A股的情绪最近不太稳定。早盘并不活跃，以至于在版号发放重启的重大利好下，游戏股仅仅高开低走。然而，下午行情又因为防疫放松的刺激而突然躁动。剧烈的波动加大了操作难度。

今天，我们重点聊聊突发行情下出现剧烈波动的方向，及其对应的机会大涨，包括防疫放松下的出行链和消费股。另外前面有过一波反弹的建材，近期又再回调，我们聊聊今天突然大跌的玻璃龙头。

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出行链、酒类同时大涨，预示着什么？

今天下午盘中，有消息称国内将放松疫情防控措施，比如将入境人员、密接者的隔离措施由“14天集中隔离+7天居家健康监测”调整为“10天集中隔离+7天居家健康监测”，期间交叉开展6次核酸检测和6次抗原检测。同时，上海疫情有见顶回落之势。

这两个信息非常关键，原因是由此形成的积极预期开始扩散。扩散的方向包括3方面：

（1）疫后出行恢复，包括机场航空、免税、酒店、旅游目的地、出境游等。

（2）受益于人流量恢复的线下餐饮供应链，以及相关需求，包括连锁餐饮，调味品、白酒、啤酒、软饮料等。

（3）被防疫压制的消费性医疗需求，包括眼科、牙科、医美等。

如果将逻辑扩散进一步演绎，则可形成3个判断：

（1）疫情是消费股近期最大的负面因素之一，而目前该负面因素正在快速收敛。短期至少情绪修复可期。

（2）被疫情悲观预期错杀最严重的板块，有望出现更大幅度的反弹。由于Q2是啤酒消费旺季，且是白酒消费淡季，因此啤酒、连锁餐饮等消费场景受损更严重的方向，预计将有更大的弹性。

（3）连锁超市、预制菜等疫情收益方向，Q2业绩存在回落的可能，毕竟囤货需求的出现，并不能显著提升需求总量，只是将部分需求提前。

综上，后市可密切观察盘面反馈，并对照演绎的结果，做出相应调整。

旗滨集团盘中大跌，玻璃业绩景气度下行？

旗滨集团盘中一度跌停，主要系公司昨日公布今年1季度业绩，Q1营收增速放缓、净利润大幅下滑，叠加21Q4业绩增速不及预期，导致股价大跌。

4月11日公司发布22年一季报，22Q1实现营收、扣非归净利润31亿元、5亿元，同比+4.8%、-43.4%。利润同比大幅下降主要系需求疲软、成本端大幅上涨叠加浮法玻璃价格下跌所致。具体原因有3点：

（1）需求端：地产资金链拖累建筑玻璃需求，2021年下半年由于施工放缓、产业链资金紧张等因素导致终端需求显著走弱，建筑玻璃景气在四季度超预期下行。

（2）成本端：22Q1原料纯碱（价格同比+73%）及燃料价格（重油/天然气同比+35%/+43%）大幅上涨；

（3）价格端：22Q1浮法玻璃均价105.6元/重箱，同比-8%、环比-13%，22Q1玻璃价格同环比下行。以上3方面原因叠加，导致公司21Q4-22Q1连续两个季度收入和盈利增速明显回落。

从卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为2046元/吨，较上周-13元/吨，较2021年同期-247元/吨。卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为5713万重箱，较上周+89万重箱，较2021年同期+2796万重箱。

综上，玻璃产业受困于国内疫情、上游原材料成本传导压力和建筑行业需求疲软等因素，加上库存位于阶段性高位，玻璃价格明显回落，短期景气度压制显著。如果下阶段在经济稳增长预期下，基建地产投资额回升，国内疫情消退，玻璃需求或将再次被拉动。

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盘后其他一些重要消息：

1. 美油布油涨幅均超5%，分别报99.11美元、103.7美元/桶。

2. 俄罗斯方面称，基辅“脱离”俄乌双方在伊斯坦布尔谈判时达成的共识，俄乌谈判陷入僵局。

3. 美国3月未季调CPI同比上涨8.5%，续创40年来新高，预期为8.4%，前值为7.9%。

4. 中信证券发布业绩快报，2022年一季度，本集团实现营业收入152.16亿元，同比下降7.2%；归母净利润52.29亿元，同比增长1.24%。

5. 九丰能源公告，公司2022年一季度实现营业收入70.17亿元，同比增长126.18%；归母净利润3.92亿元，同比增长40.66%。营业收入增长主要系报告期内公司LNG产品销售数量及销售单价较上年同期大幅提升，及本报告期LPG销售单价同比涨幅较大所致。

今天就这样，上面没提到的我们留言区交流。