虽然如今上证指数依然在3300点,跟2020年7月-12月时候差不多,但市场各路资金的心态已经发生了扭转。当时绝大部分人都是盼着回调等加仓,如今绝大部分人都是盼着反弹等逃亡。俗话说,病去如抽丝,病来如山倒,跟现在股票市场情形倒是挺贴切的。

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我昨晚看到有一些朋友已经开始拿2018年与2021年进行比较了。确实,我了解到一些朋友今年的亏损比2018年还要多。但目前来看跟2018年还是有很大的不同的。

首先2018年有中美贸易战的外部因素,我们每晚都要上推特刷特朗普的最新消息,市场每晚都处于惶惶不可终日的情绪中。其次是国内本身就开启了一轮主动的去杠杆政策,对市场流动性和实体经济融资造成了巨大冲击,2018年GDP增速也是逐季下行的。

简单来说,2018年是估值(情绪)和盈利(基本面)双杀,先杀估值再杀逻辑,一直杀到社融增速拐点,直到高层喊话才见底。

但2021年的GDP增速是大概率没问题的,除了疫情受益的企业在去年高基数的影响下可能不增长甚至负增长,绝大部分股票的盈利都是同比回升甚至是大幅回升。2021年是估值跌,盈利涨的一年,就看盈利涨的幅度能否抵消估值跌的部分了。

从这个角度看,随着2021年半年报不断披露,行情可能就逐渐走稳回升了。

然后我们再换个角度看,如今各路资金其实都被最近的教培政策吓到了,强监管预期在不断发酵,当大家看到教培行业被监管锤死了,联想到其他行业。

特别是在今天这个信息传播高度发达的时代,观点的传播速度加快了,爆款观点对市场的影响力也在加深。

这就会导致市场在下跌的时候趋于强一致性,跌的速度很快,也很大。我们再来看一遍上证指数过去一段时间的走势图,就会发现每次的大幅调整,其下跌幅度都是越来越大,越来越快,越来越猛的,而平时上涨的时候则很慢。

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这其实有点像美股,我们再来看纳斯达克100指数过去一段时间的走势,虽然整体上纳斯达克100指数的走势非常漂亮,但其中也是经历了好几次较大幅度的震荡调整,而且跌幅速度很快,跌幅很大。下跌的时间(长度)大约只有上涨时间(长度)的50%-70%,但跌幅却是一样的。

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这就是基金机构掌握市场话语权的结果,有利空的时候大家集中跑路,没有利空的时候大家照常按照每天的基金申购金额数量来买股票。跑的时候是存量资金一下子减仓,买的时候是增量资金慢慢买。所以跌的时候猛,涨的时候慢。

我还是认为教培行业和互联网行业的强监管只是个别案例,国家不太可能对所有行业都是如此。监管是左手,市场是右手,如果过度强监管就是犯了严重的左偏路线错误,但如果放任市场自我放纵,也是犯了严重的右偏路线错误。

所以整体来看,如今是市场比较恐慌的阶段。而跟随我多年的老朋友十分清楚,市场越是恐慌,赚钱的机会才越大。市场越是亢奋,亏钱的可能性反而越高。

财富增长永远满足二八定律,20%的人赚走80%的财富,80%的人瓜分剩下20%的财富。要想成为那20%的人,就一定需要跟剩下80%的人,逆行。

话说回来,我最近看各大视频网站是越看越生气。

前段时间行情持续大涨的时候,不少其他区UP主突然都转型成为金融理财UP主,各种晒单打着大标题吸引连基金是什么构造都搞不清楚的小白入市。而最近行情大跌了,又开始制造恐慌贩卖焦虑,吓得不会分析市场的小白纷纷割肉。

投资从来都不只是有赚钱的时候,肯定都会有亏钱的时候。只是说长远来看,我们赚钱的时间总比亏钱时间要长,而且在赚钱时赚的幅度总比亏钱时亏的幅度高,因此最终才是赚钱。

如果只站在某一个阶段看,其实我也没办法保证时刻赚钱。这轮调整行情也算是给各位头脑发热的新朋友作出警醒,投资交易从来都不是一件容易的事情。股神的年化收益也就20%左右,但之所以一度能成为世界首富,关键是在市场里活得足够长。

以巴菲特头号持仓苹果公司的股价来看,过去几年也是偶尔间遭遇大幅回撤,如果在大幅回撤后割肉,股神这个称号可能就要换人了。要想领先于市场,当优秀的公司或者优秀的组合下跌,那就是加仓的良机。

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