最近以来，市场一直在等待美联储的相关信号。

就在周五，杰克逊霍尔全球央行年会落幕，靴子终于落地。美联储主席鲍威尔表示：美联储可能会在今年晚些时候开始减少每个月的购债规模，但不会急于开始加息。上次议息会议结束以来，美国经济取得了更多进展，7月份就业数据强劲，但德尔塔变异毒株也在进一步扩散。美联储会仔细评估接下来的数据和风险变化情况。人们不应该把启动缩减购债规模视为加息会很快到来的信号。对于加息而言，美联储有一套不同的、更严格的衡量标准。

从这个表述中，也能清楚地看到，今年缩减QE是肯定的，可能会在今年9月21日至22日的议息会议上宣布缩减购债规模。但加息还没到时候，这要考虑到经济复苏和就业等情况。

和美联储官员发表的提前加息鹰派言论相比，鲍威尔的最新表态较为温和，导致美股周五集体大涨，道指涨0.69%，标普500指数涨0.88%，纳斯达克指数涨1.23%。投资者担忧情绪降低。

从人民币汇率来看，开始出现调升。这是好事情，前面多次提到过，只要人民币处于升值状态，股市就会比较好做。

近段时间以来，市场难做主要一个因素就是汇率的一直震荡横盘，资金犹犹豫豫没有方向，只能快进快出，这也是导致成交量很大的原因。但尽管汇率出现调升但依然还在震荡区间内，如果打破趋势向下市场会更明朗一些，负责震荡下还是很难受，但至少正在向好的方向转变，大可不必担忧了。

最近消费电子方面催化事件频出，8月28日，市场数据显示，7月份，在国内手机市场，荣耀销量排名第三，超过小米和苹果。这其中最重要有2个分支，一个是苹果产业链，一个是VR产业链。

苹果产业链方面，苹果iPhone 13 将于9月14日发布，9月17日开始接受预购，并在9月24日正式开售。同时iPhone 13系列包括iPhone 13 mini、iPhone 13、iPhone 13 Pro和iPhone 13 Pro Max，四种型号将在同时开始接受预购。

价格方面，苹果计划提高即将上市的iPhone 13系列的价格，以弥补其主要芯片供应商台积电涨价所带来的芯片成本上升。

下半年随着苹果新品的推出，被压抑的智能手机有望迎来一定放量。

这其中有个主要的看点就是Mini LED，7月29日，华为将发布三款采用Mini LED智慧屏，同日，三星也将发布首款Mini LED背光电竞显示器。苹果这次秋季发布会很可能配备Mini LED显示屏的新款MacBook笔记本电脑，iMac和iPad也将不久面试。

VR产业链方面，热度继续提升。歌尔股份最近公布半年报，股价直线涨停，主要就是公司的VR业务开始超预期放量，公司智能硬件（含VR/AR业务）营收112亿元，同比增长211%，大超市场预期。

8月26日，相关报道称，传字节跳动以50亿元人民币收购Pico正式入局VR。

这个公司来头也不小，Pico成立于2015年，专注于移动VR一体机市场。除了为消费者提供游戏和影音娱乐服务，Pico的VR产品和技术也已投入企业级市场，为培训、医疗、展览展示等行业客户打造VR解决方案。

数据显示，2020年Pico在国内的VR领域位居绝对的第一，在今年3月完成2.42亿B+轮融资，并且在今年5月发布新一代VR一体机Pico Neo 3，开售24小时销售额便破千万。

Pico的母公司是北京小鸟看看，歌尔股份的母公司歌尔集团持有小鸟看看38.34%的股份，同时歌尔股份也是Pico的战略供应商。

8月29日，VR（虚拟现实）创业公司Pico发出全员信，证实该公司被字节跳动收购。被字节跳动收购后，Pico将作为头部客户与代工商歌尔继续合作，双方已签署长期战略合作协议，确保供应链的稳定运转。

对于VR整个行业来说，目前依然是渗透率的前期，特别是VR在游戏方面的应用，数据显示，2021年全球VR设备在游戏机中的渗透率预计仅为27%，这个基本上相当于前两年的无线耳机爆发的前期，在相关产品带动下有望持续爆发。

权威预测，2022年VR设备出货量将达到2000万台，即便按照40%的年复合增速，到2025年销量就高达5500万台，这给整个产业链包括、代工厂、零部件、系统等细分领域带来巨大机会。

对于消费电子大行业来说，上半年基本上是业绩最差的时候，随着下半年旺季的到来，相关产业链的业绩预期有望提升，各环节领先公司有望受益于消费电子旺季带来的业绩弹性。

……

1、近日，美国预订标准续航增强版特斯拉Model 3的用户收到邮件，如果想要提前拿到车，可以选择磷酸铁锂电池。

这一方面说明三元锂电池的供应紧张程度，基本上到了很稀缺的地步，另一方面也说明特斯拉开始不断认可磷酸铁锂电池，其安全性以及充放电效率等得到了很好的验证，最后也可以看出，特斯拉也面临着成本的压力，采用磷酸铁锂电池也是降低成本的一种重要方式。

所以，锂依然会在相当长的时间里保持紧缺状态，天齐锂业刚刚半年报显示，上半年公司已经扭亏为盈。

2、比亚迪半年报显示，公司上半年净利润11.74亿元，同比减少29.41%，这个业绩不太妙。

主要原因是受大宗商品等原材料上涨影响，公司毛利率下滑，由2020年上半年约18.05%下降至期内约11.13%，整体盈利能力受到一定影响。

大宗商品涨价的影响终于在制造端体现出来了，前面我们说过，大宗商品涨价对于制造端的企业来说压力是很大的，但却比较难向消费端传导，本身消费就比较低迷，这个苦果只有自己消化，目前大宗商品价格还在持续，三四季度估计制造端压力会更大。

3、白酒龙头陆续发布半年报，洋河股份上半年净利润56.61亿元，同比增4.82%；

泸州老窖上半年净利润42.26亿元，同比增长31.23%；五粮液上半年净利润132亿元，同比增21.6%。

业绩都还不错，成长性还很确定，基本上打消了很多疑虑，目前不少龙头估值在30倍左右，有很强吸引力了。

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