凤凰网财经《银行财眼》丨出品

文丨西柚

核心摘要：

1、A股41家银行的期中考试成绩单全部出炉，民生银行成为唯一一家营收和净利润双降的上市银行。

2、民生银行股权今年变动频繁。受“泛海系”财务危机影响，民生银行在一周内连续两次遭到股东被动减持。目前，民生银行仍旧有高达14%的股份被大股东质押，未来仍旧面临较大的不确定性。

3、民生银行逆势涨薪，今年上半年人均薪酬约22.62万元，比去年同期的19.84万元人均涨薪近3万元。行长郑万春以665.2万元的年薪跃居上市银行高管薪酬榜榜首。

4、截止8月31日，民生银行共领到22张罚单，累计罚款金额高达12836.07万元。7月16日，民生银行因31项违法违规问题被重罚11450万元。

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凤凰网财经讯 随着半年报披露的收官，A股41家银行的期中考试成绩单全部出炉。今年上半年，41家上市银行合计实现归母净利润9772.02亿元，同比增长12.97%；六大国有银行总利润高达6348.93亿元，日赚约35亿元。工商银行以1634.73亿元归母净利润位列第一，日赚9.03亿。

部分银行出现了今年上半年营收负增长，但净利润正增长的情况。浦发银行营收同比下降了3.99%，但净利润增长了3.05%；青岛银行上半年营收大降12.45%，净利润仍增长17.45%。

民生银行则是唯一一家营收和净利润双降的A股上市银行。

·1· 唯一一家营收和净利润双降的A股上市银行

2021年8月30日晚，民生银行公布2021年半年度业绩报告。报告期内，民生银行实现营业收入877.75亿元，同比减少103.33亿元，降幅10.53%；实现归属于本行股东的净利润265.56亿元，同比减少18.97亿元，降幅6.67%。

民生银行2021年半年报截图

民生银行在中报中回应了营业收入下降的主要原因：

一是，为积极落实国家减费让利政策，严格执行房地产行业信贷调控政策，新发生贷款定价下降，加大国债、政策性金融债等优质流动性资产的配置，投资收益率下降，息差收窄，从而造成利息净收入同比减少35.33 亿元；

二是，认真落实监管要求，压降非标准化投资，其中非保本理财、票据资管投资已全部结清，相关非息收益同比减少 45.77 亿元；

三是，债券市场整体震荡，缺乏上年同期的交易机会，债券价差收益同比减少 28.34 亿元。

值得关注的是，民生银行2020年年报业绩就出现了大幅下滑，归母净利润大降36.25%。还因此在4月14日收到了上海证券交易所的监管工作函，被要求作出书面回复，并履行信息披露义务。监管函的问题涉及信贷资产、金融投资资产、经营业绩等方面。

业绩的大幅下滑引发了市场上诸多猜测，就在民生银行正式回复上交所的监管函之前，4月21日，市场突传：“中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会联合发布公告，鉴于民生银行出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益，中国银行保险监督管理委员会决定自2021年4月1日起对民生银行实行接管，接管期限一年。”

当日收盘后，民生银行紧急发出公告回应，“相关信息为恶意造谣，已经向公安机关报案并将追究相关主体的法律责任。”

尽管紧急辟谣了，但是民生银行的股价还是遭遇了一波加速下跌，5个交易日跌超5%。而且打破了前期短暂的横盘状态，再度陷入下跌通道。4月22日到8月31日的90个交易日中，民生银行大跌15.84%。

同花顺统计截图

5月6日，民生银行发布公告回复上交所的监管函，表示净利润同比减少36.25%，主要原因之一是加快推进不良资产处置，报告期内信用减值损失929.88亿元，同比增长48.05%。其中，计提贷款减值准备769.90亿元，同比增加26.52%；核销及转出贷款减值准备671.10亿元，同比增加31.77%。报告期末，该行不良贷款率1.82%，同比增长0.26个百分点。

对于不良贷款率上升的原因，民生银行解释称主要是因为两方面原因：一是从严执行分类标准。2020年，该行落实监管指导意见，在逾期90天以上贷款降级为不良贷款的基础上，进一步对逾期60天以上但不足90天贷款原则上降级为不良贷款，并对部分暂未到期或逾期天数不足60天因受疫情影响暴露一定风险特征的贷款，也严格按照贷款五级分类核心定义及时降级为不良贷款，从严执行现有风险分类标准。二是新冠疫情对部分行业和业务的资产质量影响较大。受疫情影响，2020年该行对公不良贷款额出现增长，并主要集中在交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业，采矿业三个受疫情冲击较大的行业，三个行业不良贷款合计增加106.06亿元，占全部对公不良贷款增量的103%。

民生银行当时表示，随着国内外新冠疫情形势的逐步好转，以及国内全面复工复产等有利因素，上述三个行业整体经营情况逐步回升，形势趋于稳定，预计2021年资产质量将趋于平稳。可是通过2021年半年报可以看出，民生银行不良贷款率比上年末下降0.02个百分点，为1.8%，可以算是平稳；净利润下滑有所放缓，但没能扭转颓势。

·2· 股权变动频繁 一周两次遭股东被动减持

与跌势不止的业绩相比，或许来自股东方面的变化才是让民生银行更为忧心的。

正如前文所述，4月下旬，市场突传民生银行被接管，虽然当天即被辟谣，但股市的走势还是印证了市场的担忧。而4月29日，民生银行发布的一则公告或又加重了市场的担忧。

4月29日晚间，民生银行发布公告称，华夏人寿与东方股份、东方有限两家“东方系”公司解除一致行动关系，并于当日签署了《一致行动协议解除协议》，结束了双方长达五年的盟友关系。解除关系前，三家公司合计持有民生银行7.91%的股份，相当于民生银行第三大股东。其中，华夏人寿持股比例为4.91%。

据民生银行4月30日的公告，华夏人寿与东方股份、东方有限解除一致行动协议的目的，是为了在未来12个月内减持其持有的全部民生银行股份。

对此，民生银行公告回应称，此次华夏人寿等三家公司解除一致行动关系，不会导致民生银行第一大股东变更；不会对民生银行日常经营和财务状况产生重大影响；不会影响该行经营管理、人员独立、资产完整、财务独立。

同花顺统计截图

显然，市场对民生的解释并不认可。4月22日，民生银行加速下跌，4月29日曾短暂止跌，然后4月30日再度中阴下跌，并形成了空方炮形态。最终，从4月30日到8月31日，民生银行大跌12.5%。

但民生银行的股东危机并未就此结束。7月29日和8月2日，泛海系一周内两次被动减持民生银行，持股比例降至6.35%。

民生银行7月29日晚间发布公告称，接到股东中国泛海控股集团有限公司（以下简称“中国泛海”）发送的通知，中国泛海控制的隆亨资本有限公司因触发贷款协议约定，导致被动减持其持有并质押的民生银行部分 H 股股份，共计1.42亿股，占总股本的0.32%。

8月2日再度发布公告称，于2021年8月2日接到股东中国泛海控股集团有限公司发送的通知，中国泛海控制的隆亨资本有限公司因触发贷款协议约定，导致被动减持其持有并质押的民生银行119159500股H股股份，占比0.27%。被动减持时间为7月28-30日。

不仅如此，8月初，中国泛海因债务纠纷被平安信托依据公证债权文书向法院申请强制执行，中国泛海持有的3.888亿民生银行A股股份一度被挂在阿里法拍平台。如果拍卖全部完成，“泛海系”在民生银行的持股比例将降至约5.46%。但最终，中国泛海与平安信托协商一致，北京市第二中级人民法院撤回上述拍卖。

但据媒体报道，泛海的财务危机并未解除，且流动性压力巨大。中国泛海年报显示，去年全年，出现净亏损67.48亿元，泛海控股归母净亏损也达46.22亿元。截至2020年末，泛海控股负债余额约1460亿元，其中接近80%都为流动负债，约1136亿元，但剔除变现能力较弱的存货后，该公司的流动资产不足772亿元。

2020年9月，评级机构联合资信将中国泛海评级展望由稳定调整至负面。今年5月，联合资信将泛海集团主体评级下调至A，评级展望仍为负面。6月联合资信终止了对泛海集团的评级，原因是中国泛海“无法提供评级所需部分材料”。

另据万得数据显示，目前，民生银行仍旧有高达14%的股份被大股东质押。其中，中国泛海质押比例占民生银行总股本的3.72%；同方国信质押比例占总股本4.23%；上海健特河东方集团质押股份比例分别占到了3.15%和2.9%。而据中登公司披露的数据显示，民生银行股权质押总数量高达74.57亿股，占A股比例高达21.03%。从去年9月份开始，民生银行被质押的股份占A股流通股的比例就在不断上升。

万得金融数据终端截图

·3· 上半年人均涨薪近3万 行长郑万春年薪高达665.2万元

与业绩双降、股价大跌形成鲜明对比的是逆势涨薪，这也让民生银行再次陷入了巨大的争议之中。

今年上半年，民生银行包括董事薪酬在内的员工薪酬共计129.16亿元，比去年同期的115.64亿元增长了11.69%。与此同时，该行员工数量减少了1185人。按照57090为在职员工计算，该行今年上半年人均薪酬约为22.62万元，比去年同期的19.84万元人均涨薪近3万元。

不仅如此，8月7日，民生银行还发布了《2020 年度公司高管薪酬的补充公告》。根据公告，民生银行就领薪高级管理人员2020年度税前薪酬其余部分补充披露，金额共计1714.01万元，其中行长郑万春获246.31万元补充薪酬，金额最大；副行长袁桂军获3.10万元补充薪酬，金额最小。董事长高迎欣的补充薪酬为93.01万元，其他11位高管的补充薪酬金额均超100万元。

民生银行关于 2020 年度公司高管薪酬的补充公告内容截图

根据民生银行2020年年报披露的高管薪酬数据，加上补充薪酬，民生银行行长郑万春的年薪高达665.2万元，监事会主席张俊潼的年薪也超过了500万元，达到560.91万元。而民生银行15位高管的平均薪酬超过了420万元。

凤凰网财经《银行财眼》制表

此次披露的薪酬总额仅10.02万元的执行董事、副行长袁桂军在一众高管中算是一名新人。2020年10月16日，民生银行第八届董事会第一次会议审议通过了《关于提名袁桂军先生为本公司执行董事候选人的议案》。2021年1月22日，民生银行2021年第一次临时股东大会选举袁桂军先生为公司执行董事。2021年3月29日，中国银保监会核准袁桂军执行董事的任职资格。如果剔除掉此次袁桂军的薪酬统计，上述14名高管薪酬平均值为人民币449.46万元。

值得一提的是，民生银行本次补充薪酬后，行长郑万春以665.2万元的年薪跃居A股上市银行高管薪酬榜榜首。

·4· 22次被罚 累计罚款金额高达12836.07万元

然而，高薪酬并不等于高质量的管理。

不只是业绩双降，投资者用脚投票，民生银行今年以来领到的罚单也可印证其在日常经营中存在的一些问题。

7月16日，中国银保监会依法查处4家金融机构违法违规行为，其中民生银行涉及的违法违规行为高达31项之多。

据处罚通告，中国银保监会检查发现，民生银行、浦发银行、交通银行在同业、理财、委托贷款等业务中分别或同时存在以下问题：内控管理不完善，业务制度不健全，前期检查发现的部分违法违规行为整改不到位，甚至屡查屡犯；风险隔离不到位，理财产品之间、理财产品与自营业务之间的不当交易仍时有发生；产品管理不规范，未完全执行“穿透式管理”要求，部分理财产品未准确登记、报告和披露底层资产信息；资金投向不合规，为房地产市场或地方政府违规提供融资的情形依然存在等。

经立案调查、审理审议、事先告知和陈述申辩意见复核等法定程序，银保监会依法就有关违法违规行为予以行政处罚，对民生银行罚款11450万元。

除了多达31项的违规数量和高达11450万元的处罚金额，罚单中位列第一条的违规事实也颇为引人注目：监管发现问题屡查屡犯！

对于这张重磅罚单，民生银行回应表示，银保监会处罚相关事项源自2019年银保监会对民生银行此前年度的业务专项检查。目前已按照检查意见落实整改，并对相关责任人员进行了严肃处理。同时，民生银行表态称，下一步将继续严格落实监管要求，坚持全面从严治行、依法合规经营，不断提升风险合规管理水平。

除了7月16日过亿罚单中涉及的31项违法违规内容，民生银行今年还多次领到罚单。据凤凰网财经《银行财眼》统计，截止8月31日，民生银行共领到22张罚单，累计罚款金额高达12836.07万元。

凤凰网财经银行财眼制表

凤凰网财经《银行财眼》梳理民生银行的处罚明细发现，该行受到的22次处罚中，有18次都和贷款违规有关，包括多次贷款违规流入房地产领域。

就在民生银行领到11450万元重磅罚单的当日，民生银行长沙分行就因为贷款违规流入房地产领域等问题被罚款60万元。

在此之前的6月11日，民生银行武汉分行因为违规向关系人发放贷款；贷前调查不尽职，违规通过并购贷款为“四证”不全的房地产项目融资等三项问题被罚款351.072377万元。

5月14日，民生银行上海分行因6项违规问题被罚款300万元，其中包括3项房地产相关案由，分别是：1、2018年9月，该分行发放经营性物业贷款变向用于缴纳土地出让金；2、2019年5月，该分行同业投资资金变向用于支付土地出让金。4、2018年7月至2019年6月，该分行部分个人消费贷款资金被用于购房。

5月13日，民生银行杭州分行因：贷款管理不审慎，贷款资金违规挪用于支付土地款、归还前期支付土地出让金的股东往来款；贷款管理不审慎，个贷资金违规流入房地产领域被罚款70万元。

除了多次因为房地产贷款违规被罚，民生银行在房地产行业不良贷款率也有所提升，但房地产贷款占比却并未超标。民生银行在2021年半年报中表示，要加强房地产信贷管理，严格执行“三线四档”差别化信贷政策，持续优化房地产客户结构。积极响应国家政策与监管要求，把服务实体经济放到更突出位置，严格落实房地产行业的宏观审慎管理要求。信贷资源向小微、制造业、绿色金融、乡村振兴、大基建等重点领域倾斜。

进入9月，民生银行的利空似乎得到了有效宣泄，A股市场上成功止跌，5个交易日反弹了4.03%，股价站稳4元以上。

同花顺统计截图

作为国内首家民营银行，民生银行发展的每一步都备受市场瞩目。民生银行在2021年半年报中谈及了自己的愿景，表示要做“长青银行 百年民生”。也明确了发展目标：未来五年，努力把本公司打造成为一家 特色鲜明、持续创新、价值成长、稳健经营的一流商业银行。但就目前来看，民生银行所面对的挑战依旧很多，凤凰网财经《银行财眼》也将对民生银行的发展保持持续关注。

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