市场风格出现变化,半导体、锂电到头了?
相隔两天,市场风格大变。
今天热点还是在医药、食品等消费以及基建方向,三一、恒立等继续强势。
关于基建的预期,这两天的文章一直在解读,在昨天的文章中,就重点解读了下半年专项债有望提速,基建有望走出低谷。
就在上周末,相关会议明确指出“当前全球疫情仍在持续演变,外部环境更趋复杂严峻,国内经济恢复仍然不稳固、不均衡。”
所以政策基调上明显感觉经济增长出现了压力,再加上消费乏力、地产被压制、疫情下出口受阻等等,有必要出手稳定经济,这个时候发力基建是最好的方式,能够稳定和平滑经济波动。
此时,还有一个关键配合和发力手段,就是地方专项债。
今年中央预算内投资规模是6100亿元,而地方政府新增债券限额为44700亿元。
但是,今年前7个月全国发行地方政府新增债券约18800亿元,占上述限额比重约为42%,发行进度较慢。这意味着8月至12月还将有约2.6万亿元新增地方政府债券待发行。
而基建为何会成为稳定经济的利器,主要是涉及的产业链众多,影响和带动的行业众多,上到钢铁、煤炭、建材等原材料,下到家居装修、家电等消费端,都会有较大的推动,一旦基建提速,释放的产业投资和消费潜力巨大。
所以从行情上也能看到这个逻辑链,建材、工程机械持续强势,但家居、家电等也开始回暖,美的集团今天盘中更是接近涨停。
但是,尽管基建提速对相关有带动作用,但目前市场来看,基建只是个助推因素,主要的还是资金的高低切换。
市场经历了较长时间的极端分化后,消费等一些传统行业龙头估值基本杀到了极限,而这些基础消费领域成长性还是有的,速度有可能出现下滑但成长却很稳,这是其它行业无法比的,而且消费能承载大量的资金。在目前半导体、锂电等极端表现下,这些被持续下杀的消费等传统领域优势被凸显出来,特别是一些核心龙头,资金开始对这些消费低位品种感兴趣,水往低处流。
那么市场风格是不是改变了呢?
其实大可不必在乎风格,专注景气度和成长就可以了。
如果是投资景气度高的品种,就要承受高估值带来的波动,顺势就可以。如果专注稳健成长的消费等品种,就需要熬得住寂寞,高手总是孤独的。但回报基本都是公平的。
那半导体、锂电到头了么?
我认为还远远没有,只要赛道在、成长在,就谈不上头。
从赛道看,目前新能源锂电这块依然处于渗透率初期,新能源还处于导入成长初期,政策有目标有时间,行业有空间,这个是确定的事情,目前销量上依然保持高速增长,新能源会是未来多年的一个主要成长方向。
半导体方面,这是国内高端制造的重要方向,也是国产替代寄予厚望的产业,政策大力扶持、市场空间大,并且当前半导体行业紧缺程度很高。
德国芯片制造商英飞凌周二表示,由于最新一波疫情干扰到工厂生产,芯片库存触及历史最低水平,公司正在尽力应对芯片市场极度紧张的局面,同时正在不断增加更多产能。
所以,半导体、锂电赛道和成长没问题,现在的主要问题就是估值,已经明显偏高。
A股也有个明显的特点,一旦某个行业景气度出现,行业和个股估值就会持续提升,而资金的不断加入又会不断的强化这个趋势,导致行业或个股的估值会向上或向下出现明显的偏离。这也是目前半导体和消费极端分化的走势。
所以,如果短期这些景气度高的品种出现大幅杀估值的话,到不是件坏事,预示着新一轮的估值切换机会。
……
相关印发全民健身计划:到2025年带动全国体育产业总规模达到5万亿元。
《全民健身计划(2021-2025年)》引发,到2025年,县(市、区)、乡镇(街道)、行政村(社区)三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖,带动全国体育产业总规模达到5万亿元。
别的不说,锻炼身体增强免疫,是应对任何疫情的好方式。
疫情防控:铁路部门决定对郑州、南京、扬州、沈阳、大连、淮安、宿迁、厦门、商丘、黄冈、荆州等23个地区车站出发的旅客采取限制进京防控措施,暂停发售到达北京地区车站的车票。
现在这个新的变异病毒传播速度惊人,大家一定要提高警惕,短期防疫概念还有机会。
预期兑现,收获20CM:在新一轮疫情发酵下,上周末出的新一期老张研选重点梳理抗疫概念,今天预期兑现,万孚生物盘中大涨近20%,收盘涨16%。
攀登珠峰,沿途下蛋,到鱼多的地方去钓鱼,寻找确定性机会!
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