在整理的过程中量能有所放大，反映出资金对其延续性出现较大的分歧，在此背景下，即使出现资金回流后续上涨空间也将受到一定的压制。另外短线的核心龙头浙江建投也在尾盘阶段加速走低，最终几乎以跌停报收，这对于板块整体的情绪杀伤较大。一旦浙江建投今日走出A杀，板块整体或将面临直接退潮的风险，此时便应先行站在卖方思维考量，耐心等短线风险完全释放后，再寻回调止稳的买点低吸更为稳妥。

但从中长期的角度分析，基建板块仍是经济稳增长主要抓手。中信证券指出，随着上半年地方政府新增专项债发力，下半年城投融资边际改善+低基数效应，预计全年基建投资增速有望冲击10%。当基建板块进入短线阶段整理时，可将低吸布局的重点集中在专项债重点投向的领域——交通、市政和产业园区；水利投资短期弹性大；新能源和电力系统；数字基础设施。

而赛道股成为近两日市场最为活跃的方向，赚钱效应也从光伏、芯片半导体延伸至新能源汽车产业链。随着上海疫情逐步缓和，复工复产有序推进，对于芯片半导体和以及汽车产业链而言形成实质性的利好。再叠加赛道股前期经历了深度整理，估值已经接近历史阶段低点，近两日获得大量资金的回流。但需注意的是，昨日午后赛道股短线获利盘兑现，最终导致市场短线情绪回落，炸板率飙升近50%，短线的分歧已经出现，后续能否延续反弹便成为了今日观盘重点。而站在指数的角度分析，目前无论是主板还是创业板都面临压力区的考验，指数想要进一步向上冲压，仅靠短线题材炒作是不够的，以机构所主导的赛道方向或有望成为突破的关键。当指数能如期在赛道股的带动下完成压力位的突破，那么赛道方向便有望化身成为市场本轮反弹的新主线。