【笔者简介】松果出自私募冠军团队,累积规模10位数。13年投资经验,擅长抄底和重组,现为阳光私募基金经理。

创业板指数399006,从2021年12月15号到2022年1月21号,27个交易日下跌13.17%,从最高点的3520点,跌至今天最低3010点,虽然跌幅不算大,但对人气的打击非常大,去年市场热议的主流赛道,基本上都被人翻爆锤了一遍,如锂电池、光伏、半导体、医药、白酒、军工、电力等。

与之对应的是,山中无老虎,猴子称霸王,题材股元宇宙、数字货币、新冠检测、氢能源&燃料电池、中药等,出现了明显的虹吸效应,短期的热钱和游资拼命涌入,一个又一个神话产生。

可惜的是,这些题材只负责貌美如花,却不能“赚钱养家”,不能发散和扩散,经常容易快速大幅补跌,市场始终难以形成合力,没有明确的方向。

幸运的是,就在1月24号周一,市场逐渐开始企稳,上证指数、深成指、创业板指数,如下图所示,三大指数全部翻红,在上周二和周四市场探明政策底、周五探明技术底后,由于市场恐慌盘明显减少,本周市场底,也将极大概率探明!

热点及方向方面,也有积极的一面,从涨跌幅我们看到,不光是各种消息刺激的概念上涨,业绩预计已经成为股价“牛熊”的试金石,已经公布年报业绩预告,并大幅超预期的公司大幅异动,如全年业绩预增4倍左右的赣锋锂业(四季度也环比暴增一倍),周一尾盘封住涨停板,而前几天业绩大幅超预期的拓普集团涨停、德赛西威也强势上涨、2021年业绩暴涨24~26倍的多氟多继续强势,此外还有四季度环比大幅爆赚的中科三环,都先于大盘止跌,并出现趋势性的上涨走势。

目前看,业绩是否超预期,尤其是四季度或年报是否超预期,是大资金做多的标尺!

反之,如年报大幅低于预期的誉恒环保,直接搞个20CM的跌停,而前三季度已经狂赚4.85亿,股价从25块钱飙升到178元的富满微,在公布全年业绩约为4.7亿~4.9亿后,股价最快也跌了19.22%,因为市场掰脚趾头一算,你四季度几乎不赚钱了,当然了,公司发了补充公告,说四季度有3200万的股权激励费用、多投了7000万的研发费,但加上这些,业绩也只能说符合预期,所以,市场还是用脚投票了。

总之,高位的公司业绩符合预期,股价可能下跌或者挖坑,中位或者低位的公司,业绩大幅超市场预期,才会慢慢走强快速上涨,大幅低于预期的,无论高低位,在弱势市场中,先用脚投票再说。

不过,让我不解也有,如低价净利润创新高的京东方A、味精巨头梅花生物,目前业绩并没有反应到股价上。

但不管怎样,毕竟市场选出了方向,我们就要尊重市场!

再说一下军工,上周军工板块,特别是核心的标的,出现了快速的下杀,主要的原因有两个:第1个,近期航空工业集团召开的2012年工作会议,公布2022年净利润增速为8.1%,于是大家推测旗下子公司业绩可能不好;第2个原因,中航沈飞公布年度预告,单纯从预告看出,净利润增速环比腰斩,于是军工板块破位。

那根据业内的反馈,以中航工业集团为代表的重要军工企业,大概率通过年报微调,将部分订单确认放在明年1~2季度,这样能降低2021年的利润和增速,平滑旗下上市公司的增速,为以后更多更广的股权激励做准备。

借用现在业内的一段话来形容军工——现在是军工最好的时代,是航空工业最好的时代,车间里依然热火朝天,全行业依然供不应求,预收账款和合同负债是无前例,这些都是骗不了人的!

每日研究分享

观察发现,军工股伴随着三季度报密集公布,按板块划分,2021前三季度材料及加工、国防信息化、地面兵装、航空、航天板块业绩同比增长显著,营业收入同比分别增长47.38%、25.92%、22.90%、21.51%、16.79%,从这我们看出材料及国防信息化增速较快,研究跟踪,2021年业绩回复增长明显,三季度超预期的“军工通讯赛道5G核心供应商”的上市公司。

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