芯片ETF领涨3.42%
5月10日,沪深股指早盘大幅低开后奋力反扑,热门赛道纷纷冲高,午后大基建、房地产板块发力,农业板块翘尾,指数基本收于日内高位。大市成交0.85万亿元,上日为0.67万亿元。
上证指数收盘报3035.84点,涨1.06%;创业板指报2276.35点,涨2.17%;深证成指报10912.74点,涨1.37%;沪深300报3919.87点,涨1.09%;科创50报972.14点,涨2.68%;上证50报2718.37点,涨0.86%;万得全A报4622.09点,涨1.40%。
北向资金假期归来后交易与指数出现背离,全天单边净卖出89.26亿元,净卖出额创3月15日以来新高,同期三大指数全线收涨;其中沪股通净卖出30.63亿元,深股通净卖出58.63亿元。
数据来源:wind
5月10日芯片行业领涨,芯片ETF收涨3.42%,算是底部反弹的“一小步”。今年以来芯片行业可以用“冰火两重天”来形容,愁云惨淡的股市和热火朝天的实体经济交织在一起,让芯片产业的未来看起来更加“扑朔迷离”。
图:芯片月度销售额和主要芯片指数走势背离
芯片行业具有较高的成长性,主要是需求端造成的,行业每一轮成长依赖新兴终端的起量,如10年前的智能手机、5年前的TWS 耳机、近年来的汽车电子。
由于终端市场需求结构分化、新冠疫情导致的生产受阻等因素影响,国内半导体芯片行业从2021年全面景气逐渐向结构性分化转变,消费电子方面需求恐会持续降低,5G及新能源汽车相关半导体芯片需求仍将保持旺盛。
年初以来出现地缘政治、美联储加息预期、疫情、消费电子出货量下滑、芯片封锁加剧等多重悲观市场预期的影响,供给端和需求端均出现较大扰动。除此以外,或许还有对于行业周期下行的担忧。资本市场表现得较为悲观,芯片板块跌幅靠前,年初至今(5月10日)下跌约35%,估值分位数处于历史低位,板块整体估值水平(PETTM)在40倍附近,已经低于2019年牛市起点的位置,配置性价比逐步提升。投资者可以持续关注芯片ETF(512760)。当然,短期也要注意美联储加息对成长股的估值压制。
A股虽然开年持续大跌,但从整体情况来看,我们认为今年沪深300的投资价值大概率会好于2021年。因为盈利预期,指数估值,机构仓位都已充分下修,目前处于情绪和估值的底部,大部分热门赛道估值已经回到两年前水平,中长期投资价值突出。
后续情绪面拐点有望来临。4月市场的大幅下跌,被认为更多是国内因素主导。疫情封锁限制供给、削弱需求,未来疫情封锁的不确定性与外部坏境的复杂化对预期形成扰动。后续来看,国内疫情高点已过,外部压力逐步缓解,复工复产循序渐进,支持政策落地提速,市场极端悲观情绪已充分释放。市场极端悲观情绪充分释放后,对负面因素反应钝化,对积极信号更为敏感。
随着情绪好转,经历了一轮明显回撤,但行业投资的底层逻辑并未改变的热门赛道有望吸引长期资金布局,具体包括新能源板块的新能源车ETF、光伏50ETF(159864)、碳中和50ETF(159861),以及芯片ETF(512760)、生物医药ETF(512290)等相关标的。不过也要注意这些板块短期受美国加息影响,波动可能加大。
此外基本面和政策方面要保持信心,政治局会议明确全年经济增长5.5%目标不变。由于今年上半年经济增速压力较大,政策面可能会比较友好,重点可能将放在投资上。
5月6日央办国办发布《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》,提出“到2025年,以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展”。基础设施建设作为城镇化的重要实现路径,相关领域投资有望加速。
目前我国城镇化率较发达国家仍存在20pct左右的差距。2021年底我国城镇常住人口9.1亿人,其中县城人口占比约30%,县级人口人均市政公用设施固投、人均消费仅为地级及以上城市的1/2和2/3左右,县城基建空间大、拉动消费潜力充足。
政策推进县城城镇化的乡村基建(详见《基建ETF助力乡村振兴》),基建产业链投资空间有望进一步扩容。基建稳增长主线愈发清晰。地产和基建等稳增长板块的超预期政策的提出和兑现过程中,对于金融、地产等板块有较大正面刺激,后续可继续关注金融ETF(510230)、基建ETF(159619)、建材ETF(159745)。
最近更新
-
安道麦A(000553.SZ):2024年一季度净亏损2.28亿元,同比由盈转亏
16:36
-
华兰生物(002007.SZ):2024年一季度净利润为2.62亿元,同比下降25.56%
16:36
-
黄金一季度产消两旺,行业最大黄金股ETF(517520)劲涨4.43%,湖南黄金、西部黄金双双涨停!
16:36
-
高光时刻!“牛市旗手”嗨了,国盛金控带头8股涨停,券商ETF(512000)飙涨6.44%,放出13.81亿元天量!
16:36
- 广誉远融资余额7.69亿元,已被罚投资者可索赔
- 4.26号,这些板块有利好
- 怡宝母公司冲刺上市:产能未满仍要募资扩产,突击分红25亿元
- 联想找对AI终端路线图
- ST星源为退市转板聘请主办券商,投资者索赔麻烦待解
- 汤臣倍健一季度营收达26.46亿元发布首份ESG报告加注长期发展理念
- 危中有机,机会在这里
- *ST园城酒水业务收入合规性存疑或面临受损投资者索赔
- 【20240426早评】泛科技何时再上“C位”
- 亿利洁能业绩预告盈利变亏损,受损投资者可报名维权
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2019人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 上海易连年报存非标可能性,调查未完结股民可索赔
- 大普技术官网宣传与招股书存出入,一主要产品产能表述存疑
- ADC赛道投资分水岭显现,“错锋竞争+造血研发”成新风向标?
- 法院判了!年利息超出24%的无效,贷款人要求原消费金融退还
- 【20240426收评】风格切换完成泛科技欲换挡加速
- 今天大涨15706元,首次收获一只股票涨停
- AI也救不了英特尔?
- 联华证券:外资爆买A股!市场突发三大利好!
- 掌门收评73:止盈华鹏飞
- 500亿可转债转股无望,兴业银行又要发行200亿永续债,大股东还会认购吗
- 北向资金爆买超224亿!工业富联涨停,代表性标杆宽基800ETF(515800)收涨1.68%,被纳入权威机构首页行情九宫格
- 拉普拉斯客户集中,单一客户占比过半,关联交易大