疫情反复折腾教育业 机构仍称两只港股上涨空间超25%
财联社5月4日讯(编辑 周新旸)在疫情拖累下,国内教育行业受到限制,持续改善的趋势又被打断。
新东方(09901.HK)创始人俞敏洪周二(5月3日)发文称,疫情反复折腾直接导致新东方任何一个业务都没法做到长远规划。
他称,很多培训机构没钱退费,只能关门,弄一屁股债。但由于新东方保守的政策,至今还有钱来处理各种意外。
再看4日港股盘面,教育板块多数个股走低,中国东方教育(00667.HK)截止发稿时下挫10%,领跌该板块。新东方也有超3%的跌幅。
自“双减”政策实施以后,港股教育板块即进入下行通道。但并非所有教育类股都丧失投资价值。
中泰国际近日发布研究报告,给予新高教集团(02001.HK)、中教控股(00839.HK)“买入”评级。
中泰国际给予新高教集团目标价3.6港元,较目前有28.57%上涨空间,中教控股目标价8.8港元,也有26%的预期涨幅。
新高教内生增长稳健 加大办学投入
研究称,受学生人数增长驱动,新高教主营业务的内生收入保持强劲增长,1H22 主营收入10.4亿元,同比增长31.7%。
1H22公司延续上年加强内涵建设的方针,加大教学、就业等方面投入,期内人师资相关的成本同比上升31.5%,教学成本及其他同比上升71.5%。
因此,期内公司毛利率同比下降5.2百分点至40.2%。公司加强发展职业技能培训服务、考培服务、后勤服务、校企合作等,其他收入录得1.7亿元。
剔除金融资产产生的收入和可换股债券的公平值变动等的影响,1H22其他收入同比大幅增长39.1%,显示公司收入多元化发展。
同时,公司有效控制运营费用,销售费用和行政费用占收入比例从1H21的7.6%降低至1H22 的7.2%,融资成本持续下降82基点,集团化管理能力得到体现。
1H22 公司净利润3.5亿,同比增长17.2%,净利润率33.3%。公司派发中期股息0.106人民币,派息率47.8%。整体半年报业绩表现稳健。
中泰国际认为该公司估值具备吸引力。
未来几年公司专注内生发展,提升学质量,短期将抑制毛利率快速扩张,净利润将稳健增长,公司发展战略符合政策走向以及有利于学校长期发展。
中教控股龙头地位稳固 1H22业绩超预期
中教控股1H22收入23.5亿,同比增长28.9%。净利润11.7亿,调整非核心收益/开支后,上半年经调整利润9.1亿,同比增长48.9%。
研报认为公司业绩整体好于预期。公司不派发中期股息,选择启动5亿港元股份回购计划。公司资产负债表健康稳健,在手现金50.5亿元,净负债率从2021年8月的44.5%下降至32.2%。
中教控股正在加强内生建设。早前为广东白云学院扩建的新校区于去年已经完成,学校容量从3.3万人提升至5.6万人。
公司正为广州应用科技学院和松田职业学院于肇庆扩建新校区,预计2023年上述新校区会投入使用,新校园使学校容量从1.75万人提升至5万人。
中泰国际将目标估值从22倍下调至市盈率10倍,以反映职业教育行业的政策不确定性以及投资者对行业信心不足,不过新估值仍比市价高出近三成。
最近更新
-
9月机构调研哪些TMT个股?华为“朋友圈”被踏破门槛!AI、机器人仍是大热门
2023-09-10 15:36
-
关起“做空力量”?罕见上市公司股东提前终止融券出借,观点:或堵住大股东变相减持漏洞
2023-09-10 15:02
-
丘栋荣个人再出资中庚基金,新增1050万出资,持股比或达9.73%,管理团队持股比例有望超六成
2023-09-10 15:02
-
已在寻找合适的矿山资源 腾远钴业加速向上游布局能源金属|公司调研
2023-09-10 14:36
- “怡宝”冲刺港股IPO,中国饮用水市场格局生变
- 联华证券:A股知名房企锁定退市!一季度同比由盈转亏
- 长城汽车一季度利润暴增,战略调整引领市场热潮
- 从股东人数变化,找出机构布局方向!
- 泰晶科技2024年业绩预测:营收预测增长26.1%,利润预测增长48.5%
- 电力物联网
- 外围涨疯了节后有好戏
- 洪九果品深陷财务造假风波,董事长邓洪九质押股权为其输血2.6亿!
- 4月中国车企,把“特斯拉们”逼上绝境
- 国产“三蹦子”,在美国杀疯了
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2021人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
340人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 一带一路
- 教你一招,集合竞价判断强弱,以竞价切入抓涨停,炒股经验技巧
- 两大机构持仓全透视!社保基金重仓持股名单出炉,连续重仓8股5年及以上!知名QFII新进重仓这家面板龙头
- 五一出行新热潮:上万名00后大学生成“电驴骑士”,租车自驾“旷野游”受捧
- 2024,AI手机“元年”?
- 超六成装备类企业实现营收正增长 出海“闯出” 新市场 | 科创板Q1透视
- 减持苹果,现金增厚至1890亿美元!巴菲特又要有大动作了?
- 云掌财经网2024年4月侵权举报受理公示
- 大盘量化分析4月30日
- 日本和印度最近都急眼了
- 当贵州银行沦为圈子里的笑柄,贵阳银行有没有在寒风中瑟瑟发抖?
- 美放宽电动车税收抵免限制 行业人士:拜登政府认清供应链现实