五矿稀土涨停:两大央企联手重组稀土资产,稀土航母来了?
本文来源:时代周报 作者:陶书宁
一纸资产重组筹划公告,昭示着“稀土航母”呼之欲出。
9月23日晚间,五矿稀土(000831.SZ)发布公告称,公司接到实际控制人中国五矿集团有限公司(下称“五矿集团”)通知,中国铝业集团有限公司(下称“中铝集团”)、五矿集团、赣州市政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。
中铝集团和五矿集团均是央企。如进展顺利,或许将诞生一家规模超大的“稀土航母”,有望占据国内每年超八成重稀土和近四成轻稀土的开采市场。
尽管五矿稀土在公告中提示,“有关方案尚未最终确定,亦需获得相关主管部门批准”,但资本市场已闻风而动。9月24日,受上述消息刺激,五矿稀土一字开盘,盘中受大盘拖累,多次打开涨停,板块也随之高开低走,最终报收49.62元/股,总市值486.72亿元,全天共成交67.16亿元。
资产大整合
在五矿稀土公告之前,市场上已有六大稀土集团要整合的传闻。
早年,国内稀土行业非法开采猖獗,导致环境污染严重、产出与利润不匹配。2011年5月,国务院发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》,着手对开采、冶炼稀土的企业进行控制,稀土行业开始进行整合。
2019年,在工信部牵头下,稀土行业形成了“5+1”南北六大稀土集团格局,分别代表6家有开采、冶炼稀土矿权的企业,每年由政府统一分配稀土矿供给指标,供给刚性强。
“1”即为北方稀土(600111.SH),整合内蒙古、甘肃等地的稀土资源和企业,在北方一家独大。南方共有中国铝业(601600.SH)、厦门钨业(600549.SH)、五矿集团、广东稀土和南方稀土等5大稀土集团,各自整合江西、湖南、广东、福建、云南、广西、江苏、四川等地的稀土资源和企业。
此次参与筹划稀土资产重组的三方共涉及4大稀土集团。中铝集团持有中国铝业52.96%股权;五矿集团持有五矿稀土23.98%股权,五矿集团旗下五矿有色持有厦门钨业8.6%股权;江西赣州有“稀土王国”之称,是国内离子型中重稀土主要产地,赣州市国资委持股37.47%的赣州稀土集团有限公司持有南方稀土集团94.49%的股权。
五矿稀土是国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一,主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易,以及稀土技术研发、咨询服务。公司主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土共沉物产品。
南方稀土集团是南方离子型稀土资源龙头企业,也是江西省稀土的唯一合法采矿权人,拥有56宗稀土采矿权证,占全国南方离子型稀土采矿权证的67%,掌握全国一半以上的离子型稀土配额生产量和稀土氧化物供应量,位居南方稀土第一位。
中铝集团旗下的中国稀有稀土股份有限公司,是一家拥有轻、中重稀土矿资源、冶炼分离、下游深加工业务,主营业务横跨广西、江苏、四川、山东、天津、河南、贵州等7省的综合性稀土企业集团。
稀土资源分为重稀土和轻稀土,倘若上述重组顺利推进,我国稀土行业将有望形成南“重”北“轻”的差异化格局,即北方以北方稀土为首,资源主要为轻稀土,如氟碳铈矿;南方则以五矿集团、中铝集团和赣州市人民政府重组的公司为首,资源多为中重稀土,如离子型稀土矿。
根据工信部下发的《2020年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标》,2020年,南方稀土、中国铝业和五矿稀土开采轻稀土的指标为47300吨,占总轻稀土开采指标的39.14%;南方稀土、中国铝业、五矿稀土以及厦门钨业的重稀土开采指标为16450吨,占总重稀土开采指标的85.9%。
2021年第一批稀土开采指标中,五矿稀土、中国铝业、厦门钨业和南方稀土的中重稀土开采指标达到9870吨,占中重稀土开采总量控制指标的85.9%。
此外,南方稀土去年还与华宏科技合资成立赣州华卓,年回收6万吨磁材废料,经手全国废料总量的50%。
估值体系重构
稀土行业或正迎来历史拐点。
2020年以来,在下游新能源汽车需求的爆发和刚性供给的双重作用下,稀土行业迎来第四波上涨行情。Wind数据显示,我国稀土价格指数逐步走高,其中,氧化镨钕平均价由不足30万元/吨涨至50余万元/吨。截至目前,部分稀土产品价格仍持续上涨。
据亚洲金属网,9月13日-9月19日,轻稀土氧化镨钕价格上涨0.5%至59.75万元/吨;中重稀土氧化铽价格上涨6.72%至841.5万元/吨;氧化镝价格价格上涨2.70%至266.00万元/吨。
市场主流观点认为,新能源车上游属性的强化正在赋予稀土更高的成长性,稀土估值体系有望得到重构。
中信证券在研报中表示,稀土价格强势上行,新能源汽车等新兴下游需求开始爆发,政策端对上游供给或将持续严控,稀土行业历史性拐点已经到来,供需、政策有望持续共振,稀土价格或开启长牛,稀土板块或迎来业绩与估值的戴维斯双击。
东北证券认为,稀土行业正站在供需重塑新时代的起点。复盘历史三轮稀土涨价,涨幅剧烈但持续性差,核心驱动因子均在于国内稀土产业政策短期收紧,行业总体呈现出周期波动性强、可预测性差的特征。
东北证券研报认为,2020年新能源领域需求占氧化镨钕下游需求比重约14%,可类比2015-2016年的锂(占比15%)和2018年的钴(占比13%),该比例有望在2023年、2025年进一步提升至22%、27%,稀土需求结构重塑,未来有望复刻历史上新能源赛道驱动锂钴需求高成长的逻辑。
同时,东北证券认为,“政策严控+行业高集中”的特性使稀土的供给端甚至要比锂钴还要更优异,未来穿越周期的能力或更强。预计未来三年稀土镨钕将持续短缺,行业景气度有望持续提升。
中金公司有色金属团队认为,稀土行业整合预期落地亦有望推动行业景气度继续上行。
在市场预期的推动下,稀土相关股票在二级市场的表现也相当喜人。同花顺稀土永磁概念指数由年初1400点左右一路涨至2000余点。个股方面,以五矿稀土为例,公司股价从年初的13.63元/股一路飙升至最高点59.8元/股,后有所回落,区间涨幅超过230%。
最近更新
-
这届年轻人对存钱“上头”:一边“抢”大额存单,一边砸钱囤黄金
15:36
-
46系列圆柱电池开始量产?亿纬锂能拟每10股派5元,2023年“炒股”陷亏损
昨天 22:36
-
港股IPO|挚达科技增收不增利,傍上比亚迪仍难解盈利困局
昨天 19:36
-
股价异动观察丨股价“抢跑”?天承科技业绩披露前夕股价爆拉12.58%
昨天 19:36
- 4.19号,这些板块有利好
- 中百集团数智云公司荣获湖北省专精特新中小企业称号
- 【20240419早评】满满亏钱效应的市场怎能畅快淋漓的行情
- 人都是喜新厌旧的,新方向关注下
- 李彦宏不寒碜:不赚钱,做大模型干吗?
- “低价竞争”仍在继续,分期免息成商家新武器
- 概念股“涨声”一片!低空经济发展元年已至?
- 智联世界·“模”生未来-2024人工智能论坛在北京隆重召开
- 当代00后,没有赚钱的欲望了
- 甄陶MOM3.0:全新窑后智能整线,这场签约有分量
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2011人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
338人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 屡遇空袭后,市场还扛得住吗?
- 旗下女技师提供“前列腺保养”服务的东郊到家拟赴港IPO
- 旅游酒店再遭主力疯狂抛售,中国中免股价创4年新低
- 联华证券:再创历史新高紫金矿业盘中市值首破5000亿大关
- 焦虑抑郁症,不吃药能好?双心门诊苏慧敏主任提醒:前提要满足这2点
- 股价创一年内新低!马斯克财富缩水,特斯拉陷入艰难时刻
- 联华证券:突发!美联储释放重磅信号中国资产大涨
- 消费金融,是否堪当商业银行下一个风口?
- 下周中资离岸债发行主体付息/到期一览表:正商实业、朗诗绿色管理、雅居乐集团和远洋集团等
- 联华证券:中央汇金一季度耗资约1450亿元买入三只宽基ETF
- 低空经济微醺,投资者仍需留一分清醒
- 新能源车周报:汽车出海再迎利好