作者：王莉

出品：全球财说

据近日媒体消息，离任仅两个月后，现年58岁的中原银行原董事长窦荣兴被留置调查，具体原因尚不详。

此前约两月前，中原银行发布一则公告称，中原银行执行董事、董事长窦荣兴由于工作调整，于2021年8月25日向该行董事会提交辞呈，辞去该行执行董事、董事长以及该行战略发展委员会主任委员的职务。彼时，中原银行在公告中表示，“董事会对窦荣兴先生为本行改革发展付出的心血和汗水及为本行作出的卓越贡献表示衷心的感谢，并给予崇高的敬意”。

资料显示，窦荣兴出生于1963年3月，在银行业务管理方面拥有逾三十年经验。

时间相差不久，10月底，中原银行发布公告称“董事会通过拟合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行”。若此次合并完成，新中原银行的总资产规模将过万亿，并有望成为国内第8大城商行。

《全球财说》研究发现，当前中原银行资产规模增长面临瓶颈，同时这三家银行资质并不算优秀，各有问题拖累。

事实上，中原银行自合并设立以来，就很受历史包袱拖累，比如新乡分行的系列借贷案件等，现在再合并这三家地方银行，除了能帮助中原银行做大资产规模外，是否还有别的有利之处，目前看来尚需观察。

资产规模下降

去年，地方银行资产规模扩张的步伐增速收敛就已有迹象，今年虽然尚无全面的相关数据，但中原银行的财报已经显示出资产规模“见顶回落”的迹象。

根据2021年半年报，中原银行总资产达7530.02亿元人民币，较上年末下降0.06%，第三季度末，其资产规模继续下降，截至2021年9月30日，该行资产总额为7311.52亿元。

此时，中原银行公告合并三家地方银行，是否有提高资产规模的考虑，尚无法得知，但这三家银行并不优秀却是很明显。

洛阳银行成立于1999年，注册资本金为68.9亿元，总资产为2759.35亿元，是收购的三家银行中实力最为雄厚的一家。但近年来，洛阳银行频繁被处罚，以及曾曝出被一个出资2万元买来的“皮包公司”骗贷高达1.26亿元，从侧面也显示出洛阳银行内控的薄弱及隐藏风险较高的事实。

平顶山银行成立于2001年，注册资本金为41.06亿元，总资产为1132.39亿元。此前该行曾曝出其前任董事长兼法定代表人牛君彬因受贿被调查。

焦作中旅银行成立于1999年，注册资本金为50亿元，总资产为1012.21亿元，是由原焦作市商业银行于2012年引入战略投资者——中国旅游集团后，在2015年才更名为焦作中旅银行。截至2021年6月末，该行的总资产、总负债双双“缩水”，且营收和净利润也均处于下滑态势。

原本在历史负担的重拖下步履就有些许蹒跚的中原银行，合并入3家银行后，对其是拖累还是促进，当前阶段并不好下结论。

除去资产规模下降，中原银行的业绩经营状况也不乐观。

2021年1-9月，该行实现营业收入144.72亿元，同比下滑0.79%；实现归属于母公司的净利润为27.97亿元，同比下滑4.88%。

上半年该行营收同比就已经下降，该行实现营业收入97.18亿元，同比下降8.3%；一季度时其营收同比也在下降，根据其在银行间市场披露数据，其一季度营收同比就下降了8.2%。

中原银行半年报披露信息比较全面，《全球财说》主要围绕其半年报进行分析。今年上半年该行虽然营收下降，但其实现净利润21.12亿元，同比还增加4.2%。

进一步分析发现，在营收下降的前提下，保利润增长手段无非就是节约费用成本等手段。今年上半年，中原银行营业费用同比下降1.2%，资产减值损失同比下降14.6%，应占合营企业收益/（损失）同比下降776%，几者合力下，终于使得营业利润同比实现提升，上半年同比增长了1.1%，而在所得税费用同比下降16.7%的基础上，再次推动净利润也同比上升4.2%。

内生动力不足

尽管通过“减费保利”行动实现了净利润账面数据的增长，但从数据进一步分析看却发现中原银行或面临内生盈利能力动力不足、效率不高的问题。

中原银行上半年利息支出的增幅超过了利息收入的增幅，上半年该行利息收入同比增长4.1%，但利息支出增幅达7%。手续费及佣金方面也是类似局面，上半年其手续费及佣金收入同比增长10.3%，而手续费及佣金支出就大幅增长了51%。两个大类指标直接就拉低了营收增长水平，同时另外几项收益数据的下降，合力将营收拖累转为下降。

故而其净利差和净利息收益率同比均下降也就不难理解了，对于净利差和净利息收益率下降的原因，中原银行称：“1、在更加灵活适度的货币政策引导下，市場利率整体下行，投融资业务收益率下降；2、本行落实国家減费让利政策，降低企业融资成本，贷款收益率下降。”

有个指标同样值得注意，其成本收入比同比增长2.06个百分点，达30.15%，这一水平在上市同业中略显偏高，该指标衡量的是盈利效率的重要指标之一。

营业费用方面，中原银行主要是折旧与摊销，以及员工费用下降带来的费用下降，今年上半年，该行折旧与摊销费用同比下降了9.3%，员工费用同比下降了1%。员工费用中，降幅最大的是雇员教育开支及工会开支，同比下降22.2%，其次是员工工资、奖金及津贴，同比下降10.9%，同时也是下降金额最大的，减少了1.51亿元，员工福利同比也下降了6.2%。

《全球财说》注意到，中原银行今年上半年员工人数较去年同期减少了1114人。

不良率仍偏高

拉动净利润增长的另外一个因素则是资产减值损失14.6%的下降，其中主要是贷款及垫款减值损失的下降和投资证券及其他金融资产减值损失下降，二者分别同比下降了17.4%和16%。

减值损失计提减少，是其覆盖率很充足吗？和其他上市行比较起来，似乎并不算很充足。今年上半年末，中原银行拨备覆盖率为153.57%，虽然符合监管标准，但在上市行中，这个水平属于偏低。

拨备水平不高，其资产质量水平又如何？

截至6月末，该行不良率为2.17%，较年初下降0.04个百分点，这个不良率水平在上市行中则属于偏高水平。同时该行的不良贷款余额还在增长，从上年末的78.83亿元增长至6月末的83.7亿元。

同时，上半年该行的关注类贷款仍在增长，意味着未来不良贷款继续增长的风险较大，损失类贷款也在增加，意味着坏账风险加大。

从贷款类别看，该行个贷的占比超过公司贷款，而个贷中占比增加的是房贷和信用卡贷款，个人经营贷和消费贷占比下降，二者占比下降或许与二者不良率增加有关。

公司贷款中，中长期贷款的不良率增加。从行业来看，处于第三大贷款行业的房地产贷款不良率增长较多，从上年末的2.09%增至6月末的5.08%。

逾期贷款也还在增长，较上年末增长了7.8%，从逾期期限看，除了3年以上的逾期金额下降，其余期限的逾期金额均在增长。

图片来源：中原银行2021半年报

作为地方性银行，其股东构成结构相对复杂，面临的股权被质押、冻结风险时常存在，中原银行也不例外。截至6月末，该行有53.86亿股内资股份存在质押情形，占已发行普通股股份总数的26.83%（其中，该行主要股东质押的内资股股份占已发行普通股股份总数的2.18%），除此之外，尚有8.59亿股内资股股份涉及司法冻结。

8月30日至8月31日，河南省郑州市中级人民法院将于淘宝网司法拍卖网络平台，对上市公司中原银行2亿股进行司法拍卖，起拍价为4.14亿元。此次拍卖的就是中原银行第二大股东——著名民企河南盛润控股集团有限公司（盛润集团）未能偿还逾期债务，而被债权人申请法院强制执行。

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