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等了这么久，元宵节的A股，终于没有让人失望。

今天指数看似不太红火，但是很多投资者却能感受到明显的赚钱效应，主要就是赛道股的全面回暖。

CRO行业大反弹，相关龙头几乎全部涨停，医疗、医美大反弹，半导体、军工大反弹，锂电、风光也强劲反弹，就连白酒也表现不俗。

一直以来机构关注的主流赛道方向，在今天都实现了全面反弹，这就让市场有了明显的升温体验。

但反过来想一想，其实也会感觉莫名其妙，逻辑上有些说不过去。因为即便赛道股回暖，也只是一两个的反弹，很难出现这样全赛道的回暖。并且从大环境来看，赛道方面也没有明显的刺激信号。

倒是近期公募私募的净值回撤愈演愈烈，不少基金已经接近预警线，甚至不少已经到了清盘线，而这些基金大多数就是主题赛道的基金，锂电、医疗、光伏、军工等等，都面临较大程度的回撤。

而一旦基金被动平仓，就会加剧市场波动，进而会引发更多的被动平仓，导致恶性循环。所以，当前赛道股的全面反弹，很大可能是相关机构出手，一天的净值反弹就能平滑一段时间的基金净值波动。

所以，当前对赛道方向还是看超跌反弹，注意二次回踩。在此基础上密切关注相关刺激以及产业政策的变化，低吸收优质筹码。

在投资上，基建扩散下的低估值以及疫情复苏产业链仍然是预期逻辑比较强的地方。

从大环境上看，影响全球甚至A股的因素，就2个，一个是美联储加息的脚步，一个就是相关地缘局势的变化。

美联储加息方面，近期会有相关会议的扰动，但这个因素市场已经消化得差不多，并且国内流动性上已经给出了对冲的措施，这一块不用过分担忧。

在地缘局势方面，前面文章老张解读过，局势加剧的可能性极小，毕竟欧洲是德法主导，他们都需要权衡自身的利益问题，只要这俩态度不强硬，就没问题。德国约一半的天然气从俄罗斯进口，法国四分之一的天然气从俄罗斯供应，意大利对俄罗斯天然气的依赖达46%，这些都是切身的因素。

就在刚刚，有报道称，俄罗斯西部军区和南部军区部分部队开始返回基地，俄罗斯展示了军用车辆满载返回的视频。

受此消息，外围市场目前大涨，法国CAC40指数、欧洲斯托克50指数、德国DAX指数均大涨超1%。纳指期货、标普500指数期货、道指期货也大涨超1%。俄罗斯交易系统指数（RTS）涨幅更是超过5%。

所以，目前影响市场的外部因素正在逐步消除，市场最坏的时候正在逐步过去。当前需要做的就是要在有逻辑的地方，等待东风就可以了。

……

东鹏饮料：2021年实现净利润11.93亿元，同比增长46.9%。

这个业绩还算可以，落在了预告区间的中间位置，12亿的利润对应目前50倍左右的估值，PEG在1附近，这在成长品种上是相对偏低的了。

火树银花元夕夜，彩灯万盏熠霞流。

龙溪笑语连天际，凤垸欢歌满埠头。

华夏巍巍萦紫气，尧乡荡荡灿红楼。

良辰美景多宏愿，圆月昭昭照九州。

最后祝愿大家元宵节快乐，尽管很多人已经人在外地，开启新一年的打拼了，但也要记得吃元宵，犒劳一下不甘平凡的自己！

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