作为农业发展的三大支柱之一，农业无疑是中国农业高质量发展中不可或缺的重要参与者和推动者，市场孕育着巨大的发展空间。而作为主要的农业保险企业，国元农险的上市，无疑将大大推动行业的升级和发展。

来源：经理人传媒旗下《中国保险家》杂志 文/黄珊

在成功提交上市申请之后，国元农业保险股份有限公司（以下简称“国元农险”）继续加速了在数字化领域的布局。

2022年1月28日，在成立14周年之际，国元农险宣布设立农业保险科创中心、成立无人机大队。事实上，公司一直着力数字化转型和创新，坚持农险科技创新发展，率先开发了农户电子档案系统、率先将GIS技术融入农业保险经营管理、开发了行业领先的新一代农险系统。据悉，公司将无人机应用进行体系化和集群化，将“天地一体化”农险科技应用付诸实践，推动农险科技由信息化转向数字化发展。

同样在开年之际，公司又与中国财产保险公司合作，推出高标准农田专属保险。可以预计，如果上市成功，国元农险将继续加快在农产品市场的布局。

6年前筹谋冲击上市

监会网站披露信息显示，2021年12月29日，证监会已接收《关于国元农业保险股份有限公司的申请材料》，意味着国元农险首次公开发行股票（IPO）已箭在弦上，有望成为A股市场第六家保险上市公司。

目前A股上市的险企共有五家：中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险、中国人保，前三家均于2007年上市，后两家分别于2011年、2018年上市。近年来，国华人寿、江泰保险也曾尝试冲击保险“第六股”，但均以失败告终。

其实，国元农险早在2015年就已开始冲击上市。2015年年终工作会议上，公司首任董事长、党委书记张子良就曾提出，“要努力实现国元农保上市、设立农村人寿保险公司、筹建资产管理公司、成立国元保险集团等重大战略发展目标”。

2019年7月31日，国元农险发布员工持股计划信息披露公告。公告显示，持股计划的认购价格为人民币1.58元/股。如果公司在6年内未实现上市，持股期限为6年，自公司股份登记至合伙企业名下之日起算。如果公司在6年内实现上市，持股期限为上市前的时间加3年，自公司股份登记至合伙企业名下之日起算。

2020年10月，国元农险宣布与华龙证券、国元证券、容诚会计师事务所、通力律师事务所正式签署上市服务合作协议。签约仪式结束后，国元农险党委书记蔡皖伶强调，要把上市作为国元农险的“一号工程”，当作头等大事来办。

2021年8月27日，国元农险2021年第五次临时股东大会通过《关于公司首次公开发行人民币普通股股票并上市的议案》、《关于公司首次公开发行人民币普通股股票并上市募集资金用途的议案》、《关于授权董事会及董事会授权人士办理有关申请公司首次公开发行人民币普通股股票并上市事项的议案》。

2021年10月13日，国元农险2021年第六次临时股东大会通过《关于公司上市后三年内稳定公司股价预案的议案》、《关于公司上市后三年分红回报规划的议案》、《关于公司本次发行并上市事项的承诺及约束措施的议案》及各类上市后适用的公司规章。

由于招股书仍未公开，国元农险上市的发行量和发行价等还无法确定。不过，从近期公司股东大会审议的内容来看，关于IPO的具体事宜、上市后三年稳定股价、分红回报等都已形成预案。

核心高管全部换新

国元农险成立13年来，核心高管领导鲜少变更。2021年以来，高管变动则动作频频。

公司首任总经理殷寅，现年59岁，自2008年3月任职至2021年3月。2021年8月，2008年便加盟国元农险的程斌通过内部晋升接任总经理一职。

国元农险董事长经历了三任，第一任董事长为张子良，任职时间长达10年，自2008年至2018年；第二任董事长吴天任职时间为2018年至2020年底。而2021年4月，已于2020年12月底接任第三任董事长的蔡皖伶，其任职资格获银保监会核准，在此之前，蔡皖伶长期任职于中国人保。

除总经理、董事长变更外，国元农险2021年董事会成员变动超过三分之一。2021年4月、8月两次股东大会会议决议，第五届董事会董事成员殷寅、吕石音、高有荣、韦翔不再担任公司董事职务；选举程斌、彭松、刘思媛、刘超为公司第五届董事会董事。丁少群不再担任公司独立董事职务，增补彭雪梅为公司第五届董事会独立董事。

某资深保险业内人士坦言，核心高管全部换新，足见决心之大，这是国元农险加速上市进程的积极表现之一。

根据上市相关主体资格条件，要求近3年主业、董事、高管无重大变化，实际控制人没有变更。

营收稳步上升，净利润下滑

国元农险经营范围主要涵盖农业保险、财产损失保险、责任保险、法定责任保险、信用保险和保证保险、短期健康保险和意外伤害保险，以及上述业务的再保险业务，公司农业保险及其他涉农保险保费收入总和占全部保费收入的比例不得低于60%。公司主要展业区域为安徽省、河南省、湖北省、贵州省、上海市、山东省。

国元农险由安徽省金融资产规模最大的国有大型金融控股企业安徽国元金融控股集团有限责任公司（以下简称“国元金控”）等30家企业共同设立，注册资本为23.13亿元，83.15%的股权都为国有股（表1）。国元金控旗下还拥有安徽国元信托有限责任公司、国元证券股份有限公司的控股权。

根据公司的年度信息披露报告，2015-2020年，公司营业收入和已赚保费均保持了持续攀升态势，分别从34.58亿元、30.7亿元稳步增至66.7亿元、63.41亿元（图1）。

2009年至2020年，公司保险业务收入也呈现稳步增长态势，从9.2亿元增至67.8亿元，增长7.36倍，年化增长率达19.83%（图2）。

相比营收和保险业务的持续增长，国元农险的净利润却在2015年达到历史峰值4.37亿元之后，呈逐年下滑趋势，从2015年的4.37亿元，波动下滑至2020年的1.42亿元（图3）。

不过，作为一家中小财险企业，国元农险12年来保持了持续盈利纪录，累计实现19.6亿元的净利润，这无疑也是其冲刺上市的优势之一。

从公司业务结构来看，2020年度报告显示，农业保险原保险合同保险业务收入占比达48.5%，其他商业保险占比相应为51.5%。最新一期偿付能力报告显示，国元农险三季度核心和综合偿付能力充足率均为280.91%，最近一期风险综合评级为A级。

产品创新是发展的生命线　

净利润不断下滑，无疑是国元农险的一大隐忧。在全力冲刺IPO的同时，公司也不断拓展业务和进行产品创新。

2022年1月28日，国元保险与中国财产再保险公司签署合作协议，双方将充分发挥保险在高标准农田建设过程中和建后运营中风险保障和风险管理的功能和作用，深入开展高标准农田专属保险，为高标准农田建设增添“保险锁”，更好地服务国家乡村振兴和“藏粮于地、藏粮于技”战略，保障国家粮食安全和经济社会发展。

高标准农田建设是粮食安全的重要保障和乡村振兴、农业高质量发展的坚实支撑。据了解，截至2020年，中国已建成高标准农田8亿亩，根据规划至2030年底将实现高标准农田建设面积12亿亩。

而据全国农业保险数据信息系统初步统计，2021年，中国农业保险保费规模为965.18亿元，同比增长18.4%，为1.88亿户次农户提供风险保障共计4.78万亿元。其中，中央财政拨付保费补贴333.45亿元，同比增长16.8%。

作为农业发展的三大支柱之一，农业无疑是中国农业高质量发展中不可或缺的重要参与者和推动者，市场孕育着巨大的发展空间。

总体看，中国政策性农业保险保费收入仅为农业产值的3.2‰，覆盖面积仅占中国耕地面积的1/4，发展模式还不成熟，对农业生产的保障能力相对有限。2019年的一项调查显示，农业产业化龙头企业的农业保险普及率较低。在365家受调查的农业产业化龙头企业中,仅有112家购买过农业保险，占30.68%。绝大多数企业购买农业保险是自愿行为，占比达91.45%。

农业保险不仅让农民投产有保障，也能让更多农民有信心加入到特色农产品的种养殖中，进一步拓宽农产品进村入户的渠道，助推乡村振兴战略。

目前，国元农险已开发了种鹅疾病保险、玉米种植保险、樱桃保险、烟叶种植保险、水稻种植保险等品类众多的数百种农业保险产品线。可以预计，如果上市成功，国元农险将在农产品市场发挥更大的作用。

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