中秋来看，市场整体呈现的特点是单边下行，当下来说，我们两个逻辑和观点还是要注意的：节前反复强调，减仓：第一个是节后的收缩防守效应，也就是融资客暂时不会回归带来的情绪盘落空，从而造成了热钱离场，第二中秋期间不确定消息的影响，而我认为前者影响市场的情绪更大一些，这也是我反复强调控仓休息的逻辑。消息面来说恒大整体对于港股影响较大，美债上限风险影响股市，从参与角度来说影响较大，所以综合来说，在全球经济收缩的情况下，新一轮的节前调整在所难免，今天早上开盘可能会大幅度跳水，三个风险要注意：1顺周期，这次杀跌外围的期货也是杀跌果断，2.房地产这个主要是恒大的影响

3.银行保险，主要担心负债过高带来的情绪影响。

机会来说主要是煤炭供应，冬季用煤和燃气到来，新能源车的不断推进，电力供应这一块，苹果销量超预期，苹果产业链这几个方向逻辑。今天大幅度低开是大概率事件，关注3530的一线支撑即可​

北水看市场：北上资金开始抄底白酒和超跌白马，这波调整来说会连续修复，整个9yue最后几天主要的行情也是集中在大消费和cro包括十一电影预期炒作，从整体来说，芯片里的兆易创新，白酒里的泸州，光伏里的隆基都是被外资爆买的方向

三大报看机会：

1. 中秋假期外围市场波动大、不确定因素影响延至国庆长假

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中秋节前一周，A股转跌，分化不改。上证指数周二冲出全周高点3723.8点后转跌，周五低见3569点后反弹，全周跌2.4%。创业板指周二见全周高点3275.9点后转跌，全周跌1.2%。两市日均成交1.43万亿元，较前周减少253亿元。北上资金全周净卖出88亿元，结束连续三周净买入。行业板块看，化工、公用事业和农林牧渔等少数板块收涨，休闲服务、钢铁和军工跌幅较大。

中秋假期间，外围市场波动较大。美股道指周一下跌1.78%，纳指跌2.19%。港股恒指周一大跌3.3%，周二再创近两年新低。综合外媒分析，全球市场齐跌主要原因：一是海外机构投资者担忧恒大债务风险爆发并可能引发行业连锁反应。高盛认为，恒大违约危机是全球投资者当前面对的最大下行风险。二是美联储本周四将公布议息会议结果，揭示未来三年美联储加息时间和频率，投资者对美联储加快“收水”步伐严阵以待。三是美国两党如果无法按期对联邦政府提高债务上限达成共识，美国政府将在10月再次停摆并引发美国国债技术性违约，为全球市场再添不确定因素。总体看，A股再7个交易日后又将迎来国庆假期，休市期间海外市场不确定因素较多。从风险控制角度看，投资者宜谨慎。

2）中国脑计划正式启动、首年规模超30亿整体规模达数百亿

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据报道，科技部近日正式发布科技创新2030“脑科学与类脑研究”重大项目2021年度项目申报指南的通知，涉及59个研究领域和方向，国家拨款经费预计超过31.48亿元人民币。指南的发布也标志着酝酿6年多的中国脑计划项目正式启动。报道称，中国脑计划整体规模有望达到百亿甚至千亿级，比肩美国脑计划。

点评：脑科学技术体现神经标记和神经环路示踪技术、大脑成像技术、神经调节技术、神经信息处理平台等方面。脑科学旨在探索脑认知、意识及智能的本质和自然规律，人工智能致力于以机器为载体实现人类智能。脑科学借助人工智能等信息技术，能够探索大脑新功能新结构，人工智能借助脑的新模型新机制，能够实现机器智能及其应用，两者的发展正呈现交叉会聚的趋势。

复旦复华（600624）主要从事基因工程药物的研发、生产和销售，控股股东复旦大学牵头国内十几所顶级高校及研究所建立“脑科学协同创新中心”，积极参与“中国脑计划”的推进。

浙大网新（600797）技术实力依托浙江大学，浙江大学发布了脑科学与人工智能会聚研究计划。

3. 蔚来发布高速换电布局计划、四大都市圈网络即将建成

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据报道，蔚来发布高速换电网络布局计划：2022年春节前，五纵三横四大都市圈高速换电网络即将建成。五纵为G1京哈高速、G2京沪高速、G5京昆高速、G15沈海高速；三横为G30连霍高速、G50沪渝高速、G60沪昆高速；四大都市圈为京津冀、长三角、大湾区、成渝。

A股相关概念股主要有科大智能（300222）、山东威达（002026）等。

4. 能开工收紧供应低位需求旺盛、兰炭价格暴涨

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百川数据显示，9月18日兰炭价格继续走高，上涨0.98%。兰炭9月以来涨幅26.13%，今年涨幅达239.83%，近一年累计涨幅高达342.66%（从600元/吨到2056元/吨）。9月19日至21日因为中秋节假期，百川数据没有更新。

点评：受榆林能耗双控政策影响，兰炭厂家开工收紧，供应低位。上游煤炭需求旺盛，价格持续向好，兰炭成本支撑走强。下游电石供应延续紧张，价格稳中有涨。预计兰炭市场短期内依旧向好。

北元集团（601568）位于陕西省榆林市，是我国最大的兰炭生产基地。公司已建立起盐矿开采、兰炭的生产、生石灰的烧制、发电、电石生产、离子膜烧碱制备、电石法聚氯乙烯制备、水泥生产制备等较为完整的煤化工产业链。

中泰化学（002092）拥有兰炭产能120万吨/年。

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