中国股市缩量调整,“红十月”没戏了?很多股民们开始悲观,其实大可不必惊慌,市场既有调整压力,也出现了积极信号,四季度A股必有一波上涨行情,十月份可关注这两个方向,反弹趋势渐渐明朗。

上周五两市融资余额为16961亿元,相比9月30日,增加了107.85亿元,这是一个好信号,杠杆资金的回归,有利于市场风险偏好的回升,不过目前增加的还不多,还需继续跟踪,如果后面持续流入,A股的活跃性将大幅提升。

1、指数后续走势

午后指数持续跳水,银行、煤炭拉升护盘,依旧没能护住大盘,全天围绕3600进行震荡,资金显得非常保守,上周五我说有没有红十月就看本周,而这周会不会涨,就看成交能否放量,今天缩量没什么问题,但从明天开始,必须肉眼可见量能回暖,否则还会像之前那样,经常走出冲高回落或者一日游行情。

受宁组合下跌拖累,创业板跌超1%,全天多数时间在水下运行,很多人对创业板较为悲观,我认为现在是它蓄力待发的阶段,虽然一直在震荡,未出现上升趋势,但底部在不断夯实,且逐渐抬升,在未出现破位之前,继续看好创业板指中期上涨。

2、市场风格真的变了吗?

今天银行大涨的主要原因是,基金经理三季度加仓银行股,“公募一哥”张坤斥资8亿元加仓招商银行,大蓝筹、白马股最近成为了香饽饽,周末券商分析师也在背后煽风点火,而鼓吹价值投资回归,市场风格真的变了吗?

其实,不必搞得这么复杂,归根结底还是涨多了就会调整,跌多了就会反弹,茅台、恒瑞、美的已经到天花板的蓝筹股,只有充分调整了,才能换取上涨空间。目前深度调整的白马股,有一定反弹空间,但未来还要经过业绩的确认,没有业绩支撑的上涨,和题材炒作没什么区别。现在不用去纠结市场风格,可以配置点食品、白酒等防御性板块,但尽量逢低低吸,而且不要满仓。

3、降低对周期资源股的预期

煤炭板块开盘一个小时后迅速拉升,周末保障煤电供应政策对股价起到刺激作用,煤电股涨幅领先,但电力行业依旧弱势下跌,绿色电力表现不佳;同时上周五热门的油气板块大幅调整,周期资源股目前并不算强势,后续大概率会震荡上涨,而且不同板块也会出现分化,未来2个月难有普涨行情,利好政策刺激正在降低,整体预期在下降,有限关注煤炭、油气、有色金属,但后面谨慎看多,采取高抛低吸策略,不要追高。

4、积极关注动力电池、新能源整车

锂电池调整了一个月,部分个股调整时间更长,三季度新能源汽车产销两旺,10月份锂电池有望卷土重来,周五重点提到了动力电池和新能源整车这两个细分领域,可以优先关注。但是我们最近注意到,部分公司披露三季报业绩后“见光死”,比如多氟多、恩捷股份,业绩高增长反向大跌,总有一种感觉,这个市场有点问题,于是我们用预期兑现转利空这种话来安慰自己,但真的是这样吗?是不是主力资金有意而为之,有没有量化私募在推动,我觉得要好好思考一下,总之长期依旧看好锂电池板块,短期可耐心等待三季报落地。