作者｜小梨 编辑｜曹杰军

在头部梯队吊车尾，似乎成了南京银行的“专长”。

12月1日起，《系统重要性银行附加监管规定（试行）》（以下简称《附加监管规定》）正式开始施行，此前进入系统重要性银行名单的城商行包括宁波银行、上海银行、江苏银行、北京银行4家，第五名南京银行则遗憾落选。

截至2021年9月末，南京银行总资产为17093.17亿元，较上年末增长12.67%；总负债为15903.05亿元，较上年末增长12.86%，均位列A股上市城商行第5名。

南京银行没能被认定为国内系统重要性银行，落后于上述4家银行的原因到底有哪些呢？

一、竞争力减弱，增速下滑

南京银行成立于1996年，在中国城商行中率先启动上市辅导程序并于2007年成功上市；2016年已经实现了京沪杭及江苏省内设区市全覆盖；之后又率先尝试了异地参股其他城商行的发展模式，参股日照银行并成为其第一大股东，可谓是一家具备先发优势，并且善于探索综合化经营的大体量上市银行。

然而这样一家具备优秀发展素质的银行，最终却没能够上系统性重要银行的准入门槛。

观察上市以来南京银行的发展情况，2007-2015年期间，公司收入年复合增长率为36.22%、利润复合增长率为29.07%，2014年收入增长速度一度超过50%。

2015年则是一个分水岭，这之后该行增长速度产生了较大幅度的下滑，截至2020年底，收入复合增长率为8.59%、利润复合增长率为13.35%。

将南京银行自身变化与同业竞争相结合来看，可以发现，宁波银行与南京银行同一天在A股上市，作为最早上市的两家城商行之二，上市以来一直压南京银行一头，但差距不大；2014-2015年由于南京银行增幅上涨，成绩开始反超宁波银行，此后由于增长疲惫，南京银行再次回落第5名。

直到2021年第三季度结束，南京银行逐渐落在了这四家银行身后，成为头部梯队中逐渐掉队的一个。

二、资产质量难改善，压力增大

针对开篇的问题，除去南京增长疲惫之外，资本充足率的下滑也是一个重要因素，在《附加监管规定》中，它是银行业重要的考核指标。

从资本充足率来看南京银行的资产质量，根据今年一季报，该行资本充足率指标产生了1.55个百分点的骤降，尽管仍旧符合银监行最低标准，但很有可能因此影响了系统性重要银行的评定。

此后两个季度，南京银行资本充足率各级指标有所回升，三季报时，该行资本充足率为13.57%，比一季报上升0.37个百分点，比上年末下降1.18个百分点。

在上年银行业整体经营情况不乐观的情况下，南京银行尚能实现资本充足率连续四个季度的增长；今年行业回暖成为大趋势，南京银行的资产质量却“逆流”下行，在上市城商行中的资本充足率下降幅度（2021年三季报较上年末比较）仅好于成都银行。

另一方面，随着新规的推进，监管力度正在加强，尽管不需要承担附加资本要求，但处在上市城商行的头部梯队，南京银行也必须抓紧改善资产质量，否则只会进一步落后。

这意味着南京银行此后，不管是从自身出发，还是受银监会政策监督，都需要面对更加严格的资本要求，压力不可谓不大。

三、危机感凸显，发债加速补血

短期来讲，由于新规推行，银行业整体会面临逐渐加重的资本补充压力；长期来看，在加大信贷投放支持实体经济、减费让利的监管导向下，则会产生利润下行的压力。

应对此种情况，北京银行先后于12月13日完成了规模200亿元债券的发行；上海银行于8月20日完成规模为300亿元债券的发行；宁波银行于12月3日获准发行不超过300亿元的金融债券。

这几家头部城商行先后展开的债券的发行工作，掀起了一波“补血”的热潮。在竞争力下滑、危机感浮现的驱使下，南京银行的动作也开始加快。

12月8日，南京银行获准发行不超过400亿元的金融债券；12月9日，该行2021年第二期绿色金融的10亿元债券发行完毕。同一个月“400+10”的巨大发债规模，直接刷新了江苏省银行业的金融债融资记录！

根据南京银行公告，2021年第二期绿色金融债券所募集资金将全部用于充实资金来源，优化负债期限结构。

看来，尽管没能入选系统性重要银行，为了抓紧时间缩小与前几名的差距，南京银行没有就此放松，而是选择“撸起袖子”玩把大的。

总体来说，作为一家大体量的上市城商行，南京银行的盈利能力并不弱，但却掉在了头部梯队的末尾，值得该行在经营方面好好反思。“400+10”的大规模金融发债是否能发挥好它的作用，还需要南京银行用日后实打实的成绩来回答。

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来源：睿蓝财经