《电鳗快报》文/尹秋彤

上市公司2021年年报披露结束,其控股或参股的公募基金公司经营情况全部揭开面纱。受益于连续两年的大牛市,2021年成为基金行业的“赚钱大年”。然而,却有基金公司依旧颗粒无收。

《电鳗快报》注意到,方正富邦基金目前管理规模达472.73亿元,2021年收取的管理费也高达1.51亿元,然而,该基金公司当年依旧亏损1990.92万元。是谁拿走了方正富邦基金利润?

成立11年亏损9年

据《电鳗快报》统计,截至目前共有54家基金公司的营收情况得以曝光,合计实现净利润433.53亿元,每家基金公司平均净利润8.03亿元,同比增长26.66%。不过行业马太效应越来越明显,也有一些中小型基金公司净利润增长出现下滑,甚至出现亏损。

据观察,有5家基金公司在2021年出现了亏损,南华基金、国金基金、方正富邦基金亏损额超过1000万元,净利润分别为-2,46.85万元、-2789.59万元、-1990.92万元;东兴基金、瑞达基金则分别亏损988.77万元、987.03万元。

值得注意的是,方正富邦基金已经是连续第五年亏损,且成立11年里亏损多达9年。

具体来看,自2011年成立以来,方正富邦基金仅在2015年和2016年净利润为正,分别为1236.26万元和504.59万元。除了这两年外,2011年至2014年,该公司净利润也未能实现盈利,分别为-3434.7万元、-3833.32万元、-4623.41万元、-289.03万元;2017年至2021年,方正富邦基金净利润分别亏损4745.34万元、1713.55万元、3018.12万元、1701.91万元、1990.92万元,并且2021年亏损金额较2020年进一步加大,

实际上,方正富邦基金近五年的营业收入却呈现出V型。2017年至2021年,该公司营业收入分别为1.33亿元、1.04亿元、8858.6万元、1.32亿元、1.81亿元。“增收不增利”成为方正富邦基金最突出的特征。

作为一家券商系公募基金公司,方正富邦基金由方正证券持股66.7%。在方正证券最新披露的年报中,并未提及方正富邦基金亏损加大的原因。

1.51亿元管理费去哪了

据《电鳗快报》观察,2021年方正富邦基金旗下成立了7只基金,其中主动权益类基金、债券型基金、指数型基金各有3只、2只和2只。截至去年四季度末,上述7只基金规模合计为63.77亿元。

随着管理基金规模的增加,其收取的管理费也不断增加。

数据显示,2017年至2021年方正富邦基金的管理费用整体呈上升趋势,分别为5318.37万元、5689.56万元、6080.24万元、8520.84万元、1.51亿元。

具体观察,方正富邦基金截至2021年年底,共有33只基金,资产合计412.6亿元,利润合计5.68亿元,收取的管理费为1.51亿元。管理费用同比增长的同时,其支付道费用也有所增加。2021年该公司托管费、客户维护费、销售服务费、交易费分别为3654.77万元、4798.53万元、1876.34万元、3920.96万元,较2020年同期分别增加1334.64万元、1792.51万元、383.46万元、2455.96万元。

《电鳗快报》注意到,客户维护费占管理费比例31.86%,托管费和交易费合计占比也超过了50%。也就是说,方正富邦基金超过八成的管理费支付了客户维护费、托管费和交易费。

“为了拓展销售渠道,中小型基金公司不得不重金砸向销售机构,同时向托管行支付托管费、向券商支付交易费,也是这些中小基金公司不得不要承受的两笔不菲费用。”业内人士分析称。