4月6日早盘三大指数集体低开，光伏板块大幅走入，其中隆基股份盘中下跌超6%，通威股份盘中下跌超4%，天合光能、福莱特等股价也跟随大幅走弱。

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消息面上，4月5日晚间，隆基股份公告，公司收到云南省发改委函件，根据国家有关部门清理优惠电价政策的要求，取消公司在云南省享有的优惠电价政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成，直接与电网企业结算。

隆基股份表示，鉴于公司在云南省内的投资项目不能再执行原合作协议中双方约定的电价，将会在一定程度上增加云南省内投资企业的生产成本，电费占硅片全工序加工成本比例为15%左右，对公司利润会产生一定不利影响。

百瑞赢证券咨询分析认为，随着光伏行业“平价上网”时代的来临，意味着中国光伏产业初步具备了不再依赖政府补贴，在技术的进步推动下，光伏投建成本的大幅度下降，具备与煤电市场竞争的实力，此次云南发改委取消对隆基的电价优惠政策也集中体现了这一点，短期看此次电价调整对光伏产业链成本提升有影响，但影响可控，在发展清洁能源和双碳目标背景下，行业长期向上逻辑不改。

根据索比光伏网的不完全统计，年初以来，硅料、硅片、电池片和组件四大制造环节的拟扩产规模分别达到62万吨、72.5GW、66.8GW和68.5GW(不含远期规划)。产业链各环节呈现快速扩张趋势。

东吴证券分析指出，一季度国内分布式需求和海外需求超出市场预期，2022年全年市场需求确定性较强。万联证券认为，随着今年硅料产能逐步释放，硅料价格预计下行，电池片环节盈利能力改善，推动下游厂商电池片环节投资。

（作者：周子吉 执业编号：A0840620080001）

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