上证-0.33%、创业板-0.06%，尽管指数跌幅有限，但赚钱效应非常差。两市只有不到1200家上涨，无论题材还是赛道都很弱势，尽量北向资金再度流入，尽量外围涨声一片。只能说A股自有自的节奏，伴随着近期持续缩量到8643亿，也许节前极度缩量探底后，A股才能重新走好，所谓走势终完美。

不过就算在这么弱势的行情里，也是有少数亮眼的方向，我们重点聊聊符合板块效应明显的磷肥还有有重点标的业绩加持的抗原检测，另外我们再来聊下突发利空的半导体。

磷肥板块为何集体大涨？

磷肥板块今天涨幅明显，川金诺涨超14%、四川美丰、六国化工、湖北宜化等涨停。催化剂是在粮价上涨、化肥涨价的背景下，近日多部门印发通知，要求增强国内化肥生产供应能力。在氮、磷、钾三大基础肥料中，磷肥是作物生长所必需的，因此刚需叠加粮价上涨刺激需求，使得市场开始预期化肥板块将会量价齐升。

在短期因素方面，由于我国磷矿资源储量排名世界第二，这导致市场此前担心磷肥供给增加，将妨碍价格上涨。实际上，磷肥成本不仅取决于磷矿，还取决于合成氨、硫磺，而后两者的定价权都不在国内，且近期供求关系都处于紧平衡状态，价格坚挺。这意味着磷肥价格存在成本端的支撑，在旺盛的需求下，预计磷肥价格易涨难跌。

在中期因素方面，我国磷肥不仅要满足国内需求，而且还是重要的磷肥出口国。考虑到国际粮价上涨，将带动巴西等产粮大国对磷肥的需求。因此，市场对于春耕结束后磷肥出口量的增长，存在着积极预期。

在长期因素方面，我国已将磷矿定性为战略资源，国内磷矿企业扩产也十分谨慎。例如贵州作为国内主要产区，磷矿企业开采率不足三成。因此，供给受限将有利于磷肥在较长时间内保持高景气。

不过需要注意，短期农业板块上涨有俄乌冲突的因素，但今晚俄乌冲突有缓和消息，切勿盲目追高。

奥泰生物Q1业绩爆表，抗原检测还能炒吗？

医疗板块中最近活跃的抗原检测，再出利好。3月28日晚上奥泰生物发布22年Q1业绩快报，单季度实现10亿净利润，同比+585%，主要系自澳大利亚抗原检测贡献的增量，是非常亮眼的业绩。这直接带动了相关检测概念的持续上涨，相关公司已经从炒预期过度到炒业绩的阶段，奥泰的亮眼业绩也让市场对其他公司的业绩有较大期待。

抗原检测在海外市场的逻辑演绎路径清晰，国内市场仍是初期阶段机会大于分歧。此前的夜报曾提到，抗原检测在国内将会意味着一个防控拐点的出现，政策推动力度预计不低，相关产业链和其他衍生逻辑都会有机会。还记得抗原检测发酵的周末，市场一顿操作后觉得“抗原检测价格太贵了，还不如用核酸”、“检测结果对于防控方案来说没用”等论调，后续都被陆续政策措施所证伪。目前国内抗原检测逻辑还没能像海外那样充分演绎，短期还会有分歧，主要系上海疫情失控，也让全国对疫情防控放松处于“都期待放松管控，但是担心放松防控”的纠结态度，所以板块情绪也会反复。

有海外业务的抗原检测公司，其一季报行情可以期待，例如加拿大市场就值得关注。根据1-2月份的抗原检测出口数据，价值量最高的是出口加拿大、澳大利亚（美国：235元/kg、英国：247元/kg、德国：212元/kg、澳大利亚：385元/kg、加拿大：502元/kg）。奥泰在澳洲的业绩弹性高，加拿大市场的相关公司应该也会有不错的业绩表现，整体值得关注。

长期来看，抗原检测存在着竞争格局不够好（毕竟产品门槛不高、获批也较多）、新冠疫情终究会过去（检测需求不再爆发增长）等问题，这些都可能是长期内市场关注的重点问题，建议追高、长期持有都需谨慎一些。

突发利空不改半导体高景气

半导体板块今天大跌，芯朋微跌超7%，士兰微、安路科技、闻泰科技、复旦微电、兆易创新、新洁能等跌超4%。主要利空有4个：

（1）美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定功率半导体，以及包含该功率半导体的移动设备和计算机启动337调查。这个调查是2月7日爱尔兰的Arigna Tecnology向美国ITC提出的申请，主张侵犯了其2020年被三菱授权的一个短路保护器件的相关专利。因此此次调查与国内大陆MOS/IGBT设计企业关系并不大，并非对中国功率半导体行业进行制裁。

（2）美国已提议与中国台湾、日本和韩国建立“Chip 4联盟”，美国的非光刻设备+日本的材料+韩台的晶圆厂，将组成半导体史上最强的联盟。但实际上美日韩台之间的合作关系一直都比较紧密，且欧洲DUV光刻机设备是正常供应的，因此全球半导体行业竞争格局并不会因“Chip 4联盟”而改变。

（3）SEMI预计2022年中国晶圆设备下滑30%。市场由此担忧景气度下滑，但该数据存在统一口径导致的误差。21年大陆设备数据中包含了外资厂商的投资，而22年统计的是纯内资厂商的，所以该数据失真。实际上今年设备数据是大幅度增加的，如22年fab设备同比增加了60%。

（4）日经亚洲媒体传苹果计划将AirPods 耳机的订单减少超过1000万台，苹果链的兆易创新大跌。目前该消息尚待证实，但即便为真，其对公司业绩的影响也相对有限，因为今年AirPods Pro二代产品有望采用的256MB Nor Flash，其单价要高于AirPods耳机使用的128MB产品。

除了上面几个大的利空消息外，美国今天还批准了520亿美元芯片补贴法案，同时台积电、三星昨晚也在申请加入补贴行列。以上消息主要影响半导体板块短期内的情绪面，中长期的景气度并没有发生变化。

目前，外围国家在积极发展半导体产业的同时，也在加大技术封锁力度。从中长期来看，预期国产替代进程有望加快；同时，在军备竞赛预期下，整个半导体行业的资本开支力度预计将进一步增加，行业的景气度依旧较高。当前位置依然可以重点关注，尤其是半导体设备厂商。

……

盘后其他一些重要消息：

1. 俄罗斯代表团团长在第五轮俄乌谈判第一天的会谈结束后表示，乌克兰放弃加入任何军事联盟。在此情况下，乌克兰可以成为一个中立国。

2. WTI原油失守100美元/桶关口，为3月17日以来首次，跌幅扩大至6%，较日高回落近8美元。

3. 妙可蓝多公告，公司2022年第一季度归母净利润预计为5500.00-7500.00万元，同比增加71.72-134.16%。报告期内，主要奶酪产品收入继续保持增长态势，归母净利润较上年同期增加。

4. 比亚迪披露年报，2021年营业收入2161.42亿元，同比增长38.02%；净利润30.45亿元，同比下降28.08%，拟10派1.05元。

5. 歌尔股份公告，预计一季度实现净利润8.7亿元-9.7亿元，同比下降0%-10%。相比去年同期，主要是因为公司VR虚拟现实、智能游戏主机等产品销售收入增长，2022年第一季度扣除非经常性损益后的净利润增长约2.4-3.亿元。同时受Kopin Corporation权益性投资公允价值变动等因素影响，非经常性损益比去年同期降低约3-3.4亿元。同日披露年报，2021年净利润42.75亿元，同比增长50.09%，拟10派2元。

今天就这样，上面没提到的我们留言区交流。