传统电商的投入重心变履约端近场电商盈利能力仍承压
作者:小文子
截至9月13日,电商行业的上市公司已相继发布2021年半年度报告或者2021年第二季度报告,传统电商、近场电商出现哪些新特点?让我们用数据一探究竟。
传统电商转入基建投入期
传统电商指阿里巴巴(BABA.NYSE)、京东(JD.NASDAQ)、拼多多(PDD.NASDAQ)一类的综合电商平台,2021年上半年,传统电商的资金投入的重心从费用化的补贴拉新,向履约端、供应链端的基础设施建设边际转移,这些主要体现在销售费用率趋稳、拖累利润的项目变更为前置性的基础设施投入。
2021财年第二财季,拼多多销售与市场营销费用为103.88亿元,同比增14%。2020年6月30日至2021年6月30日,拼多多单季的销售与市场营销费用增速分别为46%、59%、78%、14%。拼多多销售费用率明显退坡,单用户维持成本继续走低至12.2元。拼多多的用户留存、复购并未下降,2021年第二季度,拼多多年活跃买家人均消费金额同比增长30%至2412元,整体货币化率提升至4.6%。
此外,2021年第二季度,京东集团端履约费用为146亿元,同比增22.5%,主要包括采购、仓储、交付、客户服务和支付处理费用,履约费用占净收入的比例为5.8%,2020年同期为5.9%;研究与开发支出为37亿元,而2020年同期为36亿元。
阿里巴巴表示,计划将2022财年所有增量利润及额外资本投入用于支持平台商家,以及投资于新业务和关键战略领域。
近场电商营收增长迅速但盈利能力承压
近场电商是指美团、饿了么、叮咚买菜一类基于地理位置提供特定服务的电商平台。2021年上半年,近场电商们营收增长迅速,但是盈利能力明显承压。
2021年上半年,美团实现营收807.8亿元,净亏损82亿元;2021财年第二财季,美团录得收入437.6亿元,同比增长77%。其中,美团外卖收入达到231亿元,同比大幅增加59%;外卖订单量达35.4亿单,同比大幅增加59%;日均外卖订单量达到3890万单,主要系远距离订单、早餐、下午茶、夜宵等订单驱动,订单量大幅增长。同期,阿里巴巴本地生活业务(主要为饿了么)收入为87.6亿元,同比增加23%,订单量同比增长50%。
美团外卖经营利润率也创历史新高。2021财年第二财季,美团外卖骑手成本155亿元,占外卖收入的67%,同比降低2.4个百分点;美团外卖经营利润率达到10.6%,受益于骑手成本比例的降低以及季节性的贡献;美团外卖单均价格49元,单均收入6.5元,单均经营利润达到0.69元。
2021财年第二财季,叮咚买菜(DDL.NYSE)总收入为26.11亿元,同比增长77.9%;净亏损为17.29亿元,2020年同期为7.145亿元;毛利率为15%,同比下降6个百分点,主因采取降价策略吸引新拓展城市新用户以及提升老用户购买频率。
同时,2021财年第二财季,叮咚买菜平均月交易用户数同比增长39.1%,从2020财年同期的610万人增至840万人,新开7个城市,共进入36个城市。9月13日,叮咚买菜向IPO参考表示,目前已进入的36个城市属于4个城市群,中国有19个城市群,这些城市群的消费规模占比超过了中国整体的60%。截至2021年6月30日,叮咚买菜前线履行站的数量为1136个,与2021年3月31日相比增加了147个。
(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)
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