（*股市有风险，投资需谨慎，以下内容仅供参考!）

周三的化工、周期的高光后，周四就被短期加速后的分歧资金打趴下。高处不胜寒，逻辑兑现的中后期，是在底部潜伏的资金收获的时刻。牢记：加速无买点，加速为赶顶的纪律，就不会当接盘侠。

目前市场的老牌成长主线在梯次退潮，这是结构化注册制市场的主要特色。牛熊共体下的环境里，任何被资金共识的成长方向或价值方向都会短期被拉高，进行逻辑兑现。因此，逻辑前置的思考，才是判断中线机会的功课。

中线它需要对基本面有充分掌握，对价格估值系统有良好的认识，它的标的物应该是那些经营相对稳定、没有有大起大落的企业，当市场低估时买进，高估时卖出，讲究的是低买高卖，它要求你是价格的发现者，勇于做大多数人所不敢做的事，要求你理解市场但不完全跟从市场。

这个思考的过程，占投资精力80%的时间，剩下的20%时间才是逻辑兑现初期的择时选择。

如同，现在展望未来科技赋能下的高端制造业、弱周期板块的食品饮料、医药消费行业、碳中和下对原有社会产业链的冲击变化等。唯有深刻理解，方能先人一步。

------------------------------

转：卖方头部机构最近的策略（供大家参考）【兼听则明】：

本周市场的重要变化是8月经济数据超预期下行，在当前的增长下行与政策预期交互期，市场表现相对疲弱。总结来看，未来市场面临的担忧因素在增加：1）经济增长动能有所走弱，局部疫情反复；2）原材料涨价短期难以缓解，“滞胀”担忧增加；3）市场担忧个别地产开发商的违约问题蔓延；4)外围政策退出预期、中美关系演变都可能对市场情绪产生压制。我们认为短期市场风格也仍将较为纠结，控节奏、稳收益可能是当前的重点。我们前期建议的“配置更加均衡”依然适用，尤其在领先和落后板块之间再均衡，偏成长的风格中期可能仍是重要的方向，但短期要注意把控节奏；针对前期大涨、与供给侧逻辑相关的原材料板块，可能要关注股价已透支较多预期而波动加大的风险。

配置建议：景气成长短期把控节奏，配置更均衡1）高景气、中国具备竞争力或正在壮大的产业链：电动车产业链、光伏、科技硬件与软件、半导体、部分制造业资本品等。估值趋高，短期波动加大，宜耐心并择机逢低吸纳；2）泛消费行业：在日常用品、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械、轻工家居等领域，结合跌幅和估值自下而上择股；3）部分估值合理、格局较好或具备成长性的周期：重视限产相关原材料股价透支过多预期的风险，关注受益稳增长预期的行业，如水泥，以及受益财富及资管大发展趋势的金融龙头。关注部分回调较多、估值具备吸引力的“老白马”。

------------------------------

指数方面，短期方面5浪震荡有新高概率，但新高后的小时顶背信号，将开启针对3312点推动浪以来的大ABC调整。大周期方面注意明年一季度后4月附近的时间窗口。