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PART 周三市场综述

今天大盘走了个先扬后抑再收复的态势,从指数层面,就是低开高走然后跳水再收回的传统戏码了。这种盘面这几年是再熟悉不过了,大概就是结构性行情的一个典型。因为无论指数怎么蹦跶,主线行情还是继续涨,非主线的就是继续跌的节奏。

所以今天的涨幅榜还是以中证500为代表的中小市值企业,而领跌的还是一些A50和沪深300的代表,看一下下图就更明显了:

小盘涨的最好,中盘其次,大盘的跌最惨。

举一个曾经被外资买爆,高瓴定增的大盘成长股走势大家就更明朗了:

连格力都跌穿了高瓴的定增价40。这就是今年“核心资产”抱团破裂的一个缩影,还有更多类似的情况大家也耳熟能详了,像是中国平安、美的、恒瑞等等。

但是今天的抱团股破裂,何尝又不是他日如今新的抱团方向周期股的明日呢。只是我们既然参与到场内,就不要觉得自己都比所有投资者要聪明,比他们都能发现到价值的东西,提前进入。虽然偶尔成功能让我们赚一笔很不错的收益,但是大多数的情况都是,你想抄它的底,它抄你的家。

因为往往一个股票或者板块跌倒了比较合理的位置,其实大家都能看到,但是散户都进去了,资金进去只能抬轿,筹码没收到,倒是当了雷锋。所以往往主力资金的选择反而是,继续抛售手上的筹码打下去,让散户们也怀疑人生了,再逐步买回来,然后慢慢形成了一个所谓的“市场底”。

既然大部分的抄底都是这样演绎,对于一些极为看好的板块,我们如果想去抄底,最好就是两种方法,第一个是右侧趋势走出来,已经明显跌完了,而且股价也并没有脱离合理甚至偏低估的位置,这时候进去;第二种就是定投大法了,就像对于腾讯小米等科网股,从估值来说,是比较便宜了,但是底在哪?政策打压到什么时候?没有人知道,这样的话无论哪个位置重仓进去都容易被抄家,但是既然已经知道进入低估状态,那开启一个定投,慢慢买,无论从收益还是心态上,应该都会好很多。

说白了想给大家传达一个“术”的事情,就是低估≠会涨,高估也≠要跌。当低估+逻辑反转,才是涨起来的核心驱动力,高估+业绩不及预期(逻辑被颠覆),才是叠起来的大杀招。

就像今年年初一直涨的核心资产抱团股,在去年中下旬的时候,已经开始高估了,但是还是涨了足足半年有余,酱油股涨到90倍PE、茅台涨到70倍PE,这是肉眼可见的极度高估,但是并不造成他们大跌的核心,因为当时的逻辑在于全球大放水对于核心资产的价值重构+公募基金形成的正循环效应。

而这一波放水逻辑打破、公募基金正循环变负循环,就把这些核心资产估的逻辑反过来演绎了,目前大部分消费股虽然都不贵了,但是也还没到很便宜的位置,加上近期出炉的消费数据非常不及预期,大部分的消费股就继续寻底或者下杀了。

但也有一些开始站稳反弹的,就是估值已经很合理,加上业绩表现增长明显,就是典型的低估+逻辑反转。

所以很多时候投资不是一条筋觉得好就去买,觉得便宜就去买,还是得要“魂道术器”自上而下地做好自己的投资决策的!

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02
PART转债资讯
今晚没啥特别的转债资讯,聊聊几个我关注得比较多的转债吧:

1、洪涛转债,这波涨上来和盘整都显得比较强势,今天正股还是红盘的,溢价率已经不足1%,从转债的数据来说,我是真的找不到第二个比它性价比高的选择了,只是它真的已经PUA我们太久,所以让人很难相信它这次是真心的,溢价率也是反映出这个担忧了;

2、银河转债,这一波比较有趣的是正股突突地上来,居然把曾经的妖债从极高的溢价率,拉到了现在一个负溢价的状态,负了3个点。我今天买了10张转股参与一下,看看这种妖股妖债会怎么玩,当做尝试一个新的领域吧,如果有什么收获的话就回来给大家分享,收获到教训也行;

3、九州转债,这个转债从数据和题材来说都不算占有,但是最值得我去留意的是它还有不到4个月到期了,与此同时正股也开始有点底部走上来的势头,112的价格,只比海印贵了3块,但是比海印早半年到期,逻辑上好像还算说得通吧;

4、川恒转债,一个迟迟未上市的新债,目前转股价值已经222了,前几天最高250的转股价值,要知道深市转债首日最高只能涨到157.3,次日开盘也是最高10%,170多,所以一直等它上市想去抢一波套利的机会,真的是买到就是赚到啊!

5、华自转债,来了个突发利空,就是子公司本来跟宁德签的几个供货合同都取消了,这真的是一个不小的利空,难怪转债还有2个交易日就可以转股但是还维持6%以上的折价,明天看看要跌多少了。

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03
PART 明日申购/上市
1、明天蒙娜转债上市,目前转股价值是88,有点略低,这个价格附近的转债大概给到25%-30%的溢价率,所以明天的价格预计在 110-114左右,如果明天行情给力的话,可能可以再高点,反之亦然。

特别声明:以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以上市公司公告为准。