大家好，我是初善君。

今天是4月5日，2022年过去了四分之一了，我们要做一下总结。

一、市场表现


今年以来市场比较拉胯，这确实是在意料之外情理之中：WIND全A跌了13.31%，创业板领跌，创业板50跌了20.12%。


从风格上来看，还是我上次分析的，前后两头跌的少，中间市值尤其是100亿到500亿市值公司跌的最多。很不幸，我大部分持仓都在这个区间，所以一季度表现比较差。

从行业来看，表现最好的行业是传统的煤炭、房地产和银行，也是唯三的表现正收益的行业，此外，传统的农林牧渔（养猪、种子等）、建筑、交运、非银金融、有色都是跌幅比较小的行业。


跌幅比较大的行业主要是电子、军工、汽车、机械等，跌幅均超过20%，这些行业21年表现不错，家电、食品饮料等20年前表现好的行业继续下跌。


总结一句话就是：万物皆周期，涨多了跌，跌多了涨。

虽然22年开年很苦难，但是现在基本熬过去了，就看但总什么时候追涨了。

二、市场热点


目前市场最大的热点就是房地产，几家央企控股的房地产公司已经翻倍了：天保基建、中交地产、信达地产等。


首先，炒股就是超预期，傻子的一致预期也是一致预期，房地产现在就是这么个情况。市场的预期在于今年经济困难，最后不得不靠房地产，预期会有各种支持政策出来。至于最后有没有，不重要。

其次，如果要给这次房地产炒作的定性的话，这会是一个反复炒作的板块，一定会起起落落，不会一蹴而就。同时我们要有一个明确的认知：这次地产的炒作跟其他任何题材的炒作并没有区别，最后很多个股都会一地鸡毛，尤其是小市值个股。所以参与小市值炒作的话，一定要注意风控。

再次，目前炒作的重点是国资地产，背后的逻辑是民企不行了，国企来接盘。国进民退可以迅速做大上市公司，但是如果不放开地产上市公司融资，国资地产也没有能力去接盘，如果放开地产公司融资，民企也就活了，所以这个逻辑似乎并不成立。

所以炒作小的国资房企纯属瞎几把炒作，这里就不点名了，大家懂得都懂。稳妥点，这些公司风险积聚太大，最好远离。

从这个角度看，稳妥点还是选择股价在底部的大市值大央企地产，而不是小喽啰。当然，本次地产行情启动靠邮资，邮资拉小市值才能成功，拉高了，自然会有机构来接盘。

不过大市值公司的弹性不如小市值公司高，想大涨还是需要合力。

就在刚刚，招商蛇口披露与长城资产、佳兆业签署战略合作协议，在城市更新、房地产开发、商业综合体经营等领域开展合作。在深圳没有不知道佳兆业的，他是真正的深圳土储扛把子。

假期港股地产股涨幅较大，很容易导致A股形成一致预期，明天追高注意风险。