大家好，我是初善君。

今天虽然大盘不行，但是吧，题材是百花齐放：小票天天蹦迪。

造纸板块大涨6.85%，晨鸣纸业这种龙头企业都涨停了。消息面上，全球最大纸浆生产商苏萨诺纸业和纸浆公司日前发出警告称，全球纸浆库存一直在大幅下降，供应面临短缺，这可能会导致纸巾和卫生纸等必需品的价格在未来出现上涨。

其实造纸板块跟钢铁板块非常像。

一是估值都不高。晨鸣纸业是破净的，太阳纸业估值也在10倍PE出头，破净个股挺多的。去年关注过的华泰股份只有0.7倍PB。

二是上游都被外企控制，国内处于最憋屈的中游。造纸上游是纸浆，钢铁上游是铁矿石，主要产量都掌握在国外企业手里，每年都需要大量进口。正因为这种关系，纸浆涨价是实质对造纸行业是利空。

数据显示，2022年1-3月，全国机制纸及纸板产量3340万吨，同比增长2.4%，新闻纸产量21.3万吨，同比下降7.4%。规模以上造纸和纸制品企业营业收入3571亿元，同比增长4.5%。实现利润总额125.6亿元，同比降低49.3%。

上市公司层面，造纸企业2022年Q1净利润同比基本下跌40%以上：晨鸣纸业更是只有1亿净利润，同比下跌90%；太阳纸业最牛逼，实现7亿净利润，同比也下跌了39%。

所以对造纸板块的整体评价是可以关注，但是股价反转比较困难，持续性估计一般。从方向上看，关注方向主要是有纸浆布局的龙头企业，比如太阳纸业和晨鸣纸业。

其他表现较好的板块包括军工、基建、今日头条、稀土等题材。军工、稀土这波下跌非常大，这波反弹也很不错，今天篇幅的关系，就不深入聊了。

基建是老主题了，今年一直有不错的机会，非常适合低吸高抛。今天强势主要是上周末印发的《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》。主要要点有：①培育发展特色经济和支柱产业，强化产业平台支撑；②优化公共充换电设施建设布局，加快建设充电桩；③在有条件的地区推进屋顶分布式光伏发电；④合理引导灵活就业农民工按规定参加职工基本医疗保险和城镇职工基本养老保险；⑤坚决遏制“两高”项目盲目发展。

今日头条主题则是经常诈尸，主要是字节跳动传言要上市了。5月8日，字节跳动成dy集团或在香港上市的消息传出。考虑到目前互联网平台公司的现状和估值，这个主题埋伏才行，追涨不好。

今年应该是未来五年最好的布局机会，尤其是优质资产，大家一定不要错过。若干年后，你们住在大别墅，喝着红酒，听着歌，一定会感谢敢于下注的2022年。