庄家坐庄的流程

庄家做庄的基本原理就是利用证券市场上运作的某些潜在规律，人为控制、操纵目标上市公司的股价，通过对各种不同成本之间的交换，为自身谋取暴利。

怎样才能够控制、操纵目标上市公司股价而达到使自身获利的目的呢？不同的庄家，按照他们自身操作经验的丰富程度、资金实力的大小等方面，都各自会有他们自己完全不同的坐庄思维与手法。而最简单、最原始也最容易让人理解的，实际上就只有四个字“低吸高抛”，采取锁定各种不同时期的筹码与成本的办法进行交易。

目前，一轮完整的庄家坐庄过程是从庄家发现了一只极有上涨潜力和空间的上市公司股票并准备买入开始，一般的庄家多会充分利用大盘下跌所导致的“空头”环境氛围或辅助以人为“利空”制造出来的恐慌情绪，以此来达到打压目标上市公司股价使之大幅下挫的目的，为未来的股价上涨创造出相对较大的赢利空间。他们总是想方设法地在相对较低的股价位置上开始吸货建仓，等到吸筹达到了足够多的份额之后就会开始把股价拉抬起来，并使之迅速地离开自己持有筹码的成本区间。待他们把股价拉抬到了一个相对较高的位置上时，就会开始寻找各种时机对目标股票进行打压股价，采取震仓、砸盘等多种手法来反复清洗场外的筹码，他们就在这种主动控制、引导所创造出来的市场机会之中扩大自身的赢利。如此循环往复，一旦他们从股市上榨取到了极大的利润之后，就会寻找各种机会千方百计地把手中的“仓位”全部套现卖出，而买入与卖出二者价格之间所存有的那一段价格上的空间，就是庄家的获利空间，也是庄家坐庄的主要利润来源。

庄家坐庄，我们以实战操作过程中运作的时间顺序来排列，分别是：进庄前的准备、建仓、试盘、整理、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘、回抽、打压、反弹，直至出货离场完成。这是一个比较完整、标准的坐庄流程模式，思路也非常清晰、严谨。

庄家坐庄的过程基本如下：

准备阶段：庄家主要注重于对目标上市公司的市场调研，以确定其中可能存在的投资风险与收益。此时，对目标上市公司的实质性了解，对目标上市公司管理层和其他协助投资机构的公关，对后备的融资渠道的流畅，以及对某些媒体部门的预热等等显得尤为重要。

建仓阶段：庄家在初期操作上一般多是耐心温和，等待机会，股价也多会因此而波澜不惊；到了操作后期则多会极力通过各种渠道去散布各类“利空”传闻，让市场上的投资人不看好目标上市公司股票，以便自己加大建仓吸筹的力度，使散户手中的流通筹码大比例流向自己手中，并严格控制好“底仓”的成本（亦即是庄家成本）。

试盘阶段：庄家坐庄前，为了准确掌握市场上的真实状况和闲散资金的动向，常常会以长上影线或长下影线来测试股价上端的抛压与下端的支撑程度，并会寻找适当的时机，迅速拉抬股价使之离开自己的成本区域。

整理阶段：为了使日后股价顺利拉升，一般情况下庄家都会使股价事先在固定价格区域内整理一段时间，以最后消磨场外散户投资者的耐心，并多会制造出一轮跌幅，跌破前期低点的洗盘，让人难以揣测其真实意图，极具杀伤力，让人防不胜防。

初升阶段：庄家往往会通过快速拉升股价的方式，让股价迅速脱离自己“底仓”的成本区间，使自身的筹码首先处于一种赢利状态，从而为后期的市场运作充分赢得主动控制权，进可以攻，退可以守，完全左右市场的未来动向。洗盘阶段：庄家会利用自身丰富的盘中操作技巧，多采取股价瞬间的巨幅震荡和各类图形形态组合的方式，刻意来误导场外的散户投资者。并会适当地保持上市公司信息面处于真空状态，市场上股价的大起大落，此时常常会让散户投资者心绪不定，进退两难。

拉升阶段：庄家一旦发现市场上的筹码控制、成本需求都已经处于明显对自身有利的情形之时，往往会迅速、果断地采取高举猛打的方式去拉抬股价，一来达到激发市场人气，充分营造出一种极为良性的投资氛围；二来又可以大幅度地引发散户投资者的追捧，进一步推高股价。

出货阶段：庄家准备出货之际，常常会通过各种渠道来散发出各种“利好”传闻，引诱场外的散户投资者进场接货，慢慢使自己手中持有的“底仓”大比例流向散户手中，最终实现自身出局套现获利的目的。

反弹阶段：一般情形之下，庄家在最高位上都是无法一次性就出完自身所持有的庞大“底仓”筹码的，此时如果继续大量抛售，则会使市场氛围进一步恶化，从而导致自身无法离场。因此，为了更好地完全出局，暂时无法出尽的剩余部分筹码多会在市场上营造出各种反弹机会时，才逐步进行减仓套现。

砸盘阶段：庄家在临近出货的尾声之际，多会寻找在股价走势中的相对波动高点进行不计成本的砸盘，这种做法的目的就是快速套现出局，而强行将自己最后剩余的部分筹码“平仓”。虽然可能会使自己的获利大幅减少，但是却能够及时达到自身的目的。

回抽阶段：庄家也多会在股价迅速下跌到一定幅度的关键位置时，出手托一托，以帮助稳定一下快速下探的股价，使之回抽到一个相对较高的价格位置区间波动，以便自己寻找最后的机会“清仓”操作。

打压阶段：庄家在出货的最后阶段，所剩余的“仓位”筹码基本上都已经没有任何成本可言，任何价格对他们来说都是赢利。因此，庄家往往都会把握住最后的股价反弹机会，将手中残余的“仓位”筹码不计成本地全部卖出套现。反弹阶段：股价在庄家完全出局之后，一般都不会再有很大的抛压，散户基本上都已经处于严重被套状态。此时，由于股价短期内的迅猛下跌，被压制的股价一直没有像样的反弹出现。长时间的技术性要求，均会在投资者惜售的心态日益严重之际酝酿出股价的触底反弹，其高度和力度虽然都极为有限，但是股价经过一段时间沉寂之后，极可能会孕育新一轮行情。

看懂主力对倒手法

“对倒”是主力常用的一种操盘手法，又可称为对敲。对倒就是主力利用自己拥有的大量交易账号相互交易，是一种将自己左手里的筹码倒进右手的过程。在对倒之后，主力的持仓筹码数量基本不变，但个股的成交量却会有所上升，活跃度增加，从而容易引起市场的关注。

一般来说，对倒的目的是主力利用成交量制造利于自己控盘的股票价位，当主力处于不同的控盘阶段时，其对倒具有明显不同的目的性。下面我们结合主力控盘过程来讲解对倒的市场含义。

主力吸筹，利用对倒打压

当主力吸筹时，由于主力的介入，自然会使得买方的力量显著增强，从而引起股价重心的上移，这表现在股价的走势上是股票往往和大盘不同步，股价往往以小阴小阳沿10日均线持续上扬，其走势要明显好于大盘，这说明主力在持续吸筹。若此时出现成交量放大并且股价持续阴线下跌，这时下跌所产生的放量，就是主力利用“对倒”来打压股价。

主力通过对倒时的放量，以及个股收出的阴线，让不明就里的投资者认为主力在“高位”出逃，从而出现判断上的错误。其实，投资者这时只要结合股价总体走势就会发现，虽然股价以小阴小阳沿10日均线持续上扬了很长一段时间，但股价的总体涨幅并不大，而且目前的股价估值并不高，在没有重大利空的情况下，主力完全没有理由大肆出逃。

对倒虽然是主力左手筹码倒入右手的过程，但却是真实发生的交易，要缴纳印花税和券商佣金，因而会增加主力持仓成本。在低位吸筹时，主力为打压股价，进行少量的对倒实施控盘目的是可以接受的，但如果连续多日大量对倒，会造成持仓成本显著增加，而且此时若有其他新主力接盘，则老主力很可能会出现对倒失败的情况。

此时的对倒多是以单日放量对倒大阴线的形态出现，在放量大阴线形成后，主力多会让股价在市场惊恐盘抛出的带动下自然下落，这时的成交量会明显减少。下面我们通过实例看看出现在吸筹阶段的对倒。

图2-5所示为深天地A（000023）2014年4月14日至2015年4月14日期间的走势图，从图中我们可以看出，在此期间此股处于明显的上升趋势中，但在这种股价缓升的趋势中也有不和谐的声音，这就是主力对倒打压制造出来的放量大阴线。如图2-5标注所示，2014年12月18日出现放量大阴线，随后一天，在市场恐慌盘的抛售下股价再次下跌，但成交量明显缩小。

2014年12月18日出现放量大阴线明显是由主力对倒所致，如图2-6所示为深天地A2014年12月18日分时图，从这一日的分时图中可以看出，当日的大幅下跌来自于主力在开盘便将价格打压下来，主力利用大盘出现的回调顺势打压，实现其后期在相对低价位吸筹的目的。

主力拉升，利用对倒吸引跟风盘

一般来说，实力强大的主力在拉升初期并不想引起市场的注意，当主力控筹较重时，在股价开始启动后，因为这个价位仍离主力成本较近，主力肯定不想让更多的散户加入进来一起获利，这时的上涨或称拉升多是“默默无闻”的，对于这样的股票而言，一旦市场通过成交量异动等指标发现时，却发觉其股价离底部已经很远。这时主力通过大量对倒拉升、加上散户的力量从而制造了“量价齐升”的假象往往能起到边出货边拉升的良好效果。

当主力实力较弱、资金有限而且又没有长远打算时，主力在拉升时希望市场跟风盘可以帮一下忙。为了达到最好的拉升效果，势必要在一开始拉升就要通过这种对倒的手法制造大成交量，以此来吸引市场的关注。通过散户的加入，和散户形成“共振”，从而实现拉升的幅度，保证拉升的成功。

图2-7所示为浦发银行（600000）2014年7月29日至2015年4月14日走势图，图中标注了2014年11月28日至12月8日的对倒拉升，这四个交易日在股价上涨的同时，交易量大幅放大，大幅放大的成交量虽然代表了买盘的强劲，但同时也说明卖盘的异常踊跃。结合此股前期走势，我们可以看出有主力介入迹象，而且此股目前所处价位并不高，如果主力吸筹充分的话，又怎么会一开始拉升就出现如此大的成交量？这是由于主力实力不强，在拉升途中通过对倒手法激活市场人气所致。

主力洗盘，利用对倒实现高抛低吸

当股价经过拉升已出现较大涨幅时，市场存在着较多的获利盘，而目前的价位又没有达到主力的出货价位，这时主力可以通过对倒来控制股价的波动，在大盘下跌时顺势打压，在大盘上涨时顺势拉升，既可以达到震仓、洗盘的目的，又可以适当地做一些低吸高抛，从而实现降低仓位减少风险的目的。

洗盘的目的是提高市场的平均持仓成本，因为如果市场的持仓成本很低，会对主力出货造成麻烦。众所周知，让获利盘抛出是容易的，而当主力真正大量出货的时候，股价是很难再上涨的，这时如果那部分获利较丰的市场浮筹一看股价很难上升，抢着与主力一起出货，那主力是很难完成任务的。

主力在洗盘时使用对倒手法，可以加大股价波动的幅度，从而让获利盘形成心理压力抛出筹码，而短线客见有短线机会可做，往往也会进来接盘，这样通过对倒，主力就有效地提高了市场平均持仓成本。

主力出货，利用对倒制造市场人气

我们常常会看到很多个股在高位区经过长时间的横盘震荡之后，突然出现了连续放量上涨的形态，给人的第一感觉就是：此股要突破横盘整理区，打开上升通道了。然而，实际情况往往并非如此，随着后期成交量的快速萎缩，股价再次跌回到原来的高位区平台。

这种情况就是利用对倒出货所致，当股价上涨到高位区后，由于主力出货会造成股价长时间的滞涨，股价的位置是高是低，投资者只要看一下K线图就可以知道。一般来说，敢于在高位区买入个股参与短线交易的投资者毕竟只是少数，因而会出现交投较为清淡的情况，但主力持仓巨大，这种交投情况是无法满足主力出货要求的。为了制造市场人气、吸引短线投机客加入进来，对倒放量并拉升股价无疑是最有效的手段，当市场投资者被此股“放量上涨”的形态吸引进来的时候，主力则开始放弃对倒并积极出货。在主力放弃对倒后，成交量又慢慢地恢复如初，而股价也因主力出货跌回对倒前的位置。

图2-8所示为金健米业（600127）2014年6月6日至2015年1月22日股价走势图，此股在2014年12月16日至2014年12月22日出现连续放量并伴有股价的上涨，考虑到此股前期长时间处于横盘震荡状态，这时的放量拉升让人产生一种此股要突破上行的感觉，然而事实却并非如此。这次的放量拉升是主力对倒出货所致，对倒的目的就是吸引投机客加入进来，让投资者产生此股又要再上一层的错觉。

如果说金健米业的高位对倒不是特别明显，那么我们来分析一下维科精华（600152）中的主力是如何不遗余力地进行对倒出货的。图2-9所示为维科精华对倒出货示意图，此股在2014年12月10日之后突然出现了急速放大的成交量（如图标注），放量之前，此股的换手率不到1%，而放量时的换手率达到了惊人的10%以上，这完全属于两种成交量水平，而且此股在此期间并没有什么消息发布，目前又处于高位横盘震荡区间，这种大幅放量的原因很简单—主力对倒出货，投资者其实只要看一下此股前期的日K线走势就可以轻松识破主力的这种“放量拉升”的骗局。

看懂主力打压手法

所谓打压，就是指主力通过抛售筹码来打低股价。主力打压股价的目的多种多样，这要结合主力控盘意图来进行分析。前面我们讲到对倒打压、打压试盘，这两种方法虽然略有不同，但基本原理都是相同的：主力通过打压来实现其控盘目的。

打压洗盘

打压洗盘是一种主力拉升前常用的洗盘手法，其目的就是通过股价短期的快速下跌，制造市场恐慌情绪，从而快速洗掉获利浮筹并为马上来到的拉升做好准备。打压洗盘常出现在控盘实力较强的主力身上，由于主力收集了大量的筹码，此时市场浮筹已经不多，主力已经完全具备操纵股价的能力，因而主力敢于将股价打低。

一般来说，打压洗盘的打压力度会明显强于对倒打压吸筹或打压试盘，这是因为对倒打压吸筹及打压试盘手法多出现在主力控盘能力不是很强的情况之下，主力由于控盘能力有限，因而不敢贸然将股价打得过低。但打压洗盘则不同，打压洗盘多是完全控盘主力所为，而且常出现在拉升之前，如果不是大幅打压股价，就达不到洗盘的目的。

下面我们结合实例来看一下打压洗盘的经典形态。

图2-15所示为中联重科（000157）2014年7月10日至2014年11月1日期间的走势图，此股在历史底部4元区运行，4元的股价相对于历史高点创造的63.8元的股价已跌幅巨大，随后此股走出了震荡缓升的格局。但是这一缓升向上的走势在2014年10月份出现了改变，2014年11月5日至11月19日共十四日，此股连续12个交易日下跌，累计跌幅达到8%，可以说是上升过程中的一次深度回调。

可是在这12天里出现明显的缩量情况，按理说，由于之前此股一直处于上涨走势中，其间并没有什么回调，市场上应存在不少获利盘才对，然而，获利盘并没有在股价深幅回调中抛售出来，而是进行积极的锁仓、坚定看多，对此，我们只能理解为这些获利盘多数都是主力的，而股价能在少量抛盘出现的情况下就出现如此多的下跌，应是主力的一次途中洗盘。

洗盘力度越大，成交量萎缩越明显，证明主力控盘能力越强，股价未来上升的空间就越大，这个价位绝不应是主力的出货区间。图2-16所示为中联重科打压洗盘后的走势图，从图中我们可以看出，在这次强有力的洗盘过后，就是此股大幅度飙升的开始。

打压出货

当主力已经将股价拉高到足够的高位而仍有大量跟风盘涌入时，为了尽快出清手中的筹码，同时也可能是为了防备大盘可能出现的短期回调，只要买盘的接盘力度允许，主力往往就会先发制人，开始大量出货，在主力的大量出货下，股价会向下运行，出现被打低的走势，一般会出现相对放量，这就是打压式出货。

图2-17所示为金路集团（000510）2014年4月22日至2015年1月16日的走势图，此股在经过长时间的高位横盘震荡后，于2014年8月20日开始出现放量下跌的走势，在股价随后的一路下跌中，股价无反弹，巨大的抛压使得股价一跌再跌，这就是打压出货的典型形态一—下跌时少有反弹且成交量出现放大。

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