中报陆续披露，明星基金经理扎堆高业绩公司调研。

8月3日，上市以来股价上涨26倍的光伏逆变器龙头锦浪科技披露调研信息显示，包括南方基金、广发基金、博时基金在内的15家机构近期对其进行了集中调研，其中，谢治宇也参与了此次调研。

而前几日，中科创达调研阵容同样“明星云集”。

此外，Wind数据显示，2021年7月，公募基金调研次数为2849次，较6月小幅回升。获基金公司调研数量最多的前五大行业依次是电子行业（533次）、医药生物行业（448次）、机械设备行业（395次）、化工业（325次）和计算机行业（252次）。

与之相反的是，梳理发现，在基金经理扎堆调研高业绩公司之际，贵州茅台却被基金经理减持。

光伏逆变器龙头迎15家机构调研，智能汽车赛道也遭扎调研

8月3日，锦浪科技披露投资者关系活动记录表显示，有包括南方基金、广发基金、博时基金在内的15家机构在8月2日对其进行了集中调研，值得注意的是，兴全基金谢治宇也参与了此次调研。

据悉，锦浪科技系光伏逆变器龙头企业，2005年成立，2019年3月在深交所上市。该公司的主要业务是光伏组串式逆变器和储能逆变器，组串式逆变器应用于分布式光伏电站和光伏建筑一体化领域，产品功率涵盖0.7-320kW；储能逆变器则应用于储能领域。

受益于光伏行业的高景气度，自2020年起，该公司实现了业绩与股价的起飞。

值得注意的是，8月1日，中科创达披露的投资者关系活动记录显示，调研阵容“明星云集”。据统计，共有272家机构参与了中科创达上半年业绩说明会，其中既有景顺长城、兴全基金、易方达基金等明星公募，也有高毅资产、朱雀基金、九鼎投资等知名私募，还有高盛、花旗银行、三星资产等海外机构。嘉实基金归凯、泓德基金王克玉等明星基金经理也亲自现身。

中科创达是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，以智能操作系统技术为核心，专注于Linux、Android,RTOS,鸿蒙等智能操作系统底层技术及应用技术开发，聚焦人工智能关键技术，助力并加速智能软件、智能网联汽车、智能物联网等领域的产品化与技术创新，为智能产业赋能。

顶流基金经理齐关注安防龙头，新能源+科技仍是下半年关注主线

Wind数据显示，2021年7月，公募基金调研次数为2849次，较6月小幅回升。其中，获基金公司调研数量最多的前五大行业依次是电子行业（533次）、医药生物行业（448次）、机械设备行业（395次）、化工业（325次）和计算机行业（252次）。从7月份基金公司调研情况来看，电子行业连续四个月领跑，食品饮料行业近四个月持续下降，医药生物行业从6月的第四名反弹至第二名。

植信投资研究院认为，由于全球对芯片等半导体产品需求缺口有增无减及中国在此领域的加速布局，使电子行业在短期内将保持较高的活跃度。食品饮料作为消费行业的龙头长期来看具有投资价值，但短期来看，食品饮料在2020年的火热行情后仍未完全降温，目前市盈率仍处于较高位置，因此基金公司对其的关注度有所下降。医药生物行业的反弹主要归因于近期全球及国内的疫情有所反弹，医药产品的需求和依赖情绪显著回升。此外，由于中央多次强调“房住不炒”原则，近期各地对房地产监管持续收紧，加之房企融资一直受“三道红线”约束，因而基金等机构对于房地产上市公司的关注度进一步下降。

而从基金公司调研的个股来看，被调研次数前五的个股分别是机械设备行业的迈为股份（107家）、电子行业的海康威视（102家）、电子行业的歌尔股份（85家）、医药生物行业的长春高新（76家）和食品饮料行业的盐津铺子（65家）。

其中，海康威视7月24日的业绩说明会上也有超百家机构和个人通过电话会议进行参与，多位明星基金经理纷纷“现身”，如易方达的张坤、汇添富基金的袁建军和雷鸣、交银施罗德的郭斐和何帅、兴证全球基金的谢治宇、银华基金的李晓星、中欧基金的周应波等。

​另外，近日，天天基金“机构通”通过调查问卷的形式搜集了来自超过50家头部主流基金公司的近两百位基金经理关于2021年下半年的市场观点，调查结果显示，下半年基金经理最关注的投资方向为新能源、半导体、碳中和，这说明基金经理仍然认为新能源+科技牛将是市场主线。

民生加银基金副总经理于善辉认为，A股有望在业绩超预期的驱动下继续提供个股挖掘的机会，细分资产选择上，将围绕高景气度、估值相对合理和中报业绩超预期的主线进行配置，顺周期、半导体、新能源(车)、军工、科技、银行等板块值得重点挖掘和把握。

险资巨头停止连续加仓贵州茅台，白酒板块短期有估值隐忧

近期，张坤管理的易方达蓝筹精选减持贵州茅台备受市场关注。

贵州茅台半年报显示，张坤管理的易方达蓝筹精选退出贵州茅台前十大股东行列，而场外最大的白酒指数基金——招商中证白酒新晋前十大股东。截至二季度末，尽管贵州茅台仍是公募持股总市值最高的股票，但持有贵州茅台的公募基金总数从2020年末的2164只减少到1661只。

实际上，作为长线资金的险资也减持了贵州茅台。

梳理发现，中国人寿（行业亦称“国寿”）二季度减持了贵州茅台6.7万股，结束了此前连续四个季度的增持态势，减持后，股东位次由第八大股东（同为流通股股东）降至第十大股东。

险资巨头、公募基金等持续减持贵州茅台的背后，是机构对白酒板块整体业绩增速与高估值不匹配的担忧。过去几年，白酒板块高估值的观点不绝于耳，但白酒龙头股价却一直在上涨。这离不开一批白酒龙头的业绩持续高增长对估值的支撑，在高业绩增速下，市场愿意为白酒板块给出高估值。不过，去年以来，贵州茅台等白酒龙头的增速出现下滑，机构等开始重新评估投资风险。

目前，多数白酒龙头暂未披露今年半年报。单从7月30日贵州茅台披露的上半年业绩来看，上半年其实现营业收入490.87亿元，同比增长11.68%；实现净利润246.54亿元，同比增长9.08%。引人注意的是，今年上半年的净利增速为2016年以来的最低。

受白酒板块未来业绩有可能持续走低以及中低速业绩增长难以消化前期涨幅较大带来的高估值的影响，部分投资者对白酒股的信仰开始崩塌。二季度，险资巨头、公募基金对整个白酒板块持仓明显回落。其中，公募基金二季度对白酒板块持仓比例由15.87%回落至13.85%，环比下滑2.03个百分点。

“客观来说，白酒是商业模式最好的行业之一。过去3年白酒行业整体涨幅最高，且业绩兑现，证明了其相应的投资价值。中长期看，有基本面支撑的白酒主要集中在高端和次高端。但白酒行业整体的增长中枢在10%-15%，目前白酒行业估值水平尚不具有足够的安全边际。”昆仑健康资管部相关负责人表示。

调研数据也印证了险资对白酒板块的态度，据东方财富Chioce数据，今年以来截至8月2日，险资只对2只白酒股调研了4次，分别是五粮液（3次）、酒鬼酒（1次）。而今年险资对A股所有上市公司的调研总频次高达2969次，仅迈瑞医疗的调研次数就高达56次。显然，险资对白酒板块的热情不足。