作者：王莉

出品：全球财说

江浙地区的地方银行实力表现普遍较好，多数处于同类银行的头部位置，苏州银行在上市地方银行中不算差，不过和同地区的其他上市地方银行比较起来，仍显欠缺。

2021年及今年一季度，净利润增幅较大，不过实际盈利能力仍需提升，其营收增长幅度偏弱，尤其是其仍赖以生存的利息净收入。

2022年第一季度，苏州银行发放贷款和垫款154.59亿元，净利润10.73亿元，同比增长20.56%，而实现营业收入30.03亿元，同比增长5.01%。

营收增长乏力

苏州银行2021年业绩增幅情况和一季度结构类似。

2021年该行实现归属于母公司股东的净利润31.07亿元，比上年同期增长5.35亿元，增幅20.79%；实现营业收入108.29亿元，比上年同期增长4.65亿元，增幅4.49%；营收与归母净利增幅差距明显。

净利增幅较大的原因主要是营业支出的下降带来，由于信用减值损失同比下降13.51%，造成营业支出同比下降1.73%，其他费用并没有下降，业务及管理费占比最高，同比增长了12.46%。但就是 因为营业支出1.73%的下降，带来营业利润同比17.65%的增长。

从多家上市银行财报看，营收表现经常是两头大，不过苏州银行的各季度营业收入比较均匀，变化不算大，但值得注意的是虽然营业收入各季度变化不大，但净利润却在逐季下降。

图片来源：苏州银行2021年年报

虽然苏州银行2021年实现基本每股收益0.93元/股，较上年同期增长0.16元/股，增幅20.78%；加权平均净资产收益率9.96%，较上年同期增长100BP。但其盈利能力仍待提高。

该行仍以“吃息差”业务为主，最重要收入来源还是利息净收入，但在当前贷款收益率下行的大背景下，贷款利息收入增长有限，2021年该行贷款和垫款利息收入同比仅增长3.88%，其利息净收入增长乏力，2021年同比仅微增0.1%。究其原因，除了收益率下行的因素外，其利息支出大增也是重要拖累因素：2021年该行利息收入同比增长8.3%，但利息支出同比大增15.67%。

除了占比极低的长期应付款利息支出同比下降外，其他利息支出均在增长，拉高总体利息支出的主要是吸收存款和应付债券，二者利息支出占比最高，2021年分别同比增长5.42%和34.58%，报告期内该行应付债券规模和付息率均有同比上升所致。

虽然手续费及佣金净收入同比大增近30%，但由于占比不高，对营收的拉动贡献有限。

由此，该行净利差和净利息收益率双双同比下降也不难理解，2021年其净利差为 1.98%，较上年同期下降 0.30 个百分点，净利息收益率为 1.91%，较上年同期下降 0.31 个百分点。该行称主要是由于受市场因素影响，贷款收益率较上年同期下降 0.49 个百分点，存款付息率较上年同期下降 0.09 个百分点，存贷利差收窄。

苏州银行2021年投资收益下降，同比下降了2.36%，其中对联营企业的投资收益同比下降了0.4%。该行的联营企业包括江苏盐城农村商业银行和连云港东方农村商业银行。

与另外一位城商行“优等生”杭州银行相比，苏州银行的存款结构要较杭州银行均匀，零售揽存能力看起来要强于杭州银行。

2021年杭州银行公司类定活期存款占比高达逾80%，个人定活期存款占比自然是少之又少，其中个人活期存款占比仅为5.33%，个人定期存款占比为11.37%，个人定活期存款占比合计不到17%。

苏州银行2021年公司存款占比52.87%，个人存款占比略低，为42.49%，没有杭州银行的落差大。

存款平均成本率方面，除了公司活期存款平均成本率增长，各类个人存款平均成本率均降，且个人存款增幅较高，说明该行在零售客户揽存能力方面不算弱。

从苏州银行部分数据可以推论出，银行零售业务方面其实还是大有可为的空间。其他业务忽略不计，在其他三类业务中，个人业务资产总额占比最低，为18.69%，但利润总额占比上升，达28.35%。和资产总额占比相比，公司业务利润总额占比下降较多。

图片来源：苏州银行2021年年报

重组贷款上升

苏州银行2021年资产质量数据在向好，不良实现双降，不良贷款余额23.69亿元，较年初下降2.23亿元；不良贷款率1.11%，较年初下降0.27个百分点；拨贷比4.70%，较年初上升0.68个百分点；拨备覆盖率422.91%，较年初上升131.17个百分点。

一季度这个态势仍在持续。

截至2022年一季度末，不良贷款余额22.66亿元，较年初下降1.03亿元；不良贷款率0．99％，上市以来首次降至1％以下，较年初下降0.12个百分点；关注类贷款较年初下降1.98亿元，占比下降0.15个百分点。拨备覆盖率463.64％，较年初提升40.73百分点。

江浙地区的银行看起来似乎很热衷于超标拉高拨备覆盖率，而这被监管视为有隐藏利润的嫌疑。

从逾期贷款看，苏州银行逾期贷款也在下降。截至报告期末，该行逾期贷款 17.82 亿元，逾期贷款占全部贷款的比例为0.84%，较上年末下降 0.47 个百分点，其中逾期 90 天以上贷款与不良贷款的比值为 64.94%，较上年末下降 8.50 个百分点。

由此该行贷款和垫款信用减值损失下降也能理解。报告期内，该行发放贷款和垫款计提减值损失 29.42亿元，较上年同期少计提 0.60亿元，降幅2.00%。

不过在当前形势下，该行仍不能太乐观。

2021年，贷款五级分类中，该行可疑类贷款增加，同比增加了2.29亿，意味着未来损失类贷款增加的概率加大。

逾期虽然没有增长，但重组贷款在增加。不仅余额增加，在贷款中占比也在提升，报告期末，该行重组贷款占比 0.13%，比上年末上升 0.03 个百分点。

图片来源：苏州银行2021年年报

作为地方银行，苏州银行也比较看重房地产业及与房地产相关的建筑业，2021年末，该行建筑业贷款和房地产业贷款占比分别是该行的第五和第六大行业，需要注意的是，该行房地产业不良率同比大幅上升，从2020年的1.36%上升至2021年的6.65%。该行也表示，公司不良贷款主要集中在房地产业、制造业以及批发和零售业，不良贷款率分别为 6.65%、 2.20%和 1.74%，受经济下行压力因素的影响，上述行业面临较大冲击，导致不良贷款率高于本集团平均水平。

此外《全球财说》还注意到，该行十大单一借款人中有4个都是房地产。

图片来源：苏州银行2021年年报

房地产业贷款往往需求额度大，平均收益率水平也相对高，故而很多地方银行也趋之若鹜投放房地产贷款，但在银行业内有层级，往往大地产商、资质好的房地产商都是大型银行的座上客，到小银行寻求贷款的大房地产往往是一时额度用完或者临时性资金紧缺，通常而言小银行的房地产商资质明显要较大型银行差，一旦房地产业出现风险，首先冲击明显的就是小银行。

淮安监管分局在去年12月27日依据“苏州银行股份有限公司淮安分行贷后管理不到位，个人消费贷款资金违规流入房地产市场负有主要责任”的事实，对苏州银行淮安分行作出警告和罚款人民币6万元的处罚决定；对主要负责人申明作出罚款30万元的处罚决定。

资本充足方面，该行资本充足率指标均符合监管要求，但连年下降。