作者:王莉

出品:全球财说

早上市有早上市的好处。

尽管当前上市行中城商行整体问题较多,业绩、资产质量等相对偏差,但作为首批上市的两家城商行,南京银行和宁波银行经营状况明显优于后来上市的很多城商行,尤其是宁波银行,几乎被视为上市城商行的flag,在投资领域也颇受机构投资者的青睐。

《全球财说》研究发现,宁波银行业绩高速增长的同时,费用支出也在更高速度攀升,其营业支出上半年同比增长超3成,手续费及佣金支出更是高达130.81%。与此同时,宁波银行的薪酬待遇在同行业中也属于第一梯队,《全球财说》还发现今年上半年发放的年终奖人均约达到46440元。

支出高增

宁波银行今年的营收、净利继续实现两位数增长。2021年上半年,公司实现归属于母公司股东的净利润95.19亿元,同比增长21.37%;实现营业收入250.19亿元,同比增长25.21%;前三季度增长更高,其实现归属于母公司股东的净利润 143.07 亿元,同比增长 26.94%;实现营业收入 388.78 亿元,同比增长 28.48%。

行业在经过前几年的利差息差持续下降后,今年以来已有企稳见底迹象,宁波银行则在今年上半年利差息差实现上升,净息差为 2.33%,同比上升 8 个基点;净利差为 2.59%,同比上升 9 个基点。

值得注意的是,宁波银行在实现利差息差上升的背景是,该行的生息资产收益率仍然在下行,上半年,其生息资产收益率为4.69%,而去年同期为4.72%。据此,该行利差上行的原因则只能是付息成本的下行,实际也的确如此,上半年该行总付息负债的付息率为2.1%,较去年同期下降0.12个百分点。

此外,在影响利息支出的项目中,影响最大的不是客户存款,而是同业和其他金融机构存拆放款项以及向中央银行借款。

从营业收入结构看,其利息收入和非利息收入均在增长,其中非利息收入同比甚至增长超3成,但推动其增长的不是手续费及佣金,而是其他非利息收入,该行手续费及佣金净收入同比甚至是下降,同比微降0.68%。其中降幅最大的银行卡业务手续费,同比下降82.09%,这或许与信用卡业务手续费收入调整计息方式有关。增长金额最大的是代理类业务,同比增加3.96亿元,增长了13.21%。增幅最高的是托管类业务,同比增长了近4成。不过总体而言,其手续费及佣金收入还是保持了增长,拖累净收入的是手续费及佣金支出,同比大增130.81%,根据现有资料,尚无法看出手续费及佣金支出增长的原因何在。

营业支出增幅也超过了三成,其中增幅最大的是信用减值损失和业务及管理费,分别同比增长36.29%和27.31%。对于业务及管理费的增长,该行称主要是两方面费用增加较多,一是公司为强化大零售战略实施,员工队伍持续壮大,员工费用增长较快;二是为强化科技赋能,公司加大了数字化经营、线上化运营方面的科技研发及战略投入。今年上半年宁波银行员工费用同比增长27.86%。

今年上半年,宁波银行给员工发放了年终奖,数据显示,该行6月末应付职工薪酬较年初下降42.67%,该行解释称主要为年终奖发放,根据上半年末员工数量计算,年终奖人均为4.64万元。和有的银行减员降薪比起来,宁波银行整体薪资水平还不错。

不良贷款余额增长

宁波银行上半年资产总额18,337.21亿元,比年初增长12.72%;各项存款10,437.95亿元,比年初增长12.82%;各项贷款7,958.56亿元,比年初增长15.72%。

存款结构中,宁波银行显然对公存款的揽存能力远高于个人存款,其对公存款在存款规模中占绝对优势,在上半年末其对公存款占比接近8成。对公存款因为成本相对低,揽来一笔的数额就很大,所以也是很多银行重要竞争对象。

资产质量方面也表现较优。

即便是在近几年行业普遍资产质量风险加大情况下,宁波银行的不良率始终保持平稳,控制在1%以下,成为上市行中不良率最低的银行,6月末其不良贷款率为0.79%,9月末为0.78%。同时拨备覆盖率水平还很高,6月末其拨备覆盖率510.13%,9月末为515.30%。

不过其不良贷款余额是在上升状态。从上年末的54.56亿元升至上半年的62.72亿元。五级分类中,次级、可疑损失类贷款均有所增长。三季度也是类似的特点。

图片来源:宁波银行2021年半年报

从行业来看,不良贷款主要集中在制造业、房地产业及商业贸易业,不良贷款金额分别为11.57亿元、 5.37亿元和5.18亿元,分别占全行不良贷款总额的18.45%、 8.56%和8.26%,不良率分别为0.96%、 1.48%和0.68%。从地区来看,不良率最高的是北京地区,为1.35%。

逾期贷款也表现为增长,从上年末的54.84亿元增至6月末的66.8亿元,且各类期限逾期均在增加。

图片来源:宁波银行2021年半年报

值得注意的是,今年三季度该行不良核销增长不少。上半年该行核销了9.13亿元,9月底核销金额就达18.47亿元。当然以当前宁波银行高拨备水平,这些问题或还不算大。

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