周末释放出降准的利好，但是降准的力度不达预期，降息爽约。早盘金融股重挫，沪指，创业板指一度中阴回撤。半导体，新能源强势起升，推动创业板指探底回升，食品饮料和家电家居出现分化，我认为消费板块的调整只是一个技术性调整，调整后还将继续上涨，同时半导体和新能源等的反弹也只是一个超跌的技术性反抽，双方均没有反转的可能。

今天上午，统计局公布了当前的一些核心经济数据：GDP方面，一季度GDP同比4.8%，比去年四季度的4%上升0.8个百分点，基本符合预期，但是离全年5.5%的目标还有较大的差距，所以后续稳增长政策预期是比较强的。

生产和消费数据都受到了短期Y情的影响，3月工业增加值同比增长5%，但是环比1-2月份回落2.5个百分点，社零消费直接同比下降3.5%，并且上海大部分区域是4月份实施封控，所以四月社零可能仍处于负增长，消费受Y情冲击更明显。但是反过来看，后续财政加码刺激消费的预期也在提升。投资方面受益于专项债发行加快，韧性比较足。一季度固定资产投资增速高达9.3%，其中基建8.5%，制造业15.6%，房地产0.7%，仍保持正值。

券商板块是大盘的提前反应，券商板块目前还没有持续性走强的实力，只是在需要的时候提一提，只要指数还有脉冲，那指数就没有反转的可能，下跌也更没有到位。任何一个板块的长期走强，都是由分歧走向一致的一个过程，当前消费板块经历了一季度的重挫，上方有套牢盘，当前人民的收入不稳定，消费信心明显不足，叠加原材料在高位，这些不利的因素均在一季度同时出现，但是股价也相对应的出现了重挫，因此股价已经对这些不利的因素进行了提前的反应。后续多空将持续较量，大风大浪均会过去，一切都将归于正常。对于我们散户来说，未来只有消费的一个板块可以预期，这是我们能预见的，也是我们能把握的。

汽车产业链大涨的原因：“现在已经是产业基本面最悲观的时候，很难再差了，而一旦上海也宣布复工，那必然驱动汽车产业链迎来估值修复”，近期上海Y情新增数据放缓，并且周末上海发布复工复产相关文件，直接刺激今天汽车产业链大涨，其中汽车零部件板块掀涨停潮，板块近30只个股涨停。除了直接受益的汽车零部件外，汽车电子、稀土永磁等上游分支今天也有所表现，其中汽车电子受益于汽车智能化的逻辑，不仅仅是短期景气度的改善。

智能化就是汽车革命的下半场，汽车智能产业将逐渐从之前的概念期步入业绩兑现期。预计L2级自动驾驶的渗透率将由2020年的20%提升至2025年的60%，L4级自动驾驶的渗透率将由2020年的5%提升至2025年的25%。随着汽车向智能化方向不断发展，汽车所需搭载的电子零部件，包括车载屏、PCB、结构件、连接器等各类零部件价值量持续提升。

机构重仓的高估值板块，远不是我们能把握的，更不是我们能承受的，大家要相信，我们的经济依然强劲有力，人民有信仰，强大人口基数就是消费的护城河。困难是暂时的，大家耐心坚守消费板块不但可以最终胜利，更可以避免在其他地方亏损站岗，多多点赞，必有所悟。