上午创业板在智飞生物闪崩带领下，一度直线恐慌跳水，所幸下午，芯片、白酒、房地产、煤炭把市场带回正轨，但是尾盘，创业板还是被砸了。三大指数全天分化，上证和深成指数震荡走强大涨，创业板指震荡收跌。

　　在昨天的文章中我们提到了短线多变。夜间当局表态要适当的时候祭出宽松货币政策，刺激消费，早盘消费股走高。券商房地产带领沪指强势，创业板指在机构重仓股的调整下日趋凋零，在前番文章中我们反复强调了，消费是今后两年的行情，无论是刺激还是复苏，均是面临着增长，我们之前圈定的点和面均在不同的发酵，不同的演变。如同去年我们给出的煤炭有色、输配电气。这三个板块，可以说是牛气冲天，其中的煤炭板块在今天延续强势，有逻辑支撑的板块终究会裂变。

　　4月是传统业绩报密集披露期：4月15日之前，深主板（包括原中小板）需要有条件强制披露一季报预告；4月30日之前，A股所有个股要披露年报和一季报正式报告，其中一季报不强制。这几天一季报预告正在密集披露，而接下来半个月，还将迎来年报和一季报正式报告的密集披露，业绩这条线会被持续催化。

　　从市场表现来看，高增长、高分红、高送转几条线都有明显表现，今年高分红代表煤炭板块持续上涨。这里大致梳理下各主要板块的一季报业绩预期：

　　【消费】消费业绩最稳定的依然是白酒，尽管三月有Y情影响，但实际上三月本身是淡季，所以Y情冲击不会很大，汾酒刚刚披露的一季报数据已经开了个好头。培育钻石是高增长的代表，景气度依旧，估计核心培育钻公司一季报业绩都将实现翻倍增长。快递景气度继续改善，但是短期有Y情冲击，一季度核心公司增速大概在50%左右。

　　【医药】医药一季报增速比较高的主要是新G线，包括以九安医疗为代表的新G检测，受益于海内外需求的再次爆发，核心公司一季报数据超预期的概率比较大；CXO增速基本都在50%左右，尤其是跟新G相关的博腾、凯莱英、药明，这些增速应该在100%以上。（此处不作推荐，仅为数据分析）

　　【周期】高增长确定性比较强的是煤炭，一季度业绩普遍高增，幅度在近100%-500%不等，其中焦煤企业的业绩增速更高一点。另外，煤炭板块另一大看点就是分红，这也是机构资金比较看重的。

　　【新能源】仅从一季报数据来看的话，增长第一梯队还是锂矿、硅料、磷氟硅、锂电中游这些中上游材料，受益于产品涨价，增速基本都是同比好几倍，其中磷化工相对更好一点，因为短期内看不到价格拐点。第二梯队就是组件、逆变器、海风等，增速大概50%左右，比较稳定，目前已经披露的数据不多，值得期待。

　　【芯片】芯片依然是大科技里面增长最快的领域，芯片材料、设备等业绩将继续高增，一季报超预期的概率比较大。材料方面，受益于国产替代+扩产，业绩高增长，近期披露一季报的湿化学企业江化微增速超过200%；设备同样受益于国产替代+扩产，核心公司北方华创一季报增速180%；设计有点分化，其中MCU、功率器件分支增速比较好。

　　当前的新能源板块应该是成功的套牢了部分散户，拉扯了这么久，套住一批是一批，既然套牢了就别想轻易解套。好好站岗就行，高估值的赛道股最近也呈现出了震荡下跌，反抽的能力在逐渐下降。慢慢的就会淡出资金的视野，当到一定的点后就会被市场彻底的放弃。对应的消费板块则是在慢慢的复苏，慢慢的走强，越来越吸引资金，共识同样是慢慢形成的。

　　沪深两市上，我们一直强调，沪指有券商、银行、保险、白马股等等大量的低估值板块的支撑，有很深的护城河，沪指在今后很长一段时间内都是强于创业板指，创业板指则是要慢慢的回归，至于回归到哪里目前无法判断。行情上，我们要牢牢把握消费股的主线行情，把握点和面，短线上，市场依然是多变的。比方说前天大涨的大消费，昨天部分调整后，今天再度卷土重来，短线要讲究逢调整进入。中长线，持有消费股。时间会给你大大的回报，如此更可以让你避免在别的标的上站岗，多多点赞，必有所悟。

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