什么是价值投资?


所谓的价值投资,买股买茅台,买房北上广。简单说,越稀缺的东西越有价值。如何理解稀缺性,稀缺不是绝对的稀少,也不是短缺,只是相对于人类无穷无尽的欲望来理解。在拿破仑时代,最尊贵的器皿不是金银,而是铝。

什么是真正的价值投资?了解价值投资的朋友一定都听过能力圈这个词。我的理解是,超出能力圈和能力边界的投资其实都不叫价值投资。对自身的价值有清晰的定位,知道自己的价值是什么,同时也知道,投资的公司价值是什么,才是真正的价值投资。

真正的投资者所应当具备的能力应该有哪些呢?我认为投资者真正的价值在于其耐心,冷静,眼光,格局。并能够清晰地标定出自己能力圈。其实投资并不在于你知道多少,而是你能够清晰地知道自己对什么应当完全屏蔽。正所谓,有所为有所不为。知止而有得。讲我有一个朋友的事儿,初入股市三年多,开始觉得自己炒股水平还不错,技术也炉火纯青,一年赚个30%,50%,相对于一般的人,这已经很高了。于是给自己造成一种错觉,我炒股没问题,那我炒期货、外汇也可以。正好赶上了股市大熊,2018年股市单边下跌,后话就不说了,在期货里,不仅把炒股赚的钱都赔进去了,还倒贴本金。这说明一个什么问题,做投资要搞清楚自己的能力圈,不要为不可为之事。财富来的太快,去的也会很快。世间诱惑很多,如果不能坚守本心,随波逐流,不知道自己的能力边界,去做自己本不熟悉的领域,结局可想而知。

不受外界的干扰。投资是一件应当独立思考的事。倘若跟风与其听信他人,那么和投机和赌博又有何区别?投资是一场概率的游戏,永远应当在概率足够大的时候下重注。如果你还停留在赌业绩、赌公司并购重组,那你一定是一个新手,这无关于你做投资多少年。因为这些都是可以提前预知的,就好比猪肉涨价,那相关的上市公司一定是业绩增长的,你去赌业绩,别人确实利好兑现,逢高出货。如果出现暴雷,业绩下滑,那就是利空,吃不了兜着走。炒股一定要有逻辑,辩证逻辑的合理性可以预见结果的真实性。而不应当像赌博,在没有确定性把握的时候下重注。我认为投机投资和赌博真正的区别在于概率大小的不同。真正的概率是客观的概率,而不是我们主观的臆测。

概率可以经由我们推理出来,但是必须用严谨的客观事实和逻辑进行周密的分析和考虑。当然还必须加入混沌性的因素及测不准。我一向认为太过于纠结于短期股市的涨跌,是并不明智的。

因为短期来看,市场具有随机性和不确定性。对于大多数人来说,我对于短期股市的预测是小于50%的概率的。预测短期是最愚蠢的行为。其实只要小于50%而去投资那么就是痴人说梦了。理论上在多次博弈的大数据下,只要你的成功概率高于50%,哪怕只是51%,在一致性的前提下操作,你都是赚钱的。请不要忽略我说的每一个字。数据足够大,高于50%(不是指预测,而是预测和执行相结合的高于50%),一致性前提下。所谓一致性,说起来就很多了,仓位的一致性,股票池个股在满足买入条件以后,不再加甄选,立即买入的一致性,在达到卖出条件不假思索卖出的一致性。有一点要永远烙刻在心中,为什么强调一致性的重要性,因为你当下犯的错,当下的亏损不是这次的亏损,而是前期交易习惯造成的后果。

如何才能做好价值投资?


1、坚守能力边界。真正的投资是守住自己的能力边界。用看上去简单和死板的方法去,不断坚守正确的规律,原则和方向。

2、永远去做大概率的事情。永远去做自己看得懂的投资。这样才能够在长远来看,立于不败之地。

3、永远不要做投机。不要妄图去投机取巧,以及在短期内获得暴利。因为这在短期来看是可能的,但在长期来看是极为致命的。当我们陷入了一种妄图投机取巧的思维时,我们未来的投资都将走入一条不归之路。

我从来不劝身边的人和朋友炒股,如果你想炒股,我会把风险最先告诉你。我不能保证给你一只票,让你登上人生巅峰。只有真正投资的理念和你本身融为一体,你才有可能赚钱。当然,90%的人是不会花时间去学习投资理念和方法的。他们只想要股票,只想要投机。我赚一波就撤,但是真的撤得了吗?当你习惯了赚快钱,习惯了赚这种实际上并不轻松的钱,你还会去做其他行业吗?答案是肯定的,NO。

所以我经常说的一句话就是如果你对自己的理智和耐心不够坚信,你对中国股市的长远未来不够坚信,那么请尽早离开中国股市。只有相信,才有未来。因为投资从来都是少数人赚钱的游戏。对大多数人来说,远离股票投资市场,是规避风险的极好措施。