创业板新低了!
今天市场情绪进入冰点,3378家下跌,亏钱效应明显,创业扳指创新低,报收-3.66%。昨天晚上原油大跌,今天通胀线中的钢铁、煤炭等有衰退的趋势;阳光电源昨天的业绩不及市场预期,阳G电源跌停,带杀了光伏板块,军工及半导体等其他赛道股也随之调整;稳增长中只有消费相对强势。
今天午盘后指数出现大幅度的回落,主要是跟两个鬼故事有关:
(1)传闻宁D时代Q1的业绩不及预期。上周五就开始有传闻宁德的业绩从50亿下修到45亿,今天传说是下修到30亿,而市场之前的预期是50-60亿。此传闻加剧了市场对业绩的担忧情绪,从出货量和收集来推算,一季度书记预计与21Q4环比持平。
(2)国内经济受诸多不利因素影响,市场认为5.5%的经济目标预期会较难实现,因此传闻4月底ZZJ会议将讨论GDP目标调整。全年GDP目标5.5%是GWY政府的目标,ZZJ会议只是制定举措和方向,不会修改目标。即使无法完成目标,年底也会有解释说明,无需修正目标。
除了上面的两个鬼故事外,政策预期落空也是今天大跌的催化剂:昨晚深G组会议,重申严控地方新增隐性债务;今日LPR未调降,降息预期落空,并重申强调“房住不炒”。这两个表态令市场对于接下来信用路径更加模煳,担忧信用宽松政策的可持续性。
目前大盘处于下跌趋势中的弱反弹阶段,任何利空因素会被放大,影响市场的情绪面,今天情绪达到冰点,后续悲观情绪再次释放后,预期会迎来短期的反弹。操作上需保持理性,耐心寻找被风格因素错杀的方向,低吸等风格切换。
今天重点聊一聊这两个个方向:走强的消费板块、大跌的钢铁板块。
消费将成最强主线
指数大跌而消费板块逆势上涨,特别是食品饮料ETF报收+1.12%。消息面的催化是钟院士撰文称,不能追求长期动态清零,应选择试点城市有序重新开放。防疫放松有利于线下餐饮客流量、消费场景恢复,利好啤酒、白酒、调味品需求端。
在两市所有板块中,消费板块近期势头最盛,具体表现为大票守正+小票出奇。4月12日,市场传言8城将试点“10+7”防疫放松,重啤等大票顺势打响了上涨的第一枪。本周前两个交易日,大票因缺乏消息面催化而横盘调整,此时安记、三全等小票开始连续上涨,赚钱效应明显。
大票、小票轮番表现,表明了市场对于消费板块有信心。在当前的市场情绪下,信心比金子更珍贵。考虑到3月受疫情扩散,依赖消费场景的方向,其一季报业绩增长大概率不会太好,预期消费股会出现回调,但可以重点关注,原因有2点:一方面,疫情的影响已在预期之内;另一方面,当板块趋势、信心向好时,走势将对利空钝化。
从稳健的角度讲,区域性次高端白酒值得关注。理由有3点:
(1)春节过后的3月是白酒消费淡季,因此3月疫情对白酒一季报业绩影响并不明显。
(2)五L液在Q2挺价控货的效果开始显现,部分地区普五批价从970元上涨至990元,中秋节甚至有望突破1000元大关。普五价格上行,将打开次高端白酒的涨价空间。
(3)政商宴请是区域性次高端白酒重要的消费场景之一,因此区域次高端需求将受益于基建投资的拉动。在这方面,安徽、江苏等财政状况良好的东部省份,尤其值得重视。
综上,考虑到政策底后市场底渐行渐近,得到信心加持的消费板块将继续强势。板块中基本面更加稳健的方向,格外值得关注。
煤钢大跌,开始走衰退了吗?
今日煤炭、钢铁概念分别大跌4.57%和4.12%,其中平M股份尾盘接近跌停,而酒钢H兴受昨晚Q1业绩披露大幅不及预期影响,开盘不久便被按死跌停板。周期板块情绪跌入冰点。
从市场角度看,全天市场单边下行,煤炭、钢铁板块与大盘走势高度吻合,普跌之下,资金面和情绪面萎靡,是本次周期板块下跌的因素之一。近期煤炭、钢铁板块涨幅居前,获利盘较多,也构成今日砸盘的基础。
此外,盘后消息以及行业基本面角度,也有几方面值得参考:
(1)调整GDP目标传闻传递的信号非常明确——单靠依赖地产、基建的投资拉动,对经济边际贡献预计较小,而且地产政策并没有进一步放松的迹象,上游钢铁等建材需求修复料难达到预期。
(2)煤炭方面,昨日发G委表示今年将继续压减全国粗钢产量,确保实现全国粗钢产量同比下降,这是继21年缩减近3000万吨粗钢产量后的新一轮供给侧政策。实际上对焦煤构成长期利空。此外,煤炭坑口长协限价计划于5月1日起正式实施,具体限价区间为:山西370-570元/吨,陕西320-520元/吨,内蒙古260-460元/吨,均低于目前700元/吨的上限。对动力煤上市公司的业绩将带来冲击。
总之,在当下基本面和行情不确定的影响下,市场波动剧烈,预计短期难以修复人气,尤其高位周期板块,目前缺乏立刻反弹的基本条件,需要谨慎对待。
……
盘后其他一些重要消息:
1. YH:适时运用降准等货币政策工具 进一步加大金融对实体经济支持力度。
2. GCH:运用市场化法治化办法,引导煤价运行在合理区间,通过核增产能、新投产等,今年新增产能3亿吨。
3. 国C会:要在严监管、确保绝对安全前提下有序发展核电。对经全面评估审查、已纳入国家规划的三个核电新建机组项目予以核准。
4. 国家能源局:截至3月底全国发电装机容量约24.0亿千瓦,同比增长7.8%。
5. 据悉,目前全国已有一百多个城市的银行自主下调了房贷利率,平均幅度在20个到60个基点不等。
6. 两部门:支持保险公司参与公路交通建设。
今天就这样,上面没提到的我们留言区交流。
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