现在的市场就像当前的天气，一个字形容就是冷，尽管经历了几次企稳回升却又被打回原形，迟迟不能入夏，今天这边最低温度只有5度。

今天的A股有惊无险，实现了难得的两连阳。但是盘中的突然跳水却让人摸不到头脑。

盘中，出了个小幺蛾子，日本央行将基准利率维持在-0.1%不变，导致日元出现加速贬值，进而引发人民币贬值，在岸人民币兑美元触及6.6关口，为2020年11月以来首次，日内跌逾400个基点，离岸人民币跌破6.64关口。

近期市场大幅下跌，和人民币大幅贬值是息息相关的，一方面加速资金外流，另一方面也加剧了国内经济增长的担忧。大家最能感同身受的就是，前面卢布汇率大跌的时候俄罗斯指数出现暴跌。

从国内看，为了减缓贬值趋势，央行前面刚刚进行了银行外汇的降准动作，但确实有效，前两天贬值趋势止住了。但是今天日本央行这一个动作，又刺激了贬值的加速，因为全球经济一体化下，特别是经济体量大的国家，汇率波动是息息相关的。

日本目前是负利率，但即便这样日本国内的经济依然很尴尬，日本央行表示，日本不像西方经济体那样处于需要加息的境地，因为日本还没有恢复到疫情前的水平。

其实国内也面临着这种境地，归根结底还是经济周期的错位。美国面临经济复苏的加息周期，而我国为了稳住经济在放松流动性甚至降息。

从中长周期看，美联储在今明两年都在加息周期中，这也导致人民币贬值的大趋势仍在，这种大环境压制因素对A股比较关键。

现在能抵御资金流出，抵御人民币贬值或者放缓贬值速度的就是国内经济的强劲增长，贸易顺差的稳定。

制约国内经济的因素就是当前的疫情，这个前面我们解读过多次。只要疫情被快速控制，稳增长就能加速落地。昨天指数大涨甚至今天指数依然能翻红，就是这两天上海的疫情数据出现了明显的好转。

而疫情向好下，投资的重点，昨天文章解读得很清楚了。

一个重点就是基建，可以看到今天基建、地产纷纷涨停，这就是逻辑和预期的兑现。

刚刚，相关会议指出，要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，引导好市场预期，稳定市场信心。2022年专项债券发行进度明显快于往年，2022年已发行的专项债中支持基建比例较高，截至4月25日，今年新增专项债累计发行1.3万亿元，占今年首次提前批次的比重达90.9%。

再就是消费复苏和业绩这条线，从披露的一季报和年报看，业绩好的龙头股价近期都是比较强势。比如隆基股份，一季度净利润26.64亿元，同比增长6.46%，环比增长74%。比如斯达半导，一季报净利润1.51亿元，同比增长101.54%，环比增长14%，等等。

从目前的位置看，昨天一根大阳线有点晨鸡打鸣的意味。为什么叫晨鸡打鸣，因为早晨公鸡打鸣是生物钟，但不会是绝对的时间点，或早十分钟，或晚半小时。

市场底部也不会是绝对值，底部一定是一个区间，需要时间和事件的推动，但至少公鸡打鸣让我们知道天快亮了。

在此基础上，坚持选股有逻辑，交易有方法，就可以了！

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来源：飞鲸投研