​01PART 随便聊聊

先回顾一下上周的市场情况，上周A股上证指数和创业板指数都是冲高回落，其中由于资源类大涨+两会护盘，上证比创业板都走势要强一些，最终上证指数收跌0.11%，创业板跌3.75%。

转债方面，也是先涨后跌，周跌幅大概在1.95%。所以上周转债持仓如果跌幅小于1.9%，甚至赚钱的，已经跑赢了市场平均水平。

周末比较大的事情主要就是两会了，从国务院的工作报告开始，各大券商和自媒体已经在不断挖各种两会题材了，主要提的比较多的点我给大家总结一下：

1、GDP增长计划是5.5%，不算超预期也是在预期比较顶部的位置了，对应来说对经济的刺激不会差；

2、军费预算增长7.1%，这个是有分歧的，有的认为是2019年来首次突破7%，超预期，也有的认为，如果按GDP+通胀CPI计算，其实军费预算增速不够。我个人偏中性往好方向，毕竟这也是稳增长下的一个重点；

3、三胎：将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除。这个不仅投资相关，也跟我们每个人的生活切实相关。促进消费最有效的方式，莫过于提升生育率了，各位如果已经为人父母相信更是深有体会。三胎概念还是有反复的一些小机会；

4、确保粮食能源安全。这个跟上周反复说的自主可控差不多意思，目前俄罗斯已经帮我们躺了一趟雷，西方国家各种下三滥的手段都能使得出来，所以自主可控对于一个国家自立自强来说，非常重要；

5、货币政策相关表述：在货币政策上，重在宽信用，降息非常态。报告提出，“发挥货币政策工具的总量和结构双重功能”。整体应该还是偏松的，尤其政策支持方向，融资难度会进一步降低。

两会之所以会那么受机构和股民关注，是因为历来两会提出的一些方向都是A股炒作的特大题材。叠加一般两会开展的时间也是A股常规的“春耕行情”时间，所以造成的涨幅也会比较大，久而久之，就成了大家非常关注、仔细解读、核心研究的一个会议。、

按惯例，两会结束前后，我们万家也会对应给出我们自己的解读和投资方向，敬请期待。

02PART转债资讯

周五转债整体又来杀溢价了，周四晚给大家提示的杀溢价风险说到就到，近期由于市场的不安定，杀溢价可能还会持续，大家一方面远离双高转债，另一方面可以通过杀溢价的机会准备捞一些平时买不着的好转债吧。

1、江苏国泰（国泰转债）公告2021业绩快报，净利润12亿，同比增幅23.67%，国泰转债由于正股的持续下跌，加上转债规模过大，到了转股期，溢价率只有2.17%。目前双低值已经排在转债中的第三，只比搜特转债和大秦转债高一点。国泰转债目前比较尴尬的是，锂电概念整体在下跌，它自己正股也是破位创新低，同时转债45亿规模，占了正股将近1/3的比例，拉上去又怕公司强赎，造成非常巨大的抛压，所以整体市场给的预期非常差。但国泰转债的质地本身其实并不差，加上正股的概念和业绩都还可以，如果能给一个到期收益率大于0的机会，没什么可以输的；

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2、利尔化学（利尔转债）公告2021业绩报告，净利润10.72亿，同比增幅75.17%，拟10转4派5元。业绩超预期了，最近股价也创了个新高。利尔化学主要是做化肥农药相关的，去年量价齐升，确实业绩好。加上今年的粮价和粮食安全问题，预计业绩也不会差。不过利尔转债价格太贵了，大家可以推演一下到同行的一些转债上面；

3、元力股份（元力转债）公告2021业绩快报，净利润1.5亿，同比增幅36.77%，扣非后增幅为6.20%，不算很好。元力主营是活性炭，去年开发了超级电容炭，概念各方面其实不错，还是20cm品种，后面可以多看一下。......

03PART 明日申购/上市

明天聚合转债申购，正股聚合顺从事聚酰胺6切片的研发、生产和销售 ，主要用于尼龙纤维。公司题材不算很丰富，但是转债胜在规模够小，只有2亿，未来很有成妖的机会，大家记得申购之余，未来上市之后也可以多关注。

特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。