今天，我们继续上次户用光伏的话题，正泰电器、天合光能在户用光伏的业务其实属于销售，并非是上游环节，户用环节的上游就是光伏和建筑的结合，技术路线可以分为BAPV和BIPV两大类。

『BAPV和BIPV的区别』

BAPV和BIPV看名字好像很复杂，其实很好理解。

BAPV就是在旧建筑物上加装光伏发电组件，再连接储能的蓄电池和逆变器等设备。

BIPV就是在建筑设计时就预留了光伏组件安装，例如加上光伏屋顶、光伏幕墙等，将光伏和建筑融为一体。

再简单地解释，BAPV就是插班生，BIPV是直升生，结合下面的图片会好理解，BAPV的光伏设备都是加装上去的，而BIPV直接跟建筑物是一体，看上去更和谐，不像BAPV那样突兀。

BIPV对比BAPV的优势更明显——

1、BIPV不需要额外装置固定光伏设备，不像BAPV暴露在外面，不易受外力侵蚀，更安全。

2、BIPV由于融入在建材内，建筑整体性更好，还可以通过改变组件的颜色、形状、透明度等方面定制设计，这样更加美观。

3、BIPV建设难度低、工期短，安装便捷性高于BAPV。

4、BIPV避免了加装成本，同时降低了维护成本，很多配件已经有备件。

5、BIPV稳定性、寿命都优于BAPV。

BAPV一般安装在屋顶倾角、屋顶平铺以及墙面等位置。

BIPV可选择性更多，幕墙、采光顶、屋顶、阳台等地方，而且根据不同位置有不同的耗材需求——

『BIPV两大类型』

BIPV还可以分为离网型和并网型两类——

离网型：也称独立型发电系统，一般包括光伏电池方阵、蓄电池、太阳能充放电控制器、独立逆变器等设备。

离网型发电系统不与电网相连，利用太阳能转化成电能储存在蓄电池中，在偏远山区、海岛以及路灯等场景广泛应用。

离网型光伏发电系统可配有储能系统，在简易应用场景、电网不发达、消纳有压力的区域使用。

并网型光伏：发电系统不经过储能，BIPV组件产生的直流电，通过并网逆变器转换成交流电，直接输入公共电网。

光照不足时，并网型系统从电网中获取电能。由于并网型光伏节省了蓄电池存储和释放能量的过程，减少能量消耗和空间占用，降低了运营成本。

并网型发电系统更适应城市、电网发达区域，有利于BIPV发电的经济性以及平抑光伏发电峰谷特性。

『BIPV产业链』

BIPV的上游是光伏组件生产商，从技术路线可分为晶硅类和薄膜类，其实晶硅和薄膜类的组件应用场景有区别：

可以从这些公司看出，BIPV组件公司基本就是集中式光伏产业链上游企业，不同之处在于组件产品的形状需要适应建筑特点。

薄膜类产品的应用场景以建筑物玻璃幕墙为主。

晶硅类光伏组件上市企业包括：隆基股份、特斯拉(美股)、晶科能源(美股)、天合光能、晶澳科技、东方日升、金刚玻璃、阿特斯(美股)、协鑫集成。

逆变器、玻璃及支架的上市企业包括：阳光电源、锦浪科技、中信博、福莱特、信义光能(港股)、亚玛顿、南玻A。

中游为BIPV系统集成商，包括各类龙头建筑企业和光伏企业——

屋面+幕墙上市企业包括：隆基股份、森特股份、晶科能源(美股)、天合光能、精工钢构。

屋顶上市企业：中信博、正泰电器、东南网架。

幕墙：金刚玻璃、江河集团、瑞和股份、方大集团、兴业太阳能(港股：水发兴业能源)、中航三鑫(A股改名为：海南发展)、南玻A、金粤控股。

下游——

光伏投资商：政府、居民、工商业用户等。工商业因高电价，成为主要BIPV应用领域。

『BIPV重点企业』

上游——

隆基股份：晶硅+屋面+幕墙，与森特股份合作

天合光能：晶硅+屋面+幕墙

中信博：光伏支架+屋面光伏整体解决方案

正泰电器：户用光伏龙头

逆变器：阳光电源、锦浪科技、固德威

光伏玻璃企业涉足BIPV：亚玛顿(与特斯拉合作)、金刚玻璃(布局BIPV和HJT)

户用光伏头部无疑就是特斯拉，无论是技术还是规模都是优于其他对手，国内我们就看隆基。

隆基股份：

业务涉及单晶硅片、单晶电池组件、分布式电站以及地面电站等领域，保持全球领先水平。

隆基股份近年来逐步进军建筑光伏一体化市场，陆续推出多款BIPV产品，例如应用于建 筑屋顶的“隆顶”和建筑物立面的“隆锦”。

隆顶：主要由光伏组件、结构胶和钢板三部分组成，辅以保温棉、防水透气膜以及可滑动支座等结构，使产品具备高品质的建材属性。

隆锦：主要用于幕墙光伏一体化，主要由玻璃和胶膜构成，共有12种颜色，转换效率在14%左右。

目前，部分光伏企业通过扩展BIPV产业链中游业务，寻求新的利润增长点，隆基就是一个很好的案列，这也能提升企业竞争优势。

中信博：

虽然中信博2016年才布局研发BIPV，但中信博产品的技术优势强，他们先保证建筑功能稳定性，再考虑发电功能的集成。

去年发布的智顶II，不仅能满足常规建筑物防渗漏、抗沉降、防伸缩等各项设计要求，独特的水密性气密性技术、专利防渗导水系统、专利压 块技术等黑科技，更使其还具备风雪荷载高、采光通风好、保温隔热优、防振防水强、后期运维易等众多优点。

东方日升：

异质结电池具有独特优势，双面性更高，高温发电性能好，能够和超薄的柔性硅片兼容，与建筑结合能够发挥更大的美学优势和发电优势。在2021年及以后异质结电池还可以通过和钙钛矿叠层电池的方式，拓展电池效率到30%以上。

中游——

中游为BIPV系统集成商，包括各类龙头建筑企业和光伏企业。改造难度以及建筑标准问题是BIPV需攻克难点，这也是为何中游业务是BIPV高技术壁垒环节，但光伏企业和建筑企业正在积极达成合作，共同攻克光伏与建筑结合中的难题。

这里包括：森特股份(隆基股份是二股东)、江河集团、嘉寓股份

森特股份：国内金属围护行业龙头，业绩稳定和客户资源丰富，有着长期较强的竞争力。

森特股份主要从事金属围护系统、土壤修复以及声屏障系统3类业务，其中金属围护系统的营收占比最大，高达86%。隆基股份参股森特，实现光伏与建筑企业的深度合作，BIPV产业链的融合升级已成行业必然趋势。

1、森特股份拥有成熟的金属围护系统设计、生产技术以及优质的客户资源，既可以在BIPV产品的研发设计阶段为隆基提供技术支持，也可以为BIPV产品的销售安装提供客户渠道。

2、隆基掌握先进的光伏组件研发技术，能够为森特股份进军BIPV市场提供光伏产品研发能力和技术基础。光伏与建筑企业的合作有助于实现产业链的拓展和市场份额的提升，进一步推动光伏与建筑一体化的进程。

『BIPV未来空间』

1、存量潜在空间：100亿平屋顶10%渗透率对应200GW空间

据中国建研院，目前国内既有建筑面积600亿平米，可利用屋顶面积大致为100亿平米。分别假设光伏屋顶渗透率分别为1%、10%、25%，测算装机空间达到20、220、 575GW上下。

2、增量市场空间：40亿平竣工面积、10%渗透率贡献近13GW装机

统计局数据显示2015-2020年间，国内房屋建筑竣工面积整体落在40亿平米上下，其中住宅房屋占据约60~70%，工业、商业建筑紧随其后。考虑建筑密度等因素后，测算增量屋顶面积大致为6~7亿平。仍假设渗透率分别为1%、10%、25%，对应屋顶光伏来装机增量空间达到约1、14、36GW。

不过，这里给出的预期可能跟实际增速有一定差距，首先，存量屋顶加装用户光伏会受到费用、居民利益分配、场地限制等影响，实际增量会比目前预估的会更少。

另外，增量市场会受到经济景气度影响，经济不好的情况下，新建厂房、商业建筑都会减少，这样直接影响到用户光伏的增速。

还有，目前参与BIPV的公司更多建筑行业，BIPV带来的收入对于公司业绩增长不一定有很大帮助，可能是锦上添花而已，目前我们更多是观察，不建议参与。