行业近况：7月新能源车渗透率接近15%，行业进入快速普及阶段。同时，自主品牌在电动化和智能化领域处于行业领先水平，看好自主品牌长期成长价值，建议21H2增配新能源+整车。

目前我们认为汽车行业具有三大特征：周期性较强、整车行业支持力度较大、规模效应显著。

市场消息：芯片短缺，丰田9月全球产量将缩减40%。丰田汽车公司因芯片短缺而减产，将在9月份全球减产40%，并计划暂时关停14家工厂。 吉利集团下半年新车规划。吉利汽车发布中期业绩，21H2新车计划：吉利品牌2:款，领克品牌1款，几何品牌1款，极氪品牌1款。

8月新能源车销量有望超预期。7月新能源乘用车终端零售销量21.3万辆，同比增长184%，环比6月下滑2%，分析发现7月环比下滑是由于特斯拉销量环比减少2万辆左右，7月初特斯拉宣布磷酸铁锂ModelY将于8月上市，售价下调至27.6万元，同时Model3价格下调1.5万元左右，导致消费需求延后。分结构，7月纯电动乘用车销量16.9万辆，同比增长135%；混动销量4.4万辆，同比增长138%。分区域，一二线城市是新能源车主要消费市场，占比达到70.1%，三四五线城市销量也大幅增长，同比增速分别为133.1%/183.5%/188.2%，消费者对电动车接受度提高，行业步入快速普及阶段。分企业，特斯拉负面舆论逐渐平息，7月Model3/Y销量分别为0.66/0.24万辆，环比下降61.3%/79.1%；造车新势力蔚来、小鹏和理想汽车销量分别为8050/7721/8822辆，较去年均有一定的增长。展望8月，随着特斯拉、比亚迪等车型的放量，预计新能源车环比增速将提升，销量有望超预期。

自主品牌新能源领域全面发力。国内新能源汽车起步较早，14-19年行业发展方向主要是由政策决定，电动车整体倾向于长续航、高能量密度。19年补贴政策大幅退坡后，新能源车销量大幅下滑。2020年特斯拉国产，随着国产化率的提升，价格不断下调，产品竞争力提升，Model3月销量突破1万辆；此后，比亚迪、吉利、小鹏、理想等车企纷纷推出高性价比的电动车，国内新能源车行业进入供给改善驱动需求增长的阶段。自主品牌经过多年的发展，在电动车领域已经处于领先地位，而合资品牌，日系、德系和美系在电动车领域发展相对较慢，大众重磅推出MEB系列，但由于软件、车机等问题，销量较差。同时，近两年自主品牌头部企业均在混动领域进行研发(插电混和油电混)，相关产品逐渐上市，比亚迪DMi上市后销量迅速提高；吉利21年下半年将发布新一代混动技术和车型。可以看出，自主品牌在电动化时代已经实现对合资车企的超越，未来国内主流车企有望以自主品牌为主，长期看好自主品牌车企的成长价值。

综上所述，建议关注新能源：重点关注宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、恩捷股份、星源材质、诺德股份等；

乘用车：重点推荐吉利汽车、长城汽车，建议关注长安汽车、比亚迪；

零部件：重点推荐新泉股份、精锻科技、拓普集团等，关注福耀玻璃、星宇股份、文灿股份、南山铝业(有色)、爱柯迪、中鼎股份等。