​今天A股出现较大幅度的调整,很多投资人看好的消费赛道出现破位走势,这种问题应该怎么看?难道大消费已经不香了吗?

要回答这个问题前,我们可以看看科技赛道近期的表现,可以说是高处未算高,基金二季报显示一些低风险偏好(即喜欢防守)的大佬对科技股都持一个加仓的态度,其实不能怪他们,别的基金业绩好,你的基金业绩差,肯定是你自己的问题,逼于业绩压力,一定会选择加仓科技的,这个是市场竞争下的必然选择。所以大部分资金目前的情况都在有意无意地抛消费,买科技。当然,以前的所谓核心资产,如中国平安这类,估计已经出清了。

消费赛道资金流出,必然会导致估值下降,上市公司市值下跌,大消费类基金净值下跌,面对这种情况,即使再看好消费赛道,也得等市场出现明确的止跌信号出现,才能继续参与其中,就好比中国平安一样,每天都有新低品种,你什么时候参与都是错误的。

除了消费赛道走势不理想外,海外基金市场近期走势很不理想,临近周末,也想重点谈谈。对于海外市场,最好的参考应该是港股,因为上市公司多为内地企业,文化差距不大,还能好好分析一下。近期港股出现下跌的主要原因是中概互联类个股出现下跌,大家生活中常见的明星公司如 阿里巴巴SW 、 腾讯控股 、 美团W 、 新东方S 等都是这个板块里的品种,最近是连番下跌,走势与中国平安很像,而他们是带权重的,导致恒生科技指数,恒生指数都在下跌,这种情况下,确认双底止跌等技术手段就可以判断底部,等待反弹机会就可以了。

不过海外基金并非只有港股,还有其它品种,最近很火的越南基金同样也出现下跌,从高位1420跌至1270附近,区间跌幅多达12%,面对这样的调整,如果你投资了越南指数,又该怎么办?

首先越南市场我们并不熟悉,没有板块概念,更没有拿得出手的明星个股可以跟踪,因此只能从指数走势上简单分析,但这个明显是不够的,投资如果是这么简单,就不需要看财务报表,研究宏观经济这些基础分析师了。对于我们不熟悉的市场,第一个投资因素是该经济体基本面是否发生变化,发生变化的影响是什么,然后还值得我们进行投资三个层面展开。

第一点,越南最近基本面有变化吗?有的,因为卫生事件的蔓延,第N波冲击已经形成,对经济肯定有打击,目前的下跌就是市场对越南经济不确定性的反应,正常波动在20%内我认为都可以接受;

第二点,还能投资吗?本次卫生事件并非是越南单一地区影响,而是全球性的,因此你要投资,基本是绕不开这个要素,既然大家都有这个因素影响,相当于群体免疫了,再以这个因素来衡量是否合适投资,我觉得没有意义。正所谓开弓没有回头箭,越南也在发展经济,是不可能倒退回原来的道路上。所以该投资的还是要投。