3月23日，发改委发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035 年）》。顶层规划的发布能更好的助力实现碳达峰、碳中和目标，深入推进能源生产和消费革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系，促进氢能产业高质量发展。


氢能或将成为21世纪的“终极能源”

1.氢能是最理想的环保能源

氢能的利用主要有两种，通过和氧气的燃烧产生热能，也可以通过燃料电池转换成电能。

氢能在转化成电能和热能时，副产物只有水，并不产生温室气体和粉尘。

2.热值高

其热值可达到120MJ/kg，是同质量化石燃料的3倍。

3.制氢途径丰富多样

我们可以通过化石燃料，工业尾气提取，电解水等多等多中方式制氢。

4.储存和运输方便

我们可以通过其气态、液态、固态金属化合物等多种显示储存运输氢能。


绿氢氢能行业未来的方向

根据氢能生产来源和生产过程中的碳排放情况，可将氢分为灰氢、蓝氢、绿氢。灰氢是指通过化石燃料转化产生的氢气。蓝氢是指在制氢过程中增加CCUS（Carbon Capture，Utilization and Storage）碳捕捉、利用与储存技术产生的氢气。绿氢是利用风电、水电、太阳能、核电等可再生能源制备出的氢气，制氢过程完全没有碳排放。

目前由于成本和技术的限制国内主要以化石燃料生产的灰氢为主，绿氢刚刚起步，但是绿氢完全没有碳排放更符合双炭目标，是未来主要的发展方向。


氢能投资方向

上游的制氢环节

根据中国氢能联盟预测，2030年，我国风电、太阳能发电总装机容量将达到1200GW-2000GW，按照可再生能源电解水制氢5%的比例配置，可再生氢产量可达500万吨/年，可满足2030年氢气总需求量的13%。2035年，我国可再生氢产量有望达到1500万吨/年。预计到2060年我国可再生氢产量有望提升至1亿吨/年，占2060年氢气年度总需求的77%。

可留意绿氢生产和应用相关的宝丰能源。公司是全球最大的太阳能制绿氢企业，首先实现绿氢生产。


中游储运环节

加氢站进入快速发展阶段，有望达到千亿市场规模。根据2020年中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》相关规划，到2035年加氢站的建设目标为至少5000座，中国未来加氢基础设施的市场规模在2030-2050年间将突破千亿。未来我国加氢站发展空间巨大。

可留意在储运设备环节相关的京城股份、雪人股份。

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下游的应用环节

未来中短期氢能需求主要增量在氢燃料电池方向。氢燃料电池可以解决传统油车高碳排放的问题，同时又能解决新能源电车续航短和充电慢的问题。锂电池充满电需一般需要30min-8h不等，氢燃料电池补给时间只需要3-20min；续航里程方面，氢燃料电池续航里程可达600km以上，锂电池普遍在500km左右

可留意燃料电池电堆、系统相关的亿华通、雄韬股份，全产业链布局的美锦能源、东方电气，氢能重卡领域的潍柴动力。